Punti Chiave
- L'azione di Palantir è salita del 7% nell'ultimo mese mentre cinque società di Wall Street, tra cui Goldman Sachs e Barclays, hanno fissato target da $230 a $265, mentre il Nasdaq 100 è sceso del 2%.
- Un calo del 7% dell'intero settore software il 16 ottobre non era legato a notizie su Palantir, e il titolo ha recuperato tutto in tre sedute grazie al rimbalzo del software, con ServiceNow e Datadog in rialzo di circa l'11% anche questo mese.
- Il target medio della piazza di $206 è ora solo circa il 2% sopra il titolo, e il suo P/E forward si attesta intorno alla sua media quinquennale di 103x.
- I risultati del terzo trimestre del 2 novembre devono mostrare una crescita commerciale negli USA ben superiore alla previsione del 134%, quindi ha più senso mantenere la posizione che aggiungere prima di allora.
Palantir Technologies (PLTR) è in rialzo del 7% nell'ultimo mese, mentre il Nasdaq 100 è sceso del 2,2%.
Wall Street ha fatto gran parte del lavoro, e un crollo del 7% del software a metà mese non ha attecchito. Ma il titolo ora si trova quasi esattamente sul prezzo target medio della piazza.
Gran parte del guadagno è arrivato all'inizio di ottobre. Nell'arco di circa due giorni, Daniel Ives di Yorkville Ives & Co ha iniziato la copertura con una raccomandazione Buy e un target di $250, Goldman Sachs ha aggiornato il titolo a Buy con target $230, e Barclays ha iniziato con Buy e un target di $265, il più alto della piazza.
Il 9 ottobre, Palantir è balzato del 5,2% a una chiusura record di $209,05, la prima dal novembre 2025.
Il 12 ottobre, Baird ha alzato il suo target a $250 da $200. Ha sottolineato quanto Palantir possa ridurre il costo di gestione dell'IA (del 95% in un caso d'uso di un appaltatore della difesa). Mizuho è passato a $245 da $215 il 15 ottobre. Solo Phillip Securities è andato nella direzione opposta, declassando il titolo a Hold.
Un calo del 7% che non aveva nulla a che fare con Palantir
Poi è arrivato il 16 ottobre. Palantir è sceso del 7,2% mentre gli investitori vendevano software a causa delle preoccupazioni sulle valutazioni dell'IA. L'ETF del software IGV è sceso di quasi il 5%.
Non c'erano notizie su Palantir, ma il calo ha comunque lasciato il titolo dell'11% sotto il suo record, in una correzione.
E nulla nell'attività era cambiato. Il Q2 ha portato un record di 220 accordi del valore di $1 milione o più, 73 di essi oltre $10 milioni, e una crescita del 149% dei ricavi commerciali negli USA.
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Knox, poi un rimbalzo del software
Ci sono volute tre sedute per recuperare tutto. Il 19 ottobre, Palantir è salito del 4,4% dopo che Knox Systems ha annunciato una partnership che offre ai produttori di software un percorso verso i cloud federali FedRAMP e IL5 attraverso le accreditazioni di Palantir. Non sono stati divulgati termini, e il Nasdaq 100 è salito di quasi il 2% quel giorno.
Il 21 ottobre, Palantir ha aggiunto un 4,7% in un ampio rimbalzo del software, ancora una volta senza notizie proprie. Datadog (DDOG) e ServiceNow (NOW) sono saliti con esso.
Nel corso del mese, ServiceNow è in rialzo dell'11,2% e Datadog dell'11,4%, un po' più di Palantir. Quindi una buona parte del guadagno di Palantir è arrivata dal software nel suo complesso.
La piazza ha raggiunto il titolo
Tutti quegli aumenti di target hanno portato la media della piazza al livello del titolo. Il target consenso è salito da $154 di un anno fa a $206…
…solo circa il 2% sopra la chiusura di mercoledì.
Il multiplo è tornato normale per Palantir, il che significa comunque elevato. Scambiava a 102x gli utili forward martedì, proprio alla sua media quinquennale di 103x e molto al di sotto dei 270x toccati nell'ottobre 2025…
…e il guadagno di mercoledì lo ha spinto un po' sopra quella media.
Il Q3 ha un'asticella alta da superare
Quindi un ulteriore rialzo deve venire dall'attività. Palantir pubblica i risultati del terzo trimestre dopo la chiusura di lunedì 2 novembre, e ha fornito previsioni per ricavi da $2,16 miliardi a $2,164 miliardi, circa il 12% in più rispetto ai $1,94 miliardi del Q2. Gli analisti si aspettano che i ricavi quasi raddoppino quest'anno, a $8,22 miliardi, e raggiungano $17,9 miliardi entro il 2028…
Nulla questo mese dà agli analisti un motivo per cambiare quei numeri prima della pubblicazione.
Il numero da osservare è la crescita commerciale negli USA: 149% nel Q2, contro la previsione del management per l'intero anno di almeno il 134%. Un altro trimestre vicino al 149%, con un nuovo record di accordi da $10 milioni, darebbe agli analisti motivo per spingere i target verso i $265 di Barclays. Uno scivolamento verso il 134% renderebbe difficile difendere un multiplo di 100x.
La mia opinione: io manterrei. Non venderei un'azienda che sta quasi raddoppiando i suoi ricavi, ma non aggiungerei nemmeno al target della piazza e a 100x gli utili, quando un giorno senza notizie può far perdere il 7% al titolo. Naturalmente, un forte superamento il 2 novembre potrebbe far salire rapidamente i target, e allora aggiungere avrebbe più senso.
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