Punti Chiave
- Ai prezzi odierni, per ottenere $1.000 al mese in dividendi servono 4.919 azioni di General Mills (circa $168.200), 7.500 azioni di Kraft Heinz (circa $181.900) o 10.257 azioni di Hormel Foods (circa $225.300).
- Il dividendo di Kraft Heinz è quello che preferirei, poiché assorbe il 50% del suo free cash flow, anche se ha pagato $1,60 per azione nell'anno fiscale 2020 e la stessa cifra nell'anno fiscale 2025.
- General Mills è la più economica e la meno coperta, con un payout dell'85% del free cash flow, e prevede di mantenere il dividendo invariato mentre riduce il debito.
- Hormel ha il debito più leggero, ma i suoi dividendi per l'anno fiscale 2025 hanno superato il free cash flow, e sta indebitandosi per un'acquisizione da $1,055 miliardi.
Qualsiasi pensionato alla ricerca di reddito da dividendi guarderà con attenzione General Mills (GIS), Hormel Foods (HRL) e Kraft Heinz (KHC) in questo momento. Tutte e tre offrono un rendimento superiore al 5% ai prezzi odierni.
Ecco cosa serve per incassare $12.000 all'anno in dividendi, ovvero $1.000 al mese, da una sola di esse:
| Azione | Azioni necessarie | Costo | Rendimento | Reddito mensile | Payout ratio sul cash flow (TTM / forward) |
|---|---|---|---|---|---|
| General Mills (GIS) | 4.919 | $168.230 | 7,1% | $1.000 | 85% / 76% |
| Hormel Foods (HRL) | 10.257 | $225.346 | 5,3% | $1.000 | 82% / – |
| Kraft Heinz (KHC) | 7.500 | $181.875 | 6,6% | $1.000 | 50% / 64% |
Fonte: TIKR e StockAnalysis, ai prezzi odierni; dividendi al tasso annuale corrente di ciascuna società, solo azioni intere.
Con un rendimento più alto, si paga meno per lo stesso reddito, e la differenza tra la più economica e la più costosa qui è di circa $57.100. Ma un pensionato ha anche bisogno che il dividendo continui ad arrivare.
6 azioni con dividendi sicuri che pagano rendimenti del 6%+ ai pensionati
Oggi ci sono oltre 100 azioni che pagano dividendi annuali del 6%+.
Ma dopo un'ampia analisi di investimento che sfrutta i dati proprietari di TIKR, ora riteniamo che solo sei di esse siano veramente sicure per i pensionati.
Sono tutte vostre gratuitamente come parte del nostro nuovo report di investimento, a cui potete accedere proprio qui.
General Mills è la più economica e la più sotto pressione
General Mills si sta snellendo. La vendita del suo business di yogurt negli Stati Uniti ha ridotto le vendite nette del primo trimestre (il trimestre fino al 30 agosto) del 3% rispetto all'anno precedente, a $4,4 miliardi.
Il free cash flow è sceso da $2,29 miliardi nell'anno fiscale 2025 a $1,63 miliardi nell'anno fiscale 2026 (l'anno fino a maggio), contro $1,32 miliardi di dividendi:
Ciò ha portato il payout ratio sul cash flow dal 50,8% nell'anno fiscale 2021 all'80,9% nell'anno fiscale 2026, e all'85% nei dodici mesi fino al 30 agosto.
Il CFO Kofi Bruce ha dichiarato: "Rimaniamo pienamente impegnati sul nostro dividendo e, nel breve termine, ci aspettiamo di mantenere l'attuale tasso per azione mentre diamo priorità alla riduzione della leva finanziaria." Il consiglio ha mantenuto il dividendo trimestrale a $0,61 il 29 settembre. Il debito netto è 3,7x l'EBITDA, e Bruce si aspetta "almeno un paio di anni" per tornare all'obiettivo aziendale di 3x.
Hormel ha il debito più leggero e il dividendo più costoso
Hormel è il caso opposto. Le vendite nette sono scese a $2,96 miliardi nel suo terzo trimestre fiscale (fino al 26 luglio), da $3,03 miliardi un anno prima, poiché ha abbandonato il business del tacchino intero e delle noci a marchio privato e gli acquirenti sotto pressione hanno acquistato meno.
