RTX Corporation (NYSE: RTX) diseña y fabrica sistemas aeroespaciales y de defensa para aviación comercial, aplicaciones militares y exploración espacial. Es uno de los mayores contratistas de defensa del mundo y recientemente cotizó a unos 158 dólares por acción, con una capitalización bursátil de unos 212.000 millones de dólares.
Nacida de un negocio tradicional de defensa, RTX Corporation ha evolucionado hasta convertirse en un proveedor mundial de tecnologías avanzadas que impulsan la seguridad nacional y el transporte aéreo civil. Respaldada por unos presupuestos de defensa estables y una demanda de aviación en recuperación, la empresa se ha convertido en un holding clave para las organizaciones que buscan estabilidad y flujo de caja a largo plazo. Su amplia cartera de productos, sus contratos gubernamentales y su profundo “moat” tecnológico confieren a RTX una ventaja difícilmente sustituible.
En la actualidad, RTX está en manos de fondos indexados, fondos soberanos y gestores activos. El análisis de la propiedad y de los movimientos de la información privilegiada ayuda a comprender cómo ven actualmente el valor los grandes inversores.
¿Quiénes son los principales accionistas de RTX?
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RTX diseña y suministra sistemas aeroespaciales y de defensa para clientes comerciales y militares y es uno de los mayores contratistas del sector. Las acciones de la empresa están en gran parte en manos de gigantes de los índices como Vanguard y State Street, lo que significa que gran parte de la propiedad está ligada a flujos pasivos más que a convicciones activas. Al mismo tiempo, algunos gestores han cambiado sus posiciones, lo que deja entrever dónde reside la confianza.
- Grupo Pioneer 121,5 millones de acciones (9,1%), ~19.300 millones de dólares. Añadidas 2,2 millones de acciones (+1,9%).
- State Street: 112,7 millones de acciones (8,4%), ~17.900 millones de dólares. 552.000 acciones añadidas (+0,5%).
- Capital Research: 75,4 millones de acciones (5,6%), ~12.000 millones de dólares. Reducción de las participaciones en 2,4 millones de acciones (-3,1%).
- BlackRock: 72,4 millones de acciones (5,4%), ~11.500 millones de dólares. Disminución de las participaciones en 347.000 acciones (-0,5%).
- Capital International: 55,9 millones de acciones (4,2%), ~8.900 millones de dólares. Añadidas 1,5 millones de acciones (+2,8%).
- Dodge & Cox: 41,8 millones de acciones (3,1%), ~6.600 millones de dólares. Descenso de 0,6 millones de acciones (-1,4%).
- Geode Capital: 29,1 millones de acciones (2,2%), ~4.600 millones de dólares. Añadidas 388.000 (+1,4%).
- JPMorgan Asset Management: 21 millones de acciones (1,6%), ~3.300 millones de dólares. Aumento significativo (+32,8%).
- Fisher Investments: 20,6 millones de acciones (1,5%), ~3.300 millones de dólares. Añadidas 837.000 (+4,2%).
- Norges Bank 16,2 millones de acciones (1,2%), ~2.600 millones de dólares. Añadidas 1,1 millones de acciones (+7,1%).
- Morgan Stanley: 16,1 millones de acciones (1,2%), ~2.600 millones de dólares. Plano (-0,1%).
Ratan Capital Management, dirigida por Nehal Chopra, uno de los puntos fuertes del último trimestre, aumentó su participación en RTX en un 1.000%, hasta 55.000 acciones, por valor de unos 8 millones de dólares. El aumento parece ser una apuesta importante por la fortaleza continuada de la acción.
Citadel Advisors, gestionada por Ken Griffin, también hizo un gran movimiento, aumentando su participación un 738% hasta 1,34 millones de acciones por valor de 196 millones de dólares. Un aumento tan grande demuestra la creciente confianza de la empresa en el negocio aeroespacial y de defensa de RTX.
Por su parte, Moore Capital Management, dirigido por Louis Bacon, aumentó su posición un 149%, hasta unas 170.000 acciones por valor de casi 25 millones de dólares. Para un fondo de cobertura mundial, el salto es una señal de confianza en las perspectivas a largo plazo de RTX.
