Punti Chiave
- Un portafoglio ipotetico di $500.000 suddiviso equamente tra PepsiCo, Nike e Bristol Myers Squibb paga $20.519,20 all'anno in dividendi, ovvero $1.709,93 al mese.
- I dividendi di Bristol Myers Squibb e PepsiCo appaiono sicuri, utilizzando rispettivamente il 55% e il 75% del free cash flow degli ultimi 12 mesi.
- Il dividendo di Nike è sotto pressione, pari al 115% del free cash flow degli ultimi 12 mesi, e Nike prevede un calo dei ricavi in cifra alta a una cifra nel 2027 fiscale.
- Se Nike dimezzasse il suo dividendo, il reddito scenderebbe a $1.424,44 al mese, e a $1.138,94 se smettesse di pagarlo.
Se sei in pensione e vivi di dividendi, un rendimento del 4% da tre nomi noti al grande pubblico sembra piuttosto confortante. PepsiCo (PEP), Nike (NKE) e Bristol Myers Squibb (BMY) offrono tutti un rendimento superiore al 4% ai tassi attuali.
Prendiamo quindi un pensionato ipotetico di 72 anni che suddivide equamente $500.000 tra i tre titoli. Ai prezzi di mezzogiorno di lunedì, questo acquista un numero sufficiente di azioni intere per incassare $20.519,20 all'anno, ovvero $1.709,93 al mese. Si tratta di un rendimento del 4,10% sui $500.000, con $149,20 di liquidità residua. Ecco la ripartizione:
| Azione | Azioni | Costo | Dividendi all'anno | Quota del reddito | Payout ratio sul free cash flow (TTM) |
|---|---|---|---|---|---|
| PepsiCo (PEP) | 1.167 | $166.530,90 | $6.908,64 | 34% | 75% |
| Nike (NKE) | 4.347 | $166.660,42 | $6.851,92 | 33% | 115% |
| Bristol Myers Squibb (BMY) | 2.661 | $166.659,48 | $6.758,64 | 33% | 55% |
Fonte: TIKR, prezzi alle 12:45 EST del 9 novembre 2026; tassi di dividendo attuali da StockAnalysis.
6 azioni con dividendi sicuri che pagano rendimenti del 6%+ ai pensionati
Oggi ci sono oltre 100 azioni che pagano dividendi annuali del 6%+.
Ma dopo un'ampia revisione degli investimenti che sfrutta i dati proprietari di TIKR, ora riteniamo che solo sei di esse siano veramente sicure per i pensionati.
Sono tutte vostre gratuitamente come parte del nostro nuovo rapporto di investimento, a cui potete accedere proprio qui.
Il dividendo di PepsiCo è di nuovo coperto
PepsiCo paga $5,92 per azione all'anno e StockAnalysis conta 54 anni consecutivi di aumenti. Il suo dividendo è cresciuto del 6,9% all'anno dal 2020 fiscale al 2025 fiscale (da $4,02 a $5,62 per azione). Nei 12 mesi fino al 16 settembre 2026, il dividendo ha utilizzato un confortevole 75% del free cash flow. Questo è un grande miglioramento rispetto al 2025 fiscale, quando PepsiCo ha pagato $7,64 miliardi in dividendi contro $7,67 miliardi di free cash flow:
Il cash flow operativo ha guidato il recupero. Ha raggiunto $7,95 miliardi nelle prime 36 settimane del 2026 fiscale, rispetto a $5,47 miliardi un anno prima.
La crescita è la preoccupazione. PepsiCo ha tagliato le sue previsioni di crescita dell'EPS core per il 2026 fiscale al 2,5%-3,5%, dal limite inferiore del 5%-7%, a causa dell'aumento dei costi delle materie prime. Poi, il 15 ottobre, KFC ha annunciato che avrebbe spostato circa 3.700 ristoranti statunitensi a Coca-Cola a partire da gennaio 2027.
Nike sta pagando più di quanto incassa
Nike paga $0,41 per azione ogni trimestre, ovvero $1,64 all'anno, e StockAnalysis conta 24 anni consecutivi di aumenti. Il suo dividendo è cresciuto dell'8,8% all'anno dal 2021 fiscale al 2026 fiscale (da $1,07 a $1,63 per azione). Ma nei 12 mesi fino al 31 agosto 2026, ha pagato un rischioso 115% del free cash flow. Nell'anno terminato a maggio 2026, il free cash flow è sceso a $2,18 miliardi, rispetto a $6,62 miliardi due anni prima. Questo l'ha lasciata al di sotto dei $2,41 miliardi che Nike ha pagato in dividendi:
Gli analisti si aspettano un leggero sollievo. Il loro consenso per il 2027 fiscale, da 12 analisti, pone il payout ratio a un ancora sottile 92%, e il consenso dell'anno scorso si è attestato entro il 5% del dato effettivo.
