Estadísticas clave de las acciones de APD
- Rentabilidad en lo que va de año: 12
- Rango de 52 semanas: $229 a $321
- Precio objetivo del modelo de valoración: $349
- Alza implícita: 27
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Air Products and Chemicals cotizó cerca de los 276 $ esta semana y ahora ha subido cerca de un 12% en lo que va de año, ya que los inversores reaccionaron a unos beneficios más sólidos en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2026 y a la reafirmación de las previsiones.
El avance de las acciones refleja una renovada confianza en la ejecución de los precios, las ganancias de productividad y la expansión de los márgenes a pesar de los vientos en contra del helio y un contexto macroeconómico mixto.
Las acciones subieron específicamente porque los beneficios superaron las expectativas y la dirección reafirmó sus perspectivas para todo el año.
Esta semana, Air Products anunció un beneficio por acción ajustado de 3,16 dólares, lo que supone un aumento interanual del 10%, con un incremento de los ingresos de explotación ajustados del 12% y un aumento del margen de explotación hasta el 24,4%.
La dirección reafirmó su previsión de BPA para todo el año de 12,85 a 13,15 dólares, lo que supone un crecimiento del 7% al 9%, y situó el BPA del segundo trimestre entre 2,95 y 3,10 dólares, lo que representa un crecimiento del 10% al 15%.
El Consejero Delegado, Eduardo Menezes, calificó el trimestre de "sólido comienzo de nuestro año fiscal", destacando las medidas de fijación de precios y las ganancias de productividad que compensaron la presión del helio.
El posicionamiento institucional también aportó contexto al movimiento. Vanguard aumentó su participación a 22.000.734 acciones, lo que representa alrededor del 9,89% de la propiedad por un valor aproximado de 6.000 millones de dólares, mientras que NEOS Investment Management elevó su posición en un 47,2% a 25.242 acciones.
Assetmark Inc. aumentó su participación un 13,4%, hasta 129.605 acciones, y Wedbush Securities incrementó su participación un 64,3%. Al mismo tiempo, Aberdeen Group redujo su posición en un 18,5%, CIBC World Market recortó su participación en un 92,8%, y director Ridge Lp Mantle vendió 70.175 acciones, recortando la propiedad en un 42,9%. La combinación de acumulación y recorte sugiere un reposicionamiento de la cartera más que una amplia distribución.
En general, el avance del año hasta la fecha refleja una mejora de la visibilidad de los beneficios y una ejecución más sólida de los márgenes en 2026, mientras que los inversores siguen vigilando la disciplina de capital y la economía de los grandes proyectos como principales impulsores del rendimiento este año.
¿Está infravalorada APD?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 5,3%.
- Márgenes operativos: 25,9
- Múltiplo PER de salida: 20,8x
Se prevé quelos ingresos aumenten de unos 12.600 millones de dólares en 2026 a unos 16.500 millones de dólares en 2030, gracias a la aceleración de los proyectos de hidrógeno, la demanda de gas para semiconductores y las subidas de precios contractuales incluidas en los acuerdos de suministro a largo plazo.
Los contratos de gas industrial suelen estructurarse con cláusulas de compra garantizada, que pueden estabilizar los ingresos una vez que los activos pasan de la fase de construcción a la de plena utilización.
Un aspecto clave en 2026 es el énfasis de la empresa en la disciplina de capital y la optimización de proyectos. La dirección espera que los gastos de capital asciendan a unos 4.000 millones de dólares este año fiscal, con una disminución significativa del gasto una vez que los principales proyectos de energía limpia en Canadá y los Países Bajos estén más cerca de su finalización.
A medida que estos activos pasen de las fases de fuerte inversión a operaciones generadoras de ingresos, el apalancamiento operativo podría mejorar el flujo de caja libre y reforzar los indicadores de rentabilidad.
La demanda de productos electrónicos sigue siendo otro motor importante. La dirección señaló la aceleración de la actividad relacionada con los semiconductores y la ejecución de proyectos en Asia, donde las grandes instalaciones de fabricación de chips requieren gases de alta pureza y unidades de separación de aire.
Una mayor utilización de estos activos puede mejorar los márgenes, dada la naturaleza de costes fijos del negocio.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 349 dólares, lo que supone un 27% de revalorización con respecto a los niveles actuales, cercanos a 276 dólares, y sugiere que el valor está ligeramente infravalorado.
A los niveles actuales, Air Products parece posicionada para un rendimiento estable en 2026, con resultados probablemente impulsados por la durabilidad de los márgenes, la asignación disciplinada de capital y la transición de grandes proyectos a operaciones generadoras de efectivo.
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¿Cuánto pueden subir las acciones de APD desde aquí?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Air Products and Chemicals, o lo que podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
