Principales statistiques pour l'action Oracle
- Variation du prix de l'action Oracle sur les 6 derniers mois : 6%
- Prix de l'action $ORCL au 10 sept. : $153
- Plus haut sur 52 semaines : $330
- Objectif de prix pour l'action $ORCL : $243
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Que s'est-il passé ?
L'action Oracle (ORCL) a bondi de 6% en trading après séance après que l'entreprise a largement dépassé les attentes tant sur le bénéfice que sur le chiffre d'affaires pour son premier trimestre fiscal, clos le 31 août.
- Le bénéfice ajusté s'est établi à 1,92 $ par action, bien au-dessus des 1,74 $ attendus par Wall Street.
- Le chiffre d'affaires a progressé de près de 30 % en glissement annuel pour atteindre 19,35 milliards de dollars, dépassant également les estimations de 19,13 milliards de dollars.
- Le résultat net est passé à 4,68 milliards de dollars, contre 2,93 milliards de dollars un an plus tôt.
- Le point le plus marquant a été la croissance du cloud. Le chiffre d'affaires du cloud a bondi de 62 % pour atteindre 11,61 milliards de dollars, dépassant les prévisions des analystes de 11,51 milliards de dollars.
- Le chiffre d'affaires de l'infrastructure cloud a plus que doublé pour atteindre 7,4 milliards de dollars, dépassant aisément le consensus de 7,09 milliards de dollars.
- Le chiffre d'affaires des logiciels a été le seul point faible, reculant d'environ 3 % à 5,55 milliards de dollars.
L'arriéré de commandes d'Oracle a également continué de grimper. Les obligations de performance restantes, qui représentent les revenus contractés mais pas encore comptabilisés, ont atteint 664 milliards de dollars, au-dessus des 630,6 milliards de dollars attendus par les analystes.
Le PDG Clay Magouyrk a déclaré qu'Oracle avait signé plus de 30 milliards de dollars de nouveaux contrats d'IA au cours du trimestre sans avoir besoin de capitaux supplémentaires.
Cependant, ce développement de l'IA est coûteux. Les dépenses en capital ont bondi à 28,5 milliards de dollars contre 8,5 milliards de dollars un an plus tôt, et Oracle a enregistré une trésorerie disponible négative de 5,4 milliards de dollars, contre 362 millions de dollars un an plus tôt.
L'entreprise supporte désormais une dette de 125 milliards de dollars, plus que la plupart de ses rivaux hyperscalers.
Pour le trimestre à venir, Oracle a fourni des prévisions de bénéfice ajusté compris entre 1,85 $ et 1,93 $ par action, avec une croissance du chiffre d'affaires de 30 % à 34 %.
Pour l'ensemble de l'exercice fiscal 2027, l'entreprise prévoit désormais un bénéfice ajusté de 8,10 $ par action sur au moins 90 milliards de dollars de chiffre d'affaires, deux chiffres légèrement supérieurs aux modélisations des analystes.
Les investisseurs surveillaient également les mises à jour concernant un pipeline de gaz naturel retardé lié à un centre de données au Nouveau-Mexique.
La directrice financière Hilary Maxson a déclaré aux journalistes que rien ne suggère que le Nouveau-Mexique ou tout autre site soit en retard par rapport au calendrier qu'Oracle a intégré dans ses prévisions pour l'exercice fiscal 2027.
Magouyrk a ajouté qu'Oracle travaillait toujours à l'obtention d'un permis d'émission d'air pour le site.
Le trimestre a également apporté de nouveaux succès commerciaux, notamment des agents d'IA conçus pour les équipes des ressources humaines et un contrat logiciel du Pentagone pouvant atteindre 7 milliards de dollars sur dix ans.
Ce que le marché nous dit sur l'action Oracle
L'action Oracle avait perdu 22 % de sa valeur cette année avant la publication des résultats, donc le dépassement des bénéfices jeudi a donné aux investisseurs une raison de pousser à nouveau le cours à la hausse.
Ce bond suggère que le marché se concentre actuellement sur la croissance de l'infrastructure cloud et la demande de contrats d'IA, puisque ces deux catégories ont largement dépassé les attentes.
Néanmoins, l'ampleur des dépenses d'Oracle et l'augmentation de sa dette restent des préoccupations réelles.
La trésorerie disponible négative s'est fortement creusée, et les dépenses en capital ont presque triplé par rapport à l'année dernière.
Pour l'instant, cependant, les solides chiffres du cloud et la croissance record de l'arriéré de commandes ont suffi à convaincre les investisseurs que le pari sur l'IA d'Oracle porte ses fruits.
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