¿Qué es el crecimiento de los dividendos?
El crecimiento de los dividendos se refiere al aumento de los pagos de dividendos de una empresa a sus accionistas a lo largo del tiempo.
Al aumentar los dividendos, las empresas incrementan el rendimiento para el accionista y muestran su confianza en crear fuertes flujos de caja en el futuro.
Visión general de los dividendos y su importancia para los inversores
Los dividendos son partes de los beneficios de una empresa que se distribuyen a los accionistas, normalmente en forma de pagos en efectivo o acciones adicionales. Para los inversores a largo plazo, los dividendos suponen un flujo de ingresos constante y ayudan a obtener una rentabilidad estable incluso en épocas de volatilidad del mercado.
Las empresas que aumentan constantemente los dividendos suelen percibirse como estables y financieramente sólidas, lo que las hace atractivas para los inversores que dan prioridad a unos ingresos constantes y un menor riesgo.
Un ejemplo clásico de empresa que paga dividendos es Procter & Gamble (P&G). La empresa lleva 134 años consecutivos pagando dividendos y 68 años consecutivos aumentándolos anualmente.
Para los inversores en crecimiento de dividendos, P&G representa una acción que proporciona una fuente de ingresos a través de los dividendos, y el crecimiento de los dividendos ayuda a protegerse contra la inflación.
¿Qué es la tasa de crecimiento de los dividendos?
La tasa de crecimiento de los dividendos mide el incremento anual del pago de dividendos de una empresa.
Para los inversores a largo plazo, la tasa de crecimiento de los dividendos puede ser más importante que la rentabilidad por dividendo actual de una acción, porque una empresa que aumenta sus dividendos puede acabar pagando más a los inversores con el tiempo.
Fórmula para calcular la tasa de crecimiento de los dividendos
Los inversores pueden calcular la tasa de crecimiento de los dividendos a lo largo de un año con una simple fórmula de variación porcentual. Si el inversor desea conocer la tasa media de crecimiento de los dividendos a lo largo de un periodo de varios años, lo mejor es utilizar la fórmula de la tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC).
TIKR calcula por usted la tasa de crecimiento de los dividendos de una acción, por lo que nunca tendrá que calcularla a mano, pero sigue siendo útil entender el cálculo.
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Cálculo del crecimiento de los dividendos en un año
Este método examina la variación porcentual de los dividendos a lo largo de un periodo determinado. La fórmula es:
[Valor final / Valor inicial – 1] x 100
Por ejemplo, Coca-Cola pagó 1,84 dólares en dividendos por acción para el año fiscal 2023 y aumentó los dividendos por acción a 1,94 dólares en el año fiscal 2024.
Esto significa que Coca-Cola aumentó sus dividendos un 5,4%:
Tasa de crecimiento de los dividendos = [(1,94 / 1,84) – 1] x 100
Tasa de crecimiento de los dividendos = 5,4%.
Cálculo de la tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) plurianual
El cálculo de la TCAC ayuda a los inversores a calcular el crecimiento medio de los dividendos a lo largo de un periodo de varios años. La fórmula del CAGR es:
TCAC= [(Dividendo final / Dividendo inicial)^(1 / Número de años) – 1] x 100
La fórmula CAGR es la misma que la de un solo año, salvo que aumenta en (1/n), donde n es el número de años.
Una vez más, TIKR calcula todo esto por usted, por lo que nunca tendrá que sacar la calculadora gráfica para calcular el crecimiento de los dividendos a mano.
Ejemplo
Los dividendos por acción de Coca-Cola (KO) pasaron de 1,60 a 1,94 dólares en cinco años. TIKR ya calcula que la TCAC durante este periodo de tiempo es del 3,9%, pero también veremos la fórmula que puedes utilizar para calcularlo a mano:
TCAC = [(1,94 / 1,60)^(1 / 5) -1] x 100
TCAC = [(1,2125)^(1 / 5) -1] x 100
TCAC = (1,039-1) x 100
TACC = 3,9
Los valores con un crecimiento constante de los dividendos pueden resultar atractivos para los inversores en crecimiento de dividendos.
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Ventajas de invertir en el crecimiento de los dividendos
La inversión en el crecimiento de los dividendos consiste en seleccionar acciones de empresas que no sólo pagan dividendos, sino que además los aumentan regularmente. Esta estrategia de inversión tiene muchas ventajas para los inversores:
- Rendimientos compuestos: La reinversión de dividendos crecientes conduce a un crecimiento exponencial a través de la capitalización a lo largo del tiempo.