Il business, tuttavia, è ancora in contrazione. I ricavi del primo trimestre sono diminuiti del 4% rispetto all'anno precedente, a $11,2 miliardi, e la Grande Cina è scesa del 26%. Nike prevede che i ricavi del 2027 fiscale diminuiranno in cifra alta a una cifra.
Bristol Myers Squibb ha il margine più ampio
Bristol Myers Squibb paga $2,52 per azione all'anno e StockAnalysis conta 19 anni consecutivi di aumenti. Il suo dividendo è cresciuto del 6,2% all'anno dal 2020 fiscale al 2025 fiscale (da $1,84 a $2,49 per azione). Nei 12 mesi fino al 30 settembre 2026, ha utilizzato un ben coperto 55% del free cash flow. Il free cash flow ha anche coperto il dividendo più del doppio in ogni anno fiscale dal 2020:
Questo 55% è aumentato rispetto al 39,3% del 2025 fiscale, quindi vale la pena tenerlo d'occhio.
I ricavi del terzo trimestre sono aumentati del 7% rispetto all'anno precedente, a $13,1 miliardi. Bristol Myers ha aumentato le sue previsioni di ricavi per il 2026 a $49,75-$50,25 miliardi. Eliquis è il rischio da monitorare. È cresciuto del 26% nel trimestre, ma la perdita di esclusività in Europa colpisce questo trimestre, e il management si aspetta un calo di $1,5-$2 miliardi nei ricavi di Eliquis nel 2027.
Cosa succede se Nike taglia?
Nike è l'assegno da tenere d'occhio, poiché è l'unica delle tre che paga più del suo free cash flow. Se dimezzasse il suo dividendo, il reddito di questo pensionato scenderebbe a $17.093,24 all'anno, ovvero $1.424,44 al mese. Se smettesse di pagare, il reddito scenderebbe a $13.667,28 all'anno, ovvero $1.138,94 al mese.
Il CFO David Denton ha dichiarato durante la conference call del primo trimestre: "Il dividendo è una priorità molto significativa per noi qui a NIKE. ... E in tutti gli scenari, abbiamo il supporto per mantenere e infine aumentare il dividendo nel tempo." Nike aveva $8,4 miliardi di liquidità e investimenti a breve termine al 31 agosto, e il suo debito netto è solo 0,46x l'EBITDA. Questo è sufficiente per mantenere la promessa per un po'.
Due assegni su cui contarei e uno da tenere d'occhio
L'assegno di Bristol Myers Squibb mi sembra il più sicuro. Ha la copertura più ampia dei tre e le sue previsioni di ricavi sono appena aumentate. Quello di PepsiCo è sicuro ma lento: è di nuovo coperto, ma con una crescita degli utili prevista così bassa, non mi aspetterei grandi aumenti a breve. Quello di Nike è sotto pressione. La sua serie positiva e il bilancio gli danno tempo, ma questo pensionato sta scommettendo un terzo del reddito su una ripresa.
L'Investor Day di Nike del 16-17 novembre dovrebbe mostrare se questo cambia i suoi piani per la liquidità. E Bristol Myers si aspetta i dati dal suo trial su milvexian nella fibrillazione atriale, il mercato di Eliquis, nel primo trimestre del 2027.
Dimentica Bristol Myers Squibb: 6 rendimenti da dividendi sicuri del 6%+ che puoi acquistare subito
I dividendi possono essere la chiave per una ricchezza enorme. Ma solo se si scelgono quelli giusti.
Scegliere la giusta azione ad alto rendimento da dividendo può fare la differenza tra una pensione da sogno... e tirare avanti ogni mese, aspettando che arrivi il prossimo assegno della Social Security.
Abbiamo identificato sei azioni con un rendimento del 6%+ che riteniamo ogni pensionato dovrebbe conoscere subito. (E Bristol Myers Squibb non è una di esse.)
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti basandoci sui dati di investimento di TIKR Terminal e sulle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
