Punti Chiave
- Jim Cramer ha detto a un telespettatore di Mad Money che preferisce Cloudflare ad Akamai, anche se ha definito Cloudflare "l'azione più cara del mercato".
- Cloudflare scambia a 169 volte gli utili attesi per i prossimi 12 mesi, contro 12 volte per Akamai, dopo aver registrato una crescita del 39% nel terzo trimestre contro il 6% di Akamai.
- Cloudflare ha registrato i suoi primi ricavi dell'Act 4 nel terzo trimestre, inclusi i pagamenti per aver aiutato OpenAI a effettuare crawling in modo più efficiente, ma non ha rivelato l'importo.
Nella puntata di lunedì di Mad Money, Jim Cramer ha risposto alla chiamata di uno spettatore che aveva acquistato Akamai Technologies (AKAM) a $103 e l'aveva vista scendere a $78.
Cramer ha attribuito il calo a un'emissione di obbligazioni convertibili ("hanno fatto questa grande emissione di obbligazioni convertibili e tutti scappano"). Lo stesso giorno, Akamai ha annunciato $2,2 miliardi di note convertibili, e l'azione ha chiuso a $80,29.
Poi è passato al concorrente più caro di Akamai, Cloudflare (NET), e al suo CEO, Matthew Prince, che ha definito "il vero affare".
"Penso che Cloudflare, anche se è l'azione più cara del mercato, mi piaccia più di Akamai", ha detto.
Cramer Ha Ragione Sul Prezzo di Cloudflare
Cloudflare scambia a 169 volte gli utili attesi per i prossimi 12 mesi. Akamai scambia a 12 volte, anche dopo aver ottenuto un accordo di calcolo da $11,6 miliardi con Anthropic a settembre.
La maggior parte di questo divario è dovuta alla crescita. I ricavi del terzo trimestre di Cloudflare sono aumentati del 39% a $782,5 milioni, la sua crescita più rapida in quasi quattro anni, mentre quelli di Akamai sono aumentati del 6% a $1,12 miliardi. E Cloudflare è valutata così da anni: 169x è vicino alla sua media di 173x alla fine dei trimestri dalla metà del 2023.
Gli Analisti Si Aspettano Già Molto
Gli analisti si aspettano che i ricavi di Cloudflare aumentino da $2,17 miliardi nel 2025 a $5,09 miliardi nel 2028, circa il 31% all'anno sia nel 2027 che nel 2028.
Si tratta di ricavi annuali, mentre l'obiettivo del management è di $5 miliardi di ricavi annualizzati entro il quarto trimestre del 2028. Un anno intero a $5,09 miliardi implica un ritmo del quarto trimestre superiore a tale obiettivo, quindi per giustificare un multiplo di 169x, Cloudflare deve battere stime che già superano il suo stesso target.
Gli agenti di IA sono il motivo per cui potrebbe farlo. Cloudflare ha dichiarato nella conference call del secondo trimestre che il traffico non umano ha superato quello umano sulla sua rete a maggio e che, se le tendenze continuano, potrebbe raggiungere 1.000 volte il traffico umano entro cinque anni.
Il traffico aiuta solo se qualcuno paga per esso. Cloudflare chiama il suo sforzo per sviluppare nuovi modelli di business su internet Act 4, e Prince ha detto che l'azienda ha registrato i suoi primi ricavi dell'Act 4 nel terzo trimestre, incluso un servizio che aiuta OpenAI a effettuare crawling in modo più efficiente. Non ha rivelato l'importo. Trasportare più traffico costa anche denaro: il margine lordo GAAP è sceso al 71,2% nel terzo trimestre dal 74,0% di un anno prima.
TIKR Monitora 34 Analisti su Cloudflare. Quanti Dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Cloudflare, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti su Cloudflare
Un'Azione a 169x Ha Più Margine di Calo
Cloudflare ha avuto un assaggio di quel rischio il 5 novembre, quando è scesa dell'8% prima della pubblicazione dei risultati mentre la vittoria democratica colpiva le azioni AI. È rimbalzata dell'11% il giorno successivo sui suoi risultati, ma un multiplo di 169x ha molto più margine di cedimento in una vendita rispetto a uno di 12x.
Il multiplo di Akamai è ben al di sotto della sua media quinquennale di 16x.
E Akamai non sta ferma. Il management si aspetta una crescita dei ricavi del 2027 del 17% al 22% a cambio costante poiché i ricavi dell'infrastruttura cloud più che raddoppiano, e ricavi totali superiori a $7 miliardi nel 2028. Se ciò si realizza, il divario di crescita di Cramer si riduce rapidamente.
Il Rapporto di Febbraio di Cloudflare Sarà la Prova
Capisco perché Cramer preferisce Cloudflare. È cresciuta 6,5 volte più velocemente di Akamai sui ricavi dichiarati dell'ultimo trimestre, si aspetta il suo primo utile GAAP nel quarto trimestre e la sua rete si trova davanti al traffico degli agenti che Prince si aspetta sommergerà il web.
A 169x, tuttavia, terrei una posizione su Cloudflare piccola finché i ricavi dell'Act 4 non saranno abbastanza grandi da essere rivelati. Il rapporto del quarto trimestre, previsto per febbraio, dovrebbe mostrare se l'utile GAAP si concretizza e portare le previsioni per il 2027 da confrontare con i $3,90 miliardi che gli analisti si aspettano.
Quindi, Qual è il Valore Reale dell'Azione Cloudflare?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Cloudflare. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Valuta Cloudflare gratuitamente
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza di investimento o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
