Blackstone Inc. (NYSE: BX) ha tenido un año volátil, ya que la subida de los tipos de interés y la ralentización de las operaciones han lastrado los mercados privados. Las acciones cotizan cerca de los 146 $/acción, lo que supone una caída del 20% en el último año. A pesar del retroceso, los analistas siguen considerando a Blackstone una empresa de alta calidad respaldada por su creciente base de comisiones y su récord de activos gestionados.
Recientemente, Blackstone presentó unos resultados del tercer trimestre que superaron las expectativas, impulsados por el sólido crecimiento de los beneficios relacionados con las comisiones y la continua demanda de crédito privado e infraestructuras por parte de los inversores. La empresa también anunció el lanzamiento de nuevos fondos inmobiliarios y de infraestructuras, lo que demuestra su confianza en las oportunidades de crecimiento secular a largo plazo a pesar de las condiciones de financiación más restrictivas. Estos acontecimientos sugieren que la plataforma diversificada de Blackstone sigue estando bien posicionada para beneficiarse una vez que los mercados se normalicen.
Este artículo explora dónde creen los analistas de Wall Street que podría cotizar Blackstone en 2027. Hemos reunido los objetivos de precios de consenso y el modelo de valoración guiada de TIKR para esbozar la posible trayectoria de la acción. Estas cifras reflejan las hipótesis de los analistas y no son previsiones propias de TIKR.
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Los precios objetivo de los analistas sugieren una subida moderada
Blackstone cotiza hoy a unos 146 $/acción. El precio objetivo medio de los analistas es de 180 $/acción, lo que apunta a un alza de aproximadamente el 24% durante el próximo año. Las previsiones muestran un rango moderado:
- Estimación alta: ~215 $/acción
- Estimación baja: ~165 $/acción
- Objetivo medio: ~175 $/acción
- Valoración: 8 de compra, 3 de rendimiento superior, 11 de mantenimiento
Parece que los analistas ven margen para las ganancias, aunque la convicción sigue siendo prudente. Para los inversores, esto significa que el sentimiento es positivo pero comedido. El próximo movimiento de la acción dependerá probablemente de la rapidez con la que se recaude fondos y repunte la actividad de acuerdos a medida que mejoren las condiciones financieras.
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Blackstone: Perspectivas de crecimiento y valoración
Los fundamentales de Blackstone siguen siendo sólidos, respaldados por una sólida base de comisiones y una creciente exposición al crédito privado y las infraestructuras.
- Se prevé que los ingresos crezcan un 19% anual hasta 2027.
- Se espera que los márgenes operativos se mantengan en torno al ~54%.
- Las acciones cotizan a ~24 veces los beneficios futuros.
- Sobre la base de las estimaciones medias de los analistas, el modelo de valoración guiada de TIKR, que utiliza un PER a plazo de 23,7 veces, sugiere una revalorización de ~228 dólares por acción para 2027.
- Esto supone una rentabilidad total del 56%, o aproximadamente un 23% anualizado.
Para los inversores, estas cifras demuestran que Blackstone podría ofrecer una rentabilidad compuesta significativa si se mantiene el impulso de los beneficios y la captación de fondos. El valor sigue cotizando por debajo de su prima histórica, lo que deja margen para una recuperación de la valoración a medida que mejore la confianza en los mercados privados.
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¿Qué impulsa el optimismo?
La escala y la diversificación de Blackstone siguen diferenciándola de la mayoría de sus homólogas financieras. Su modelo basado en comisiones proporciona ingresos constantes, mientras que los nuevos motores de crecimiento en crédito privado, infraestructuras y secundarias amplían su conjunto de oportunidades. La actividad de captación de fondos se mantiene estable, y la empresa cuenta con más de 200.000 millones de dólares en polvo seco listos para desplegar una vez que se recupere la actividad de negociación.
El enfoque de la dirección en el capital a largo plazo también respalda la visibilidad de los beneficios a largo plazo. Para los inversores, esto significa que Blackstone no se limita a seguir los ciclos del mercado, sino que los configura activamente, una ventaja clave que podría ayudar a mantener el crecimiento incluso en un entorno macroeconómico más lento.
Caso bajista: Sensibilidad del mercado y valoración
Incluso con estos puntos fuertes, los riesgos a corto plazo están ligados al contexto macroeconómico. Si los tipos de interés se mantienen altos durante más tiempo, las ventas de activos podrían ralentizarse y las comisiones de rentabilidad podrían seguir siendo moderadas. Las acciones también cotizan cerca de 24 veces los beneficios futuros, lo que se sitúa en el extremo superior del rango histórico de Blackstone.
Para los inversores, esto significa que las expectativas ya son optimistas. Cualquier contratiempo en el despliegue de capital o la captación de fondos podría presionar el múltiplo y mantener los rendimientos por debajo del potencial hasta que mejoren las condiciones de liquidez más amplias.
Perspectivas para 2027: ¿Cuánto podría valer Blackstone?
Sobre la base de las estimaciones medias de los analistas, el modelo de valoración guiada de TIKR, que utiliza un PER a plazo de 23,7 veces, sugiere que Blackstone podría cotizar cerca de 228 dólares por acción en 2027. Esto representa un 56% de revalorización total, o aproximadamente un 23% de rentabilidad anualizada.
Aunque este escenario presupone una recuperación favorable del mercado, también refleja la capacidad de Blackstone para componer los beneficios relacionados con las comisiones a un ritmo elevado. Si el impulso de la captación de fondos se acelera y los tipos de interés se normalizan, la subida podría superar las estimaciones actuales.
Para los inversores, la conclusión es clara: la escala, la diversificación y el sólido balance de Blackstone la convierten en una de las formas más resistentes de participar en el crecimiento a largo plazo de los activos alternativos.
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