Punti Chiave
- GE Vernova è scesa del 4% oggi dopo che SoftBank ha registrato una svalutazione di 3,7 miliardi di dollari su attrezzature per la produzione di energia per i suoi siti di data center negli Stati Uniti.
- La maggior parte di quella svalutazione è denaro che SoftBank aveva già pagato, e qualsiasi slot di turbine che dovesse cedere dovrebbe trovare nuovi acquirenti.
- Sono scese anche Bloom Energy, Vertiv, Oklo e NuScale Power, sebbene SoftBank non stia ridimensionando il progetto in Ohio.
- Gli analisti si aspettano che gli utili di GE Vernova più che raddoppino entro il 2028, e il suo P/E forward si trova vicino al minimo dell'ultimo anno.
GE Vernova (GEV) è scesa del 4% oggi dopo che SoftBank ha registrato una svalutazione di 3,7 miliardi di dollari su attrezzature per la produzione di energia per il suo campus di data center in Ohio e altri siti negli Stati Uniti.
Bloom Energy (BE) e Vertiv (VRT), che vendono anch'esse per la costruzione di data center, sono scese ciascuna del 3%. Oklo (OKLO) e NuScale Power (SMR) sono scese ciascuna del 4%, sebbene le attrezzature per l'Ohio fossero per un impianto a gas.
SoftBank ha pagato in anticipo, e ora ne paga le conseguenze
Il CFO Yoshimitsu Goto ha dichiarato che SoftBank si era affrettata a bloccare le attrezzature ma non intende ridimensionare il progetto in Ohio, che è attualmente sottoposto a "una rivalutazione approfondita", incluso il modo in cui acquista le attrezzature.
SoftBank aveva dichiarato a maggio di aver prenotato turbine da produttori tra cui GE Vernova per l'impianto a gas in Ohio.
Ma 2,9 miliardi di dollari della svalutazione sono denaro non rimborsabile che SoftBank aveva già pagato, e GE Vernova afferma che anche i depositi sui suoi ordini e le prenotazioni degli slot sono non rimborsabili. Quindi, se SoftBank dovesse rinunciare a degli slot, mi aspetto che GE Vernova trattenga il deposito e li rivenda.
TIKR monitora 38 analisti su GE Vernova. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su GE Vernova, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti per GE Vernova
Le turbine sono ancora difficili da trovare
GE Vernova aveva 122 gigawatt di attrezzature a gas sotto contratto alla fine del terzo trimestre e ha alzato il suo obiettivo di fine anno ad almeno 130 gigawatt. Gli analisti si aspettano che l'EPS normalizzato salga da 15,68 dollari di quest'anno a 37,13 dollari nel 2028:
Niente nella svalutazione di SoftBank mi fa aspettare tagli, dato che il progetto in Ohio va ancora avanti.
Bloom e Vertiv cavalcano la stessa domanda. Bloom ha alzato per la terza volta le sue previsioni di ricavi per il 2026 il 22 ottobre, portandole a 4,4-4,6 miliardi di dollari, e gli ordini organici di Vertiv sono più che raddoppiati nel terzo trimestre. Se altri costruttori di IA si fermassero per rivalutare, le previsioni di Bloom e gli ordini di Vertiv lo mostrerebbero per primi.
Gli investitori erano già nervosi
All'ultima chiusura, GE Vernova veniva scambiata a 36 volte gli utili forward, contro una media di 54 volte nell'ultimo anno e un minimo di 33 volte il 5 novembre:
Il calo di oggi la porta a circa 34 volte. Il rischio maggiore è la liquidità: 5,3 miliardi di dollari dei 5,4 miliardi di free cash flow di GE Vernova nel terzo trimestre provenivano dal capitale circolante, principalmente da acconti dei clienti, che rallenterebbero insieme agli ordini.
In sintesi: la rivalutazione di SoftBank è prima di tutto un problema di SoftBank, e GE Vernova sembra un acquisto sulla paura a questo prezzo. Il suo rapporto del quarto trimestre a fine gennaio mostrerà se il gas sotto contratto ha raggiunto l'obiettivo di 130 gigawatt.
Quindi, qual è il valore reale dell'azione GE Vernova?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere GE Vernova. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Valuta GE Vernova gratuitamente
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza in materia di investimenti o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti o aggiornamenti importanti della società. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