- Ingresos fiables: Los valores de crecimiento de dividendos proporcionan un flujo de ingresos estable y creciente, incluso en mercados volátiles.
- Acciones de menor riesgo: Las empresas que reparten dividendos suelen ser sólidas desde el punto de vista financiero y menos volátiles que los valores que no reparten dividendos.
- Apreciación del precio: Además del aumento de los dividendos, lo más probable es que la mayor parte de la rentabilidad de los inversores en crecimiento de dividendos proceda de la revalorización de la acción con el paso del tiempo.
- Enfoque a largo plazo: La inversión en el crecimiento de los dividendos anima a los inversores a tener una mentalidad a largo plazo, fomentando la creación de riqueza a través de los ingresos y la revalorización del capital.
Posibles riesgos y desventajas de la inversión en el crecimiento de los dividendos
Aunque las acciones de crecimiento de dividendos ofrecen muchos beneficios, también existen riesgos potenciales:
- Sobrevaloración: Los valores con crecimiento de dividendos pueden estar a veces sobrevalorados, lo que reduce su rentabilidad futura.
- Recortes de dividendos: Incluso las empresas fuertes pueden recortar los dividendos para conservar efectivo en condiciones económicas difíciles. Esto puede provocar la caída del precio de las acciones de la empresa, haciendo que los ingresos por dividendos sean menos fiables para los inversores.
Factores clave que afectan al crecimiento de los dividendos
Varios factores pueden influir en la capacidad de una empresa para aumentar sus dividendos:
- Beneficios y rentabilidad de la empresa: La capacidad de una empresa para aumentar sus beneficios de forma constante es uno de los factores más importantes para el crecimiento de los dividendos. Las empresas con beneficios estables y predecibles, como las de servicios públicos o las de consumo básico, suelen tener políticas de dividendos consistentes.
- Ratio de reparto y de retención: Las empresas con bajos ratios de reparto que retienen la mayor parte de sus beneficios probablemente estarán en mejores condiciones de aumentar los dividendos con el tiempo. Un coeficiente de reparto elevado podría indicar que una empresa tiene un potencial de crecimiento limitado de sus dividendos y un mayor riesgo de recorte de dividendos en el futuro.
- Tendencias del sector y condiciones económicas: Las empresas que operan en sectores estables están mejor posicionadas para aumentar sus dividendos. Por ejemplo, las empresas de sectores como el de bienes de consumo básico, que experimentan menos fluctuaciones cíclicas, tienen más probabilidades de mantener un crecimiento constante de los dividendos.
Diversificación de la cartera con valores de crecimiento de dividendos
Incluir valores con crecimiento de dividendos en una cartera diversificada puede proporcionar un equilibrio entre ingresos y crecimiento, reduciendo el riesgo global. Los valores de diversos sectores, como la sanidad, los bienes de consumo y los servicios públicos, pueden ofrecer ventajas de diversificación y flujos de ingresos estables.
Errores comunes que hay que evitar al invertir en el crecimiento de los dividendos
- Confianza excesiva en la alta rentabilidad por dividendo: Las acciones suelen tener una rentabilidad por dividendo anormalmente alta porque su precio ha caído debido a problemas en el negocio subyacente. Hay muchos valores con una alta rentabilidad por dividendo, pero es importante analizar detenidamente la situación de la empresa subyacente para asegurarse de que no se trata de una trampa de rentabilidad.
- No tener en cuenta los ratios de reparto de dividendos: Incluso si una empresa tiene un historial de alto crecimiento de dividendos, podría no ser capaz de mantener ese crecimiento si la acción tiene una alta relación de pago. El ratio de reparto mide el porcentaje de los beneficios de una empresa que se destina al pago de dividendos. Por lo general, recomendamos buscar valores con un ratio de reparto inferior al 70%.
Cómo identificar valores con alto crecimiento de dividendos
Selección de valores con crecimiento de dividendos
Los inversores pueden encontrar valores de alto crecimiento de los dividendos examinando el mercado en busca de empresas de alta calidad que paguen dividendos. Algunas de las cualidades que deben buscarse en los valores de crecimiento de dividendos son:
- Crecimiento constante de los beneficios: Las empresas que aumentan sistemáticamente sus beneficios tienen más probabilidades de incrementar sus dividendos.
