Punti Chiave
- Credo Technology è scesa del 14% oggi mentre la vendita di hardware per l'IA, innescata dalla vittoria dei Democratici alle elezioni di medio termine, entra nel secondo giorno.
- Il calo sconta un rallentamento nella costruzione di data center che non è ancora emerso nelle previsioni di Credo o nelle stime degli analisti.
- Anche Oracle, Arista Networks e Bloom Energy sono scese, sebbene Oracle e Arista continuino a segnalare una domanda di IA in rapida crescita.
- Il P/E forward di Credo è al minimo degli ultimi tre anni, e il prossimo test sarà il report di dicembre.
Credo Technology (CRDO) è in calo del 14% oggi, il giorno dopo essere scesa del 10% a causa della vittoria dei Democratici alle elezioni di medio termine.
Le vendite hanno colpito i costruttori e i fornitori dell'IA. Oracle (ORCL) è in calo del 6%, Arista Networks (ANET) del 9%, e Bloom Energy (BE) del 15%.
Una preoccupazione da Texas
In Texas, Gina Hinojosa ha sconfitto il governatore Greg Abbott promettendo una moratoria immediata sui data center, e Dan Ives di Yorkville Ives & Co. afferma che dal 25% al 30% della futura capacità dei data center proverrà dallo stato. Il capo strategista azionario di Wells Fargo, Ohsung Kwon, aveva avvertito che una vittoria democratica in quella corsa potrebbe essere un evento "a coda sinistra" per il trade sull'IA.
Credo ne risente più di altri: i suoi cavi elettrici attivi hanno fornito oltre il 99% della crescita dei ricavi nell'anno fiscale 2026.
Bloom è scesa anche dopo che NTT DATA ha annunciato un accordo per celle a combustibile da 900 MW con lei questa mattina. Gli investitori stanno vendendo il tema.
Le prospettive di Credo non si sono mosse
A settembre, Credo ha fornito previsioni per il secondo trimestre fiscale di 525-535 milioni di dollari e una crescita annuale superiore all'85%. Gli analisti si aspettano che i ricavi quasi triplichino dall'anno fiscale 2026 al 2028:
Un rallentamento dei progetti in Texas colpirebbe prima la stima per l'anno fiscale 2028; quella di quest'anno è supportata dalle previsioni del management.
La spesa dietro quei numeri non si è ancora rallentata. Oracle ha consegnato 850 MW di capacità aggiuntiva per data center nel trimestre terminato il 31 agosto e a settembre ha dichiarato che la domanda di cloud per l'IA continua a crescere più velocemente dell'offerta. Arista ha fornito martedì previsioni per il quarto trimestre di 3,9-4,0 miliardi di dollari di ricavi, in aumento rispetto ai 3,66 miliardi del terzo trimestre.
TIKR monitora 20 analisti su Credo Technology. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la suddivisione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Credo Technology, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti per Credo Technology
Più economica di quanto non sia stata per anni
Il P/E forward di Credo si attestava a 19x nell'ultima lettura di TIKR, un minimo triennale e ben al di sotto della sua media di 63x:
Al prezzo di oggi, è ancora più basso.
Il rischio è la concentrazione: quattro clienti hanno acquistato l'84% dei ricavi di Credo nel trimestre terminato il 1° agosto.
Il mercato sta penalizzando Credo per un rallentamento che nessun cliente ha annunciato, e a questo multiplo, il calo mi sembra eccessivo.
Ovviamente, nessuna moratoria è ancora legge. Il prossimo test sarà il report di Credo all'inizio di dicembre.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Credo?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Credo. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono fornire consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti basandoci sui dati di investimento di TIKR Terminal e sulle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti o aggiornamenti importanti sull'azienda. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
