Punti Chiave
- ExxonMobil ha aumentato il dividendo trimestrale del 4% a $1,07 per azione il 30 ottobre, mentre Pfizer ha mantenuto la distribuzione a $0,43.
- Al tasso di crescita quinquennale del dividendo di ciascuna società, $10.000 investiti in Pfizer pagherebbero circa $3.658 in più rispetto allo stesso importo in ExxonMobil nei prossimi 10 anni.
- Il dividendo di ExxonMobil ha assorbito il 40% del suo free cash flow nell'ultimo anno, contro l'89% di Pfizer.
- Gli analisti si aspettano che i ricavi di Pfizer scendano da $62,6 miliardi nel 2025 a $55,0 miliardi nel 2028, mentre diversi suoi farmaci chiave perdono l'esclusività.
ExxonMobil (XOM) ha aumentato il suo dividendo trimestrale del 4% a $1,07 per azione il 30 ottobre. È stato il 44° anno consecutivo di aumenti annuali dei dividendi per la società.
Pfizer ha fatto l'opposto. Pfizer (PFE) ha mantenuto la distribuzione trimestrale a $0,43 quando l'ha dichiarata il 6 ottobre. Ciononostante, il suo rendimento del 5,7% è ancora più del doppio di quello del 2,4% di ExxonMobil.
Quindi, se potessi comprarne solo una e tenerla per 10 anni, sceglieresti l'assegno più grande di Pfizer, o quello in crescita di ExxonMobil?
| Metrica | ExxonMobil (XOM) | Pfizer (PFE) |
|---|---|---|
| Rendimento del dividendo | 2,4% | 5,7% |
| Crescita del dividendo, anno fiscale 2020-2025 | 2,8% annuo | 2,5% annuo |
| Storico dei dividendi (conteggio della società) | 44 anni consecutivi di aumenti | 352 dividendi trimestrali consecutivi |
| Payout ratio in contanti (TTM) | 40% | 89% |
| Debito netto/EBITDA (LTM) | 0,3x | 2,0x |
| Copertura degli interessi (LTM) | 58,7x | 7,0x |
Fonte: TIKR, 5 novembre 2026; storico dei dividendi da ciascuna società. TTM al 30 settembre 2026 per ExxonMobil e al 28 giugno 2026 per Pfizer.
6 titoli a dividendo sicuro che pagano rendimenti del 6%+ ai pensionati
Oggi ci sono oltre 100 titoli che pagano dividendi annuali del 6%+.
Ma dopo un'ampia analisi di investimento che sfrutta i dati proprietari di TIKR, ora riteniamo che solo sei di essi siano veramente sicuri per i pensionati.
Sono tutti vostri gratuitamente come parte del nostro nuovo rapporto di investimento, a cui potete accedere proprio qui.
ExxonMobil mantiene ampia riserva
Il dividendo di ExxonMobil ha assorbito un ben coperto 40% del free cash flow nei 12 mesi terminati il 30 settembre 2026.
Questo free cash flow è di gran lunga superiore ai $23,6 miliardi dell'anno fiscale 2025. L'amministratore delegato Darren Woods definisce i guadagni derivanti dal record di utilizzo dei carburanti e dalle rese più elevate del diesel miglioramenti duraturi che vanno oltre i prezzi e i margini favorevoli.
Nell'anno fiscale 2025, la quota del dividendo sul free cash flow è salita al 73%, dal 26% dell'anno fiscale 2022. Il free cash flow lo ha comunque coperto quell'anno, come ha fatto ogni anno dall'anno fiscale 2021:
Woods ha dichiarato nella conference call del terzo trimestre che "non taglieremo mai il nostro dividendo. Quindi qualsiasi aumento che aggiungiamo diventa un obbligo a cui dobbiamo impegnarci per il futuro".
I $20 miliardi di buyback pianificati per il 2027 aiutano in questo senso: come ha spiegato, una riduzione del numero di azioni in circolazione mantiene stabile il totale della spesa per i dividendi mentre la distribuzione per azione cresce.
Investi $10.000 al suo rendimento del 2,4% e paga $240 all'anno ora. Al suo tasso di crescita annuale del 2,8% dall'anno fiscale 2020 al 2025, questo cresce fino a circa $308 nel decimo anno. Diciamo un rendimento del 3,1% sul tuo capitale, prima di qualsiasi guadagno nelle azioni.