- Ratiosde reparto bajos: Las empresas con ratios de reparto inferiores al 70% suelen considerarse capaces de mantener el pago de dividendos. Las empresas con ratios de reparto más bajos tienen más margen para aumentar los dividendos.
- Fuerte flujo decaja: Las empresas que generan un sólido flujo de caja libre, como Apple o Johnson & Johnson, están bien posicionadas para seguir pagando y aumentando dividendos.
Ejemplo de filtro de crecimiento de dividendos
Aquí tiene un ejemplo de screener con los criterios que podría utilizar para buscar valores de crecimiento con altos dividendos:
Criterios:
- Crecimiento y previsión de crecimiento del BPA superior al 10% anual
- Dividendos de crecimiento superiores al 5% anual
- Ratio de pago inferior al 70
- Rentabilidad por dividendo superior al 1%.
- Deuda total / Fondos propios inferiores a 3x
Esta criba garantiza que las empresas están aumentando sus beneficios, lo que les permite aumentar sus dividendos. Como medidas de seguridad, también se asegura de que la empresa no paga demasiados dividendos y no tiene demasiada deuda.
Esta pantalla encontró 520 valores, incluidos algunos de gran crecimiento de dividendos como Automatic Data Processing (ADP), Starbucks (SBUX) e Illinois Tool Works (ITW).
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Diferencia entre la rentabilidad de los dividendos y la tasa de crecimiento de los dividendos
La rentabilidad por dividendo mide el pago anual de dividendos como porcentaje del precio de las acciones de la empresa.
La tasa de crecimiento de los dividendos se centra en el ritmo al que aumentan los dividendos a lo largo del tiempo.
Los inversores deben tener en cuenta la rentabilidad por dividendo y la tasa de crecimiento de los dividendos a la hora de evaluar los valores con dividendos, ya que una empresa con una elevada tasa de crecimiento de los dividendos puede llegar a pagar más dividendos que una empresa con una elevada rentabilidad por dividendo.
Sección FAQ
¿Qué es el crecimiento de los dividendos y por qué es importante?
El crecimiento de los dividendos se refiere al ritmo al que una empresa aumenta sus pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Esta métrica es importante para los inversores que buscan ingresos, ya que un crecimiento constante de los dividendos puede indicar una empresa financieramente sana con el compromiso de devolver valor a los accionistas.
¿Cómo se calcula la tasa de crecimiento de los dividendos?
La tasa de crecimiento de los dividendos se calcula comparando el pago de dividendos más reciente con el dividendo de hace un periodo determinado, normalmente utilizando una fórmula:
((Dividendo Final / Dividendo Inicial)(1 / Años)-1) × 100
Este cálculo ayuda a los inversores a evaluar la evolución de los dividendos a lo largo del tiempo, lo que permite conocer la capacidad de una empresa para aumentar los pagos.
¿Qué indica una elevada tasa de crecimiento de los dividendos?
Una elevada tasa de crecimiento de los dividendos suele indicar que una empresa goza de buena salud financiera, capaz de generar beneficios crecientes y compartirlos con los inversores. Puede atraer a inversores a largo plazo que valoran el crecimiento constante de los ingresos y la estabilidad financiera.
¿Cómo puede influir el crecimiento de los dividendos en las decisiones de inversión?
El crecimiento de los dividendos puede influir significativamente en las decisiones de inversión al ayudar a los inversores a identificar empresas con beneficios sostenibles y potencial de crecimiento futuro. Una tasa de crecimiento de los dividendos constante o creciente puede indicar la solidez de los fundamentos de una empresa, lo que puede ayudar a impulsar la rentabilidad de la inversión a largo plazo.
¿Qué factores afectan al crecimiento de los dividendos?
Varios factores influyen en el crecimiento de los dividendos, como la rentabilidad de una empresa, el flujo de caja, la estabilidad de los beneficios y la estrategia financiera general. La coyuntura económica, las tendencias del sector y las decisiones de la dirección también pueden influir a la hora de determinar la cuantía y la frecuencia con que una empresa aumenta sus dividendos.
TIKR Comida para llevar
La inversión en el crecimiento de los dividendos permite a los inversores beneficiarse de la revalorización de las acciones al tiempo que obtienen los rendimientos compuestos de un flujo creciente de ingresos por dividendos.
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