Un punto positivo en el frente institucional fuela subida del 33% de JPMorgan Asset Management, que parece ser una señal de confianza en la exposición defensiva a largo plazo de RTX. Por el contrario, la reducción de Capital Research puede reflejar un enfoque más prudente de la valoración, mientras que el aumento de Norges Bank sugiere que el fondo soberano ve en RTX una participación defensiva estable.
Esta combinación sugiere que las participaciones pasivas en activos básicos se mantienen estables, mientras que también entran en juego gestores activos selectivos y fondos de cobertura. El mayor comprador parece respaldar el papel de RTX como productor fiable de compuestos de defensa.
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Información privilegiada reciente de RTX
Las operaciones con información privilegiada de RTX han sido relativamente tranquilas en los últimos meses, y la mayoría de las transacciones parecen ser pequeñas. La actividad de negociación ha favorecido las ventas de pequeños ejecutivos, lo que puede sugerir diversificación, mientras que algunas operaciones con información privilegiada indican una confianza selectiva en los actuales niveles de precios de las acciones.
He aquí algunas operaciones recientes con información privilegiada:
- Kevin Dasilva (Tesorero): vendió ~8,7K acciones por ~156$.
- Ramsaran Maharajh (Oficial): vendió ~1,5K acciones a ~152 $.
- Dantaya Williams (oficial): vendió unas 16,9 mil acciones a unos 138 dólares.
- Amy Johnson (funcionaria): múltiples pequeñas ventas por un total de unas 13.000 acciones a unos 127 dólares.
- Brian Rogers (Oficial): compra ~2,9K acciones.
- Denise Ramos (Directora): comprar ~2,7K acciones
Parece que la mayoría de las transacciones fueron ventas con compras limitadas. Las dos pequeñas compras podrían indicar cierta voluntad por parte de los dirigentes de aumentar sus tenencias, aunque su tamaño no indica una fuerte convicción de hacerlo.
La actividad de los iniciados parece prudente. Aunque hay pocas ventas, la falta de compras significativas sugiere que la dirección no considera que las acciones estén muy infravaloradas.
¿Qué nos dicen los datos sobre la propiedad y el uso de información privilegiada?
La propiedad de RTX está en gran parte en manos de los mayores gestores pasivos, lo que hace que el valor esté ampliamente presente en las carteras mundiales. Las compras selectivas de instituciones como JP Morgan, Fisher y Norges Bank refuerzan esta estabilidad, lo que sugiere que varios gestores activos y fondos soberanos siguen considerando a RTX como una defensa fiable. Mientras tanto, las reducciones de Capital Research y Dodge & Cox sugieren que no todos los inversores están comprando a los niveles de precios actuales.
Por otra parte, la actividad de los iniciados parece más prudente. Las compras de acciones por parte de iniciados han sido limitadas. Esto puede indicar una visión más cauta por parte de la dirección que la de las instituciones que han aumentado sus participaciones.
La información es variada. Por lo general, las grandes instituciones están dispuestas a aumentar sus participaciones en RTX, consolidando su reputación como fabricante defensivo de materiales compuestos, mientras que las personas con información privilegiada parecen más indecisas. Este equilibrio sugiere que la visión externa de la acción es estable, pero los dirigentes podrían esperar a tener más claridad antes de comprometerse más.
Los analistas de Wall Street son optimistas respecto a estos cinco compuestos infravalorados que tienen potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas compuestas que parecen estar infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y es probable que sigan superando al mercado en general en un periodo de 1 a 5 años, según los analistas.
Aquí encontrará los datos de cinco empresas de calidad que son:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventaja competitiva sostenida
- Valoración atractiva basada en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- El potencial alcista a largo plazo está respaldado por las previsiones de los analistas y el modelo de valoración TIKR.
Este tipo de acciones puede ofrecer muy buenos rendimientos a largo plazo, sobre todo si se pueden captar cuando aún están con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a identificar oportunidades de alta revalorización.