L'assegno più grande di Pfizer ha meno margine
Il cuscinetto di Pfizer è molto più sottile. Il suo dividendo ha assorbito un rischioso 89% del free cash flow nei 12 mesi terminati il 28 giugno 2026.
Il free cash flow è sceso da $26,0 miliardi nell'anno fiscale 2022 a $4,79 miliardi nell'anno fiscale 2023. È stato inferiore al dividendo in due degli ultimi tre anni:
Il business sembra migliore di quel record. I ricavi del terzo trimestre hanno superato le stime a $16,6 miliardi, invariati a livello operativo rispetto all'anno precedente. I prodotti lanciati e acquisiti sono cresciuti del 32%, mentre Paxlovid è sceso del 63%. Il 3 novembre, Pfizer ha aumentato le sue previsioni di ricavi per il 2026 a $62,0-$64,0 miliardi, da $60,5-$62,5 miliardi.
Il management è fermo sulla distribuzione. L'amministratore delegato Albert Bourla ha dichiarato nella conference call del secondo trimestre: "Siamo estremamente fiduciosi che... anche negli scenari più tesi che stiamo esaminando, saremo in grado di mantenere il nostro dividendo".
Investi $10.000 al 5,7% e paga $570 all'anno ora. Al suo tasso di crescita annuale del 2,5% dall'anno fiscale 2020 al 2025, questo cresce fino a circa $712 nel decimo anno, un rendimento del 7,1% sul tuo capitale. Tuttavia, senza aumenti quest'anno, Pfizer è già fuori da questo ritmo.
Il rischio è il cosiddetto "patent cliff". Ibrance, Xtandi ed Eliquis fuori dagli Stati Uniti stanno perdendo l'esclusività. E il nuovo CFO Cecile Guegan ha dichiarato che le previsioni per il 2027 rifletteranno due prodotti che entreranno nei prezzi negoziati da Medicare quell'anno.
Quindi, quale dividendo vince?
Terrei ExxonMobil per i prossimi 10 anni, anche se significa lasciare soldi sul tavolo.
Al tasso di crescita quinquennale di ciascuna società, $10.000 in Pfizer pagano circa $6.387 nel decennio, contro circa $2.729 in ExxonMobil. Il reddito di ExxonMobil non supererebbe quello di Pfizer per oltre 30 anni.
Ma Pfizer deve continuare a pagare per mantenere questo vantaggio. Gli analisti si aspettano che i suoi ricavi scendano da $62,6 miliardi nell'anno fiscale 2025 a $55,0 miliardi nell'anno fiscale 2028:
Questa è molta pressione su un dividendo che già assorbe l'89% del free cash flow.
ExxonMobil, nel frattempo, ha continuato ad aumentare il suo dividendo anche durante l'anno fiscale 2020, quando il suo free cash flow era negativo $2,61 miliardi.
Questo non vuol dire che il dividendo di Pfizer sia in difficoltà. Anche senza alcun aumento, i suoi $570 all'anno superano l'assegno di ExxonMobil in ogni anno del decennio.
È solo che mi aspetterei almeno un periodo difficile per ciascuna di queste società in 10 anni. Mi fido del cuscinetto di ExxonMobil per far passare il suo dividendo attraverso uno di questi.
Ovviamente, i prezzi del petrolio hanno aiutato ExxonMobil nell'ultimo anno. Se il suo free cash flow scendesse di nuovo verso i $23,6 miliardi dell'anno fiscale 2025, il suo payout ratio tornerebbe verso il 73% di quell'anno. Se ciò accadesse, darei un'altra occhiata a Pfizer.
Dimentica ExxonMobil: 6 rendimenti da dividendo sicuri del 6%+ che puoi comprare subito
I dividendi possono essere la chiave per una ricchezza enorme. Ma solo se scegli quelli giusti.
Scegliere il titolo ad alto rendimento giusto può fare la differenza tra un pensionamento da sogno... e tirare avanti ogni mese, aspettando che arrivi il prossimo assegno della previdenza sociale.
Abbiamo identificato sei titoli con un rendimento del 6%+ che riteniamo ogni pensionato dovrebbe conoscere subito. (E ExxonMobil non è uno di loro.)
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono essere consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere alcun titolo. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
