Estadísticas clave de CVX Stock
- Rendimiento últimos 30 días: 10%.
- Rango 52 Semanas: $132 to $202
- Precio objetivo del modelo de valoración: $243
- Alza implícita: 21
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¿Qué ha pasado?
Chevron ha estado ganando impulso recientemente a medida que los precios del crudo repuntan y la oferta mundial sigue siendo escasa, mejorando las expectativas de beneficios en todo el sector.
Este cambio de sentimiento ha hecho que los inversores vuelvan a apostar por las grandes compañías energéticas integradas que producen, refinan y venden petróleo y gas.
En este contexto, las acciones de Chevron cotizan cerca de los 202 dólares por acción, con una subida del 10% en los últimos 30 días.
La acción subió porque el aumento de los precios del petróleo mejoró las perspectivas de flujo de caja a corto plazo de Chevron, mientras que una oleada de mejoras de los analistas y la subida de los precios objetivo reforzaron la confianza en la durabilidad de sus beneficios, impulsando un interés comprador constante.
En competidores como Exxon Mobil y Shell, que se benefician de la misma mejora de los precios de las materias primas, se observan tendencias similares, pero Chevron ha destacado por su base de producción de menor coste y su balance más sólido, que le permiten generar un flujo de caja más constante a lo largo de los ciclos.
La reciente actividad de los analistas pone de relieve el cambio de expectativas. Wells Fargo elevó su precio objetivo a 204 $ y mantuvo la calificación de sobreponderar, UBS reiteró su calificación de comprar con un objetivo de 212 $, Argus fijó un objetivo de 203 $ y Melius elevó el valor de mantener a comprar con un objetivo de 205 $, destacando el sólido flujo de caja libre de Chevron y su disciplinada asignación de capital.
Aunque HSBC rebajó el valor a Mantener con un objetivo de 180 $, el sentimiento general siguió siendo constructivo, con 13 calificaciones de Comprar, 7 de Mantener y 4 de Vender.
Las recientes actualizaciones de la empresa también reforzaron la narrativa alcista y ayudaron a respaldar las recientes ganancias de la acción. Chevron informó de que el flujo de caja libre ajustado aumentó más de un 35% interanual, excluidas las ventas de activos, incluso a pesar de la caída de los precios del petróleo, lo que pone de relieve la capacidad de la empresa para generar un fuerte flujo de caja en todos los ciclos.
Esto se debió a una producción récord y a la aceleración de grandes proyectos, como el millón de barriles diarios equivalentes de petróleo en el Pérmico y la adición de 260.000 barriles diarios procedentes de la ampliación de Tengiz.
El Consejero Delegado, Michael Wirth, afirmó que la empresa "batió récords, puso en marcha importantes proyectos y reforzó nuestra cartera", lo que subraya la sólida ejecución de la empresa y la mejora de la durabilidad de los beneficios.
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¿Está CVX infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 2%.
- Márgenes operativos: 14%
- Múltiplo PER de salida: 20x
Las perspectivas de Chevron reflejan un negocio impulsado por los precios de las materias primas, el mix de producción y la disciplina de capital, más que por el rápido crecimiento del volumen, típico de las grandes petroleras integradas.
Se espera que el crecimiento de la producción proceda de activos con márgenes elevados, como la cuenca del Pérmico, donde la producción ha alcanzado 1 millón de barriles equivalentes de petróleo al día, junto con desarrollos en alta mar en el Golfo de América y proyectos de GNL que ofrecen mayores rendimientos y una vida más larga de los activos.
En comparación con sus homólogas Exxon Mobil y Shell, la cartera de Chevron se centra más en la eficiencia del capital y en una producción con un umbral de rentabilidad más bajo, lo que favorece una mayor rentabilidad en una gama más amplia de entornos de precios del petróleo.
Al mismo tiempo, Chevron está mejorando la rentabilidad mediante reducciones de costes estructurales, con un objetivo de ahorro de entre 3.000 y 4.000 millones de dólares para 2026, lo que reduce el precio de equilibrio del petróleo y refuerza la rentabilidad incluso si los precios de las materias primas se estabilizan.
El flujo de caja libre sigue siendo el principal impulsor del valor, ya que Chevron da prioridad a los dividendos y a la recompra de acciones, lo que permite a la empresa devolver capital de forma constante al tiempo que mantiene la solidez de su balance.
A los niveles actuales, Chevron parece ligeramente infravalorada, y es probable que el rendimiento futuro se vea impulsado por unos precios del petróleo sostenidos, un crecimiento continuado de la producción con márgenes elevados y una asignación disciplinada del capital.
¿Cuánto pueden subir las acciones de CVX a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Chevron Corporation, o lo que podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo modelo de valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo P/E de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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