Visa (NYSE: V) opera una red mundial de pagos que conecta a consumidores, comerciantes, bancos y gobiernos, lo que la convierte en uno de los actores más importantes del sistema financiero. Su red procesa billones de transacciones al año, y sus acciones cotizan recientemente en torno a 351 dólares, con una capitalización bursátil de unos 678.000 millones de dólares, lo que la sitúa entre las empresas más valiosas del mundo.
Visa, que antes era simplemente un procesador de pagos, se ha convertido en la columna vertebral del comercio digital, beneficiándose del cambio a largo plazo hacia los pagos electrónicos y sin efectivo. Su amplio margen de beneficio, sus elevados márgenes y su capacidad para expandirse a nuevos mercados la convierten en un valor fundamental para muchas instituciones. En la actualidad, las acciones de Visa están en gran parte en manos de gigantes de índices pasivos, mientras que gestores activos selectivos y hedge funds siguen ajustando sus participaciones a medida que sopesan la valoración frente a las perspectivas de crecimiento.
El análisis de los propietarios de Visa y de lo que están haciendo las personas con información privilegiada ayuda a conocer la opinión de los principales actores sobre el valor en estos momentos.
¿Quiénes son los principales accionistas de Visa?
Vea si los principales accionistas de Visa están comprando o vendiendo hoy >>>
Visa opera una de las mayores redes de pagos del mundo, y sus acciones están muy en manos de los gigantes de la inversión pasiva, mientras que los gestores activos muestran una postura más mixta.
- Grupo Vanguard: 161,8M de acciones (9,52%), ~56,9B$. Añadidas 1,44 millones (+0,9%).
- BlackRock: 91,4 millones de acciones (5,38%), ~32.100 millones de dólares. Recorte de 2,88 millones (-3,1%).
- State Street: 82,0 millones de acciones (4,83%), ~28.900 millones de dólares. Recortadas 738.000 (-0,9%).
- Fidelity (FMR): 51,9 millones de acciones (3,06%), ~18,3 mil millones de dólares. Reducidas 939K (-1,8%).
- Geode Capital: 43,1M de acciones (2,54%), ~15,2B$. Añadidas 1,07 millones (+2,5%).
- T. Rowe Price: 38,6 millones de acciones (2,28%), ~13.600 millones de dólares. Recorte de 1,52 millones (-3,8%).
- Capital World Investors: 24,6M de acciones (1,45%), ~8,7B$. Añadidas 1,20 millones (+5,1%).
- Norges Bank: 19,8M de acciones (1,17%), ~7,0B$. Añadidas 3,45 millones (+21,1%).
Uno de los valores más destacados del último trimestre es Jane Street Group, que aumentó su participación en Visa en más de un 670%, hasta unas 279.000 acciones por valor de 99 millones de dólares. Esta fuerte subida sugiere que este potente operador ve oportunidades en el valor.
Otro movimiento notable fue el de Balyasny Asset Management, dirigido por Dmitry Balyasny, que aumentó su posición en más de un 440% hasta aproximadamente 613.000 acciones valoradas en 218 millones de dólares. Para un fondo multiestrategia, ese tipo de aumento parece una fuerte expresión de confianza.
Por su parte, Schonfeld Strategic Advisors, dirigida por Steven Schonfeld, duplicó con creces su participación, aumentando sus tenencias en un 104% hasta unas 28.000 acciones por valor de 10 millones de dólares. Aunque de menor escala, sigue mostrando su voluntad de añadir exposición a Visa.
Vanguard, BlackRock y State Street anclan la base accionarial de Visa, manteniéndola estrechamente ligada a los flujos de índices mundiales. La subida del 21% de Norges Bank puede reflejar una mayor convicción, mientras que las reducciones de BlackRock y T. Rowe Price sugieren que algunos gestores consideran que el valor es menos atractivo a los niveles actuales.
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Operaciones recientes de Visa con información privilegiada
Los registros de información privilegiada de Visa muestran que la actividad más reciente se ha producido en el lado de la venta, con ejecutivos que han cobrado acciones entre 340 y 370 dólares.
Aunque las ventas con información privilegiada son habituales en las grandes empresas y pueden estar vinculadas a planes de negociación preestablecidos o a la diversificación, no dejan de ser un indicio de cómo gestiona la dirección su exposición personal a las acciones. Cabe destacar que en los últimos meses no se ha registrado ninguna compra importante de valores con información privilegiada.
- Julie Rottenberg (Funcionaria): Recibió y vendió 2.027 acciones a ~ $ 344
- Chris Suh (Oficial): Vendió 7.150 acciones a ~ $ 344
- Peter Andreski (Funcionario): Vendió 1.688 acciones a ~ $ 344
- Ryan McInerney (Consejero Delegado y Director): Recibió y vendió 10.485 acciones como parte de la remuneración a ~343 $.
- Paul Fabara (Funcionario): Vendió 11.636 acciones a ~ $ 375
La actividad de la información privilegiada parece inclinarse más hacia la venta, lo que puede reflejar simplemente una planificación financiera personal más que una señal clara sobre los fundamentales de la empresa.
Sin embargo, la ausencia de compras internas visibles podría sugerir que la dirección se siente cómoda recogiendo beneficios, pero no está dispuesta a aumentar sus participaciones a las valoraciones actuales.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad e información privilegiada
La estructura de propiedad de Visa y los movimientos de la información privilegiada dibujan un panorama de estabilidad con cautela selectiva. Por un lado, gigantes pasivos como Vanguard, BlackRock y State Street mantienen a Visa encerrada en fondos de índices globales, lo que proporciona una demanda constante de acciones con independencia del sentimiento del mercado a corto plazo.
Por otro lado, los gestores activos y los hedge funds están realizando ajustes más tácticos, y algunos aumentan su exposición mientras otros la recortan.
La mayor parte de las personas con información privilegiada han estado vendiendo en la reciente fortaleza, lo que podría estar vinculado a la diversificación o a planes de negociación preestablecidos más que a una señal directa sobre las perspectivas de Visa. Aun así, la ausencia de compras significativas por parte de inversores internos sugiere que los directivos no consideran que el precio actual de las acciones sea una ganga.
Visa sigue siendo uno de los principales valores compuestos del mercado, respaldado por la propiedad institucional a largo plazo. Los gestores activos están divididos, y las personas con información privilegiada parecen más cautas, lo que puede indicar que el precio de las acciones responde más a unas expectativas elevadas que a una infravaloración.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
