Statistiche Chiave per l'Azione Micron
- Variazione del prezzo dell'azione Micron negli ultimi 6 mesi: 143%
- Prezzo dell'azione $MU al 14 agosto: $972
- Massimo a 52 settimane: $1255
- Prezzo target per l'azione $MU: $1502
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Cosa è successo?
L'azione Micron (MU) ha ricevuto un nuovo voto di fiducia venerdì dopo che NewStreet Research ha aggiornato il rating del produttore di chip di memoria a Buy, fissando un prezzo target di $1.250. Le azioni erano già salite del 4% giovedì, chiudendo a $949,83.
L'analista Pierre Ferragu ha sostenuto che l'azione Micron si sta allontanando dal tipico ciclo di boom e crisi dell'industria della memoria.
Ha sottolineato che l'azione Micron è salita di oltre 10 volte dai minimi di aprile 2025, mentre i costi di produzione dell'azienda, misurati dal costo del venduto, sono aumentati solo di circa il 25% nello stesso periodo.
NewStreet ha affermato che questo tipo di divergenza tra il prezzo delle azioni e il valore di produzione sottostante non si è verificata nei cicli industriali passati.
L'upgrade si basa su una serie di ricerche che NewStreet ha avviato a luglio, esaminando se questo ciclo della memoria sia strutturalmente diverso dai precedenti.
Entro il 2030, la società si aspetta che Micron detenga oltre $600 miliardi di cassa e generi oltre $150 miliardi di flusso di cassa libero annuale, cifre che ha descritto come un picco per l'azienda.
Guardando più avanti, NewStreet modella una flessione molto più morbida rispetto a quanto storicamente visto dal settore, con un consumo di cassa nel caso peggiore di soli $18 miliardi e oltre $100 miliardi generati annualmente durante un ciclo di ribasso quadriennale.
Questa prospettiva rialzista è in linea con quanto riportato da Micron nel suo trimestre più recente. I ricavi hanno raggiunto i $41,5 miliardi, con un aumento del 74% rispetto al trimestre precedente e del 346% su base annua, segnando il quinto record trimestrale consecutivo di ricavi per l'azienda.
Il margine lordo si è attestato all'84,9%, più del doppio rispetto all'anno scorso. Il CEO Sanjay Mehrotra ha dichiarato che i ricavi del solo data center hanno superato i $25 miliardi nel trimestre, con un ritmo annualizzato di oltre $100 miliardi.
Un grande motore dietro l'ottimismo di NewStreet sono i nuovi accordi strategici con i clienti (SCA) firmati da Micron.
L'azienda ha ora completato 16 di questi accordi pluriennali con clienti del data center, consumer e automotive, che rappresentano circa il 20% del volume DRAM di Micron e un terzo del suo volume NAND fino al 2030.
Questi accordi prevedono prezzi minimi che, secondo il management, garantirebbero comunque margini lordi superiori a qualsiasi picco passato, conferendo all'azione Micron un livello di visibilità sugli utili che non aveva mai avuto prima.
NewStreet si aspetta inoltre che l'IA continui a trainare la domanda di memoria, proiettando che costituirà due terzi del mix e sosterrà una crescita annuale del 15% oltre il 2030, ben al di sopra della media del 10% vista negli ultimi 20 anni.
La società ha sostenuto che la memoria ad alta larghezza di banda in particolare merita una valutazione premium perché è meno ciclica del DRAM commodity tradizionale.
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Cosa ci dice il mercato sull'azione Micron
L'upgrade di NewStreet riflette la crescente convinzione di Wall Street che il modello di business di Micron sia cambiato fondamentalmente, grazie ad accordi di fornitura a lungo termine e a una domanda trainata dall'IA che sembra meno soggetta alle brusche oscillazioni che le azioni della memoria hanno storicamente sperimentato.
Con Micron che fornisce previsioni per ricavi record del quarto trimestre fiscale di $50 miliardi e utili per azione record di $31, il mercato sembra premiare il passaggio dell'azienda verso flussi di ricavi più prevedibili e contrattualizzati.
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