Northrop Grumman (NYSE: NOC ) es una empresa mundial de defensa que diseña y fabrica aviones avanzados, sistemas espaciales y tecnologías de defensa antimisiles para el ejército estadounidense y sus aliados. Las acciones de la empresa cotizaban recientemente a unos590 dólares por acción, con una capitalización bursátil de aproximadamente 84.500 millones de dólares.
Conocida antaño por su negocio aeronáutico, Northrop se ha expandido a los sistemas espaciales y las plataformas de defensa de nueva generación, convirtiéndose en un actor clave de la seguridad nacional. Impulsada por el gasto público constante y los contratos a largo plazo, la empresa se ha convertido en un negocio fiable para los inversores institucionales que buscan estabilidad en mercados inciertos.
El trabajo de la empresa en programas como el bombardero furtivo B-21 y los satélites de alerta de misiles proporciona una ventaja competitiva que no puede reproducirse fácilmente. Históricamente, la empresa ha estado en manos de personas con información privilegiada y altos directivos, pero hoy en día la mayoría de las acciones de Northrop están en manos de grandes gestores de activos, planes de pensiones y fondos de cobertura.
Al conocer el comportamiento de los propietarios y de las personas con información privilegiada de NOC, podemos ver cómo se sienten realmente las grandes empresas con respecto a las acciones en estos momentos.
¿Quiénes son los principales accionistas de Northrop Grumman?
Northrop Grumman fabrica aviones avanzados, sistemas espaciales y tecnología de defensa antimisiles, y es uno de los contratistas de defensa más importantes del mundo. El accionariado de Northrop Grumman está dominado por grandes gestores de activos, con un puñado de fondos activos que también realizan grandes movimientos.
- State Street Global Advisors: 13,4 millones de acciones (9,38%), unos 7.900 millones de dólares; descenso de 2,59 millones de acciones (-0,2%); descenso de 2,59 millones de acciones (-0,2%).
- Grupo Pioneer 13,4 millones de acciones (9,33%), aproximadamente 7.900 millones de dólares; 154.000 nuevas acciones (+1,2%).
- Capital International Investors: 12 millones de acciones (8,36%), aproximadamente 7.100 millones de dólares; 3,1 millones de acciones nuevas (+35%).
- BlackRock: 7,2 millones de acciones (5,0%), ~4.200 millones de USD; descenso de 451.000 acciones (-5,9%).
- Wellington Management 5,5 millones de acciones (3,8%), ~3.200 millones de dólares; sumó 3,65 millones de acciones (+7,1%).
- Geode Capital: 3,1 millones de acciones (2,2%), ~1.800 millones de dólares. Ligeramente al alza (+0,5%).
- Morgan Stanley: 2,9 millones de acciones (2,0%), ~1.700 millones de dólares; 78.000 nuevas acciones (+2,8%).
- Capital World Investors: 2,6 millones de acciones (1,8%), aproximadamente 1.500 millones de dólares; 658.000 nuevas acciones (+34%).
- T. Rowe Price: 2,5 millones de acciones (1,7%), ~1.500 millones de dólares; 448.000 acciones añadidas (+22%).
- J.P. Morgan Asset Management: 2,0 millones de acciones (1,4%), aproximadamente 1.200 millones de dólares; -103.000 acciones (-4,9%).
- Saunders Capital: 2 millones de acciones (1,4%), ~1.200 millones de dólares; 38.000 acciones (-1,9%) de disminución de los fondos propios.
Adage Capital Partners, dirigida por Robert Atchinson y Philip Gross, aumentó su participación en Northrop Corporation en un 322%, hasta unas 111.000 acciones (por valor de 55 millones de dólares). Esta agresiva ampliación de capital parece ser una fuerte señal de confianza en la cotización de la acción.
Otro movimiento importante fue el de Squarepoint Ops LLC, que aumentó su posición un 128% hasta casi 18.000 acciones (por valor de 9 millones de dólares). Para las empresas de negociación sistemática, este repunte podría señalar un reforzamiento de las apuestas tácticas por los riesgos defensivos.
Al mismo tiempo, Gamco Investments, gestionada por Mario Gabelli, aumentó su participación en casi un 100% hasta más de 3.000 acciones (valoradas en 1,6 millones de dólares). Aunque modesta, esta importante ampliación de capital puede indicar un optimismo selectivo por parte de los gestores orientados al valor.
Las fuertes subidas de Capital International y Capital World pueden indicar una mayor confianza en el papel de Northrop en el futuro gasto en defensa. El descenso de BlackRock sugiere que algunos gestores se están volviendo más cautos.
Para los inversores, esta tendencia mixta sugiere que el optimismo existe, pero no es generalizado.
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Últimas operaciones con información privilegiada de Northrop Grumman Corp.
Las operaciones con información privilegiada en Northrop Grumman han sido muy activas en los últimos meses, lo que ha brindado a los inversores la oportunidad de conocer cómo gestionan su riesgo personal los directivos de la empresa. La mayoría de las operaciones implican la venta de acciones por parte de los directivos, y sólo unos pocos las compran en pequeñas cantidades.
Veamos algunas ventas internas recientes:
- Thomas H Jones (Sr.): vendió ~729 acciones a 525 dólares en julio.
- Mark A. Welsh III (Director): en julio se vendieron 1-21 acciones por valor de entre 503 y 509 dólares.
- Kathy J Wharton, CEO: Vendió unas 7.500 acciones a 506 dólares en junio y otras 3.750 acciones a 495 dólares.
- Robert J Fleming (ejecutivo): vendió unas 3.500 acciones a 506 dólares en junio.
- Marianne Catherine Brown, directora: compró unas 93 acciones a 500 dólares en junio.
- Arvind Krishna (Director): 73 acciones adquiridas por 500 dólares en junio.
Las ventas de acciones por parte de consejeros delegados y altos directivos parecen ser especialmente frecuentes. Aunque estas ventas pueden reflejar diversificación o planes personales, también pueden interpretarse como una señal de cautela a medida que los precios de las acciones se acercan a los máximos recientes.
Los pequeños directivos no hacen grandes compras, pero al menos demuestran que tienen cierta disposición a asumir riesgos.
¿Qué nos dicen los datos sobre propiedad y uso de información privilegiada?
Los accionistas de Northrop, principalmente State Street y Vanguard, vinculan el precio de las acciones a los flujos de los índices mundiales. Los gestores de fondos activos, como Capital International y Capital World, han aumentado significativamente sus participaciones en acciones de Northrop. En cambio, BlackRock y JP Morgan redujeron sus posiciones, lo que sugiere que no todas las instituciones son igual de optimistas.
La actividad de información privilegiada dirigida por el Consejero Delegado y otros altos directivos parece dar prioridad a la venta, con la excepción de las compras simbólicas por parte de los consejeros. La ausencia de mayores compras por parte de iniciados puede indicar que los dirigentes no desean aumentar su participación a los niveles de valoración actuales.
Señales contradictorias. Los inversores institucionales tienen opiniones encontradas, pero tienden a ser constructivos. Esta combinación sugiere que Northrop es vista como una empresa de defensa estable a largo plazo, aunque las expectativas pueden ser más cautelosas en los niveles actuales.
Los analistas de Wall Street apuestan por cinco valores compuestos infravalorados que creen que pueden batir al mercado.
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