Statistiche chiave per il titolo Ford
- Performance dell'ultima settimana: 11%
- Intervallo di 52 settimane: da $10 a $15
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $17
- Rialzo implicito: 15%
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Cosa è successo?
Ford Motor Company è salita di circa l'11% questa settimana, finendo vicino ai 15 dollari per azione, mentre gli investitori si scaldavano per una storia di inversione di tendenza più netta costruita intorno a Ford Energy, a guadagni più forti nel primo trimestre, a una guida agli utili più alta per il 2026 e a una maggiore fiducia nel fatto che Ford abbia motori di crescita al di là delle vendite di veicoli tradizionali. Il rally ha spinto le azioni vicino ai massimi di 52 settimane, in quanto il mercato ha dato maggior credito a Ford Pro, al business delle flotte commerciali, ai servizi software, agli ibridi e all'accumulo di batterie, mentre le case automobilistiche rimangono sotto pressione per le perdite di veicoli elettrici, le tariffe e il controllo dei costi.
Il titolo è salito perché Ford Energy ha fornito agli investitori un modo più chiaro per valutare gli investimenti in batterie di Ford al di là dei veicoli elettrici. L'accordo quinquennale con EDF power solutions North America dà a EDF l'accesso a un massimo di 4 GWh di sistemi di accumulo a batteria di Ford Energy all'anno, o fino a 20 GWh in totale, con consegne previste a partire dal 2028.
Questo è importante perché l'attività di Ford nel settore dei veicoli elettrici è stata un freno ai profitti, mentre lo stoccaggio in rete offre all'azienda un altro potenziale mercato per la sua piattaforma di batterie. L'accordo lega Ford alle utility
Anche la recente conferenza stampa sugli utili di Ford ha sostenuto il rally: l'amministratore delegato Jim Farley ha dichiarato che Ford ha avuto un "forte inizio d'anno" con un fatturato nel primo trimestre di circa 43 miliardi di dollari e un EBIT rettificato di circa 4 miliardi di dollari, inducendo l'azienda ad aumentare le previsioni sull'EBIT rettificato per l'intero anno a circa 9-11 miliardi di dollari.
Il direttore finanziario Sherry House ha aggiunto che Ford Pro ha generato un EBIT di circa 2 miliardi di dollari, Ford Blue, il settore dei veicoli a gas e ibridi dell'azienda, ha generato un EBIT di circa 2 miliardi di dollari e gli abbonamenti al software a pagamento sono cresciuti del 30% rispetto all'anno precedente, raggiungendo quota 879.000, mentre Ford prevede un free cash flow rettificato di 5-6 miliardi di dollari per il 2026.
I commenti degli analisti e il contesto dei colleghi hanno aggiunto un ulteriore livello alla mossa. UBS ha recentemente aggiornato Ford a Buy (acquistare) da Neutral (neutrale) con un obiettivo di prezzo di 15 dollari, citando una migliore configurazione degli utili mentre Ford lavora per ridurre le perdite dei veicoli elettrici e costruire opportunità a più alto margine nel software per flotte e nello stoccaggio delle batterie. Questo è importante perché anche General Motors e Stellantis sono alle prese con la redditività dei veicoli elettrici e la pressione sui costi, mentre Tesla rimane il punto di riferimento per le dimensioni dei veicoli elettrici e le ambizioni di stoccaggio delle batterie. Il vantaggio di Ford è che Ford Pro, i servizi, gli ibridi e Ford Energy offrono all'azienda diversi modi per migliorare gli utili anche se il mercato automobilistico in generale rimane competitivo.
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Ford è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 3%
- Margini operativi: 6%
- Multiplo P/E di uscita: 8x
Il rialzo di Ford sembra modesto, ma la configurazione è più interessante di quanto suggerisca la valutazione principale, perché l'azienda non viene più giudicata solo in base al volume dei veicoli.
L'ipotesi di crescita dei ricavi del 3% del modello dipende dal fatto che Ford mantenga la domanda di Ford Pro in buona salute, dalla crescita dei servizi software e fisici e dall'aggiunta di ricavi da batterie, senza fare affidamento su un'importante ripresa del mercato automobilistico in generale.
L'ipotesi di un margine operativo del 6% è la leva chiave perché i rendimenti di Ford dipendono dal mantenimento della redditività di Ford Pro e Ford Blue, dalla riduzione delle perdite del Model e, dal miglioramento dei costi di garanzia e dalla limitazione della pressione dei dazi e dei costi dell'alluminio.
Il multiplo P/E di uscita di 8x riflette una valutazione prudente per una casa automobilistica, ma Ford potrebbe guadagnare più credito se Ford Energy diventasse un reale contributore agli utili e se l'azienda dimostrasse che il software, i servizi e le flotte commerciali possono rendere gli utili meno ciclici.
Sulla base di questi dati, il modello TIKR stima un prezzo obiettivo di 17 dollari, che implica un rialzo totale di circa il 15% rispetto all'attuale prezzo dell'azione, il che suggerisce che Ford è leggermente sottovalutata, ma non profondamente mal valutata.
Ai livelli attuali, Ford appare modestamente sottovalutata, e i rendimenti futuri saranno probabilmente determinati dalla disciplina degli utili, dalla forza di Ford Pro, dalla riduzione delle perdite dei veicoli elettrici e dalla possibilità che Ford Energy diventi un'azienda vera e propria invece che un semplice titolo forte.
Quanto margine di rialzo hanno le azioni Ford da qui in poi?
Gli investitori possono stimare il prezzo potenziale delle azioni di Ford Motor Company, o il valore di qualsiasi azione, in meno di un minuto utilizzando lo strumento New Valuation Model di TIKR.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
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