Punti Chiave
- Le azioni di Coinbase sono scese del 9% oggi mentre Bitcoin scendeva sotto i $76.000 in un'ampia vendita di mercato.
- Coinbase è scesa quasi tre volte più dell'S&P 500 perché le sue commissioni e i suoi utili si muovono con Bitcoin.
- Gli analisti si aspettano una piccola perdita nel 2026 e non vedono gli utili tornare ai livelli del 2025 prima del 2028.
- Il titolo continua a scambiarsi a un multiplo forward elevato, quindi attenderei che il trading di criptovalute si riprenda.
Coinbase Global (COIN) è crollata del 9% oggi senza una parola di notizie dalla società. Bitcoin è sceso sotto i $76.000 nel primo pomeriggio mentre il rally post-elettorale dei titoli si è esaurito.
L'S&P 500 è sceso del 4% e Bitcoin era giù di circa il 5%.
TIKR monitora 38 analisti su Coinbase. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Coinbase, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti di Coinbase
Una scommessa su Bitcoin, con leva
Coinbase è scesa circa il doppio di Bitcoin e quasi tre volte più dell'S&P 500, e i suoi risultati mostrano il perché.
Le commissioni sulle transazioni hanno costituito quasi la metà dei suoi $1,22 miliardi di ricavi del terzo trimestre, e salgono e scendono con il trading di criptovalute: i ricavi da transazioni sono diminuiti del 44% rispetto all'anno precedente, a $590 milioni. Coinbase detiene anche Bitcoin in proprio, e le plusvalenze sui suoi investimenti in criptovalute hanno fornito circa $715 milioni dei suoi $719 milioni di utile netto del terzo trimestre. Quindi quando Bitcoin scende, Coinbase viene colpita due volte.
Gli analisti si aspettano una piccola perdita quest'anno, e non vedono l'utile per azione tornare ai livelli del 2025 prima del 2028:
Se Bitcoin rimane sotto i $76.000, mi aspetterei che quella stima per il 2027 continui a scendere. È già scesa a $2,47, da $2,84 di un mese fa.
Il prezzo target medio è ora di $199, circa la metà dei $386 di un anno fa:
Robinhood ha subito lo stesso colpo
Robinhood Markets (HOOD) è scesa dell'11%, anch'essa senza notizie proprie, sebbene le criptovalute siano molto meno importanti per lei. I suoi ricavi da criptovalute sono diminuiti del 55% su base annua a $120 milioni nel terzo trimestre. Questo è meno di un decimo del suo record di $1,42 miliardi, e opzioni, azioni e contratti su eventi hanno trainato la sua crescita.
Solo sulle criptovalute, quel calo sembra eccessivo. Ma le opzioni e i mercati predittivi sono anche loro scambi, e si raffreddano quando gli investitori si ritirano dal rischio. Il prossimo rapporto di Robinhood, a febbraio, ci mostrerà se è successo.
Aspetterei che gli scambi tornino
Non comprerei questo calo di per sé. Il titolo scambiava a circa 85x gli utili forward all'ultima chiusura, e a quel prezzo vorrei vedere prima che il trading si riprenda.
Ovviamente, Bitcoin può invertire rapidamente: era sopra gli $80.000 solo ieri.
Quindi, quanto vale realmente l'azione di Coinbase?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Coinbase. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere titoli. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
