Punti Chiave
- Le azioni AMD sono salite del 12% oggi dopo che Oppenheimer ha aggiornato il titolo a Outperform con un target di $600.
- Broadcom e GE Vernova sono salite anch'esse in un ampio rimbalzo dell'infrastruttura AI.
- Gli analisti si aspettano già che i ricavi di AMD aumentino dell'83% nel 2027, e il loro target medio si colloca al di sopra di quello di Oppenheimer.
- AMD ha chiuso venerdì scorso al di sotto del suo forward P/E medio quinquennale, un prezzo equo se Helios verrà spedito secondo i piani.
Advanced Micro Devices (AMD) è in rialzo del 12% oggi dopo che Rick Schafer di Oppenheimer ha aggiornato il titolo a Outperform con un prezzo target di $600, definendo "innegabile" il successo di AMD nei server e nei data center.
Broadcom (AVGO) e GE Vernova (GEV) sono salite anch'esse, mentre i titoli dell'infrastruttura AI rimbalzavano dopo la vendita di metà mandato della scorsa settimana.
Oppenheimer si allinea alla Street
I ricavi di AMD dal data center sono cresciuti del 97% a $8,5 miliardi nel terzo trimestre. Oppenheimer prevede una crescita del 135% per il data center nel 2027, mentre AMD spedirà circa 3 gigawatt di capacità di calcolo. Ma gran parte di questa crescita è già nei numeri degli analisti, con il consenso sui ricavi che passa da $52,2 miliardi quest'anno a $95,7 miliardi nel 2027:
Il rimbalzo ha raggiunto i fornitori dell'AI
Broadcom è salita del 9% mentre Google lanciava due nuove versioni dei suoi chip TPU questa mattina, ha riportato Bloomberg, e Broadcom è uno dei partner con cui Google li progetta. GE Vernova ha guadagnato il 7% dopo che Constellation Energy ha alzato le sue previsioni per l'intero anno, senza segni delle moratorie sui data center che alcuni temevano dopo le elezioni di metà mandato. Questo si allinea con il terzo trimestre di GE Vernova, quando gli ordini sono cresciuti del 96% organicamente a $29 miliardi.
Applied Materials (AMAT) ha guadagnato il 10% in vista del suo report più avanti questa settimana, che mostrerà se i produttori di chip stanno ancora acquistando attrezzature per l'AI. E Arista Networks (ANET) è salita del 9%: i ricavi del terzo trimestre di Arista sono cresciuti del 58,5%, il ritmo più veloce dalla sua IPO, il che è difficile da conciliare con i timori di un rallentamento della costruzione dell'AI.
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AMD sembra economica rispetto alla crescita
AMD ha chiuso venerdì a 30x gli utili forward, al di sotto della sua media quinquennale di 35x e meno della metà del suo picco di 67x di giugno:
E il target di Oppenheimer si colloca al di sotto della media della Street, che è salita a $660 dai $272 di un anno fa:
AMD ha ancora bisogno che Helios venga spedito su scala gigawatt. Ma a circa 32x dopo il balzo di oggi, per un'azienda di cui gli analisti si aspettano che quasi raddoppi le vendite l'anno prossimo, AMD mi sembra un buy. Il suo report del quarto trimestre all'inizio di febbraio ci dirà se i numeri del prossimo anno reggono.
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