Il free cash flow ha coperto il dividendo ogni anno dall'anno fiscale 2016 all'anno fiscale 2024, per poi scendere al di sotto nell'anno fiscale 2025 (l'anno fino a ottobre):
Il free cash flow è sceso da $1,01 miliardi nell'anno fiscale 2024 a $534 milioni nell'anno fiscale 2025, contro $633 milioni di dividendi, un payout ratio sul cash flow del 118,5%. È tornato all'82% nei dodici mesi fino al 26 luglio.
Il debito netto è solo 1,2x l'EBITDA. Ma il 30 settembre, Hormel ha concordato l'acquisto della società di pollame Brakebush Brothers per $1,055 miliardi, pagati con liquidità disponibile e nuovo debito, e non si aspetta che l'operazione aggiunga all'EPS rettificato fino all'anno fiscale 2028. Il 28 settembre, Hormel ha dichiarato il suo 393° dividendo trimestrale consecutivo, dopo averlo aumentato da $0,93 per azione nell'anno fiscale 2020 a $1,16 nell'anno fiscale 2025, con un tasso annuo del 4,5%.
Kraft Heinz ha più margine di cassa
Il terzo trimestre di Kraft Heinz (fino al 26 settembre) ha superato le stime degli analisti, e la società ha aumentato le sue previsioni di EPS rettificato per il 2026 a $2,07-$2,13, da $2,03-$2,09. Il 4 novembre, ha concordato la vendita del suo business del caffè nordamericano a un valore d'impresa di $650 milioni, mantenendo una partecipazione del 30% e destinando circa $500 milioni dei proventi al netto delle tasse al debito.
Dall'anno fiscale 2019, il free cash flow ha coperto il dividendo ogni anno tranne l'anno fiscale 2022:
Prima di ciò, i dividendi pagati sono scesi da $3,18 miliardi nell'anno fiscale 2018 a $1,95 miliardi nell'anno fiscale 2019, dopo che il free cash flow era stato insufficiente per tre anni consecutivi. Oggi il payout ratio sul cash flow è del 50% nei dodici mesi fino al 27 giugno. Gli analisti si aspettano il 64% per il 2026, poiché il free cash flow scende del 19% con la società che prevede un calo del reddito operativo rettificato del 16%-18% a valuta costante. Il debito netto è 2,7x l'EBITDA, e il dividendo era di $1,60 per azione nell'anno fiscale 2020 e gli stessi $1,60 nell'anno fiscale 2025.
Preferirei il dividendo di Kraft Heinz
Se avessi bisogno di $1.000 al mese da una sola di queste, comprerei Kraft Heinz. Il suo dividendo assorbe metà del suo free cash flow oggi e il 64% sulle stime di quest'anno, un cuscinetto a cui nessuna delle altre si avvicina. Per un pensionato, un dividendo che può sopravvivere a un anno negativo conta più di uno leggermente più economico. Il prezzo è la crescita: senza aumenti, quelle azioni pagherebbero comunque circa $12.000 nell'anno 10, mentre quelle di Hormel pagherebbero circa $17.900 al suo ritmo quinquennale.
Il caso di Hormel è valido: il debito più leggero, 393 pagamenti trimestrali consecutivi e l'unico dividendo qui che continua a salire. Ma costa circa $57.100 in più di General Mills per lo stesso reddito.
General Mills, all'85%, è la meno coperta e la più a rischio. Questo non la rende veramente rischiosa, poiché il management si è impegnato sul dividendo e gli analisti vedono il rapporto scendere al 76%. Il costo più probabile è un dividendo bloccato a $0,61 a trimestre mentre la società riduce il debito, e per il prezzo più basso dei tre, molti pensionati accetteranno questo compromesso.
Naturalmente, Kraft Heinz deve ancora far ripartire la crescita del suo business negli Stati Uniti, e il CEO Steve Cahillane ha dichiarato: "Vedrete più aumenti di prezzo nel '27". Se gli acquirenti si tireranno indietro, quel 64% è il numero da tenere d'occhio.
Dimentica Kraft Heinz: 6 rendimenti da dividendi sicuri del 6%+ che puoi comprare ora
I dividendi possono essere la chiave per una ricchezza enorme. Ma solo se si scelgono quelli giusti.
Scegliere la giusta azione ad alto rendimento può fare la differenza tra un pensionamento da sogno... e tirare avanti ogni mese, aspettando che il prossimo assegno della Social Security venga incassato.
Abbiamo identificato sei azioni con un rendimento del 6%+ che riteniamo ogni pensionato dovrebbe conoscere in questo momento. (E Kraft Heinz non è una di esse.)
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza di investimento o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
