RTX Corporation (NYSE: RTX) diseña y fabrica sistemas aeroespaciales y de defensa utilizados en aviación comercial, aplicaciones militares y exploración espacial. Es uno de los mayores contratistas de defensa del mundo, cotizando recientemente en torno a 158 dólares por acción con un valor de mercado de unos 212.000 millones de dólares.
Construida en su día a partir de negocios de defensa heredados, RTX ha evolucionado hasta convertirse en un proveedor mundial de tecnologías avanzadas que impulsan tanto la seguridad nacional como el transporte aéreo civil. Apoyada en unos presupuestos de defensa estables y en la recuperación de la demanda aeroespacial, la empresa se ha convertido en un valor fundamental para las instituciones que buscan estabilidad y flujos de caja a largo plazo. Su amplia cartera, sus contratos gubernamentales y su profundo foso tecnológico confieren a RTX ventajas difícilmente sustituibles.
En la actualidad, RTX está muy presente en fondos indexados, fondos soberanos y gestores activos. El análisis de su accionariado y de los movimientos de la información privilegiada muestra la opinión de los grandes inversores sobre el valor en estos momentos.
¿Quiénes son los principales accionistas de RTX?
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RTX diseña y suministra sistemas aeroespaciales y de defensa tanto para clientes comerciales como militares, lo que la convierte en uno de los contratistas más importantes del sector. Sus acciones están mayoritariamente en manos de gigantes de los índices como Vanguard y State Street, lo que significa que gran parte de la propiedad está ligada a flujos pasivos más que a una convicción activa. Al mismo tiempo, algunos gestores han cambiado de posición, lo que da una idea de dónde está la confianza.
- Grupo Vanguard: 121,5M de acciones (9,1%), ~19,3B$. Añadidas 2,2 millones (+1,9%).
- State Street: 112,7 millones de acciones (8,4%), ~17,9 mil millones de dólares. Añadidas 552K (+0,5%).
- Capital Research: 75,4M de acciones (5,6%), ~$12,0B. Recorte de 2,4 millones (-3,1%).
- BlackRock: 72,4 millones de acciones (5,4%), ~11.500 millones de dólares. Recortadas 347.000 (-0,5%).
- Capital International: 55,9M de acciones (4,2%), ~8,9B$. Añadidas 1,5 millones (+2,8%).
- Dodge & Cox: 41,8 millones de acciones (3,1%), ~6.600 millones de dólares. Recorte de 600.000 (-1,4%).
- Geode Capital: 29,1M de acciones (2,2%), ~4,6B$. Añadidas 388K (+1,4%).
- JPMorgan Asset Mgmt: 21,0 millones de acciones (1,6%), ~3.300 millones de dólares. Gran aumento (+32,8%).
- Inversiones Fisher: 20,6M de acciones (1,5%), ~3,3B$. Añadidas 837K (+4,2%).
- Norges Bank: 16,2M de acciones (1,2%), ~2,6B$. Añadidas 1,1 millones (+7,1%).
- Morgan Stanley: 16,1 millones de acciones (1,2%), ~2.600 millones de dólares. Plano (-0,1%).
Uno de los valores más destacados del último trimestre es Ratan Capital Management, dirigida por Nehal Chopra, que elevó su participación en RTX en un 1.000% hasta 55.000 acciones por valor de unos 8 millones de dólares. Este aumento parece una apuesta importante por la fortaleza continuada de las acciones.
Otro gran movimiento fue el de Citadel Advisors, dirigida por Ken Griffin, que aumentó su participación un 738% hasta 1,34 millones de acciones valoradas en 196 millones de dólares. Un aumento tan grande sugiere una creciente convicción en la exposición aeroespacial y de defensa de RTX.
Por su parte, Moore Capital Management, dirigido por Louis Bacon, elevó su posición en un 149% hasta aproximadamente 170.000 acciones por valor de casi 25 millones de dólares. Para un fondo de cobertura global, ese salto indica una confianza significativa en las perspectivas a largo plazo de RTX.
En el lado institucional destaca el aumento del 33% de JPMorgan Asset Management, que parece una fuerte muestra de confianza en la exposición defensiva a largo plazo de RTX. Por el contrario, la reducción de Capital Research puede reflejar una postura más prudente sobre la valoración, mientras que el aumento de Norges Bank sugiere que los fondos soberanos ven a RTX como una participación defensiva estable.
Esta mezcla muestra un núcleo estable de propiedad pasiva, mientras que los gestores activos selectivos y los fondos de cobertura se están inclinando. Los mayores compradores parecen estar respaldando el papel de RTX como un fiable fabricante de defensa.
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Operaciones recientes de RTX
Las operaciones con información privilegiada en RTX han sido relativamente tranquilas en los últimos meses, y la mayoría de las transacciones parecen ser de tamaño modesto. La actividad se inclina hacia pequeñas ventas por parte de ejecutivos, lo que puede sugerir diversificación, mientras que un par de compras de información privilegiada apuntan a una confianza selectiva en los niveles actuales de las acciones.
He aquí algunas operaciones recientes con información privilegiada:
- Kevin Dasilva (Tesorero): Vendió ~8.7K acciones a ~$156.
- Ramsaran Maharajh (Oficial): Vendió ~ 1.5K acciones a ~ $ 152.
- Dantaya Williams (Oficial): Vendió ~16.9K acciones a ~$138.
- Amy Johnson (Oficial): Múltiples pequeñas ventas por un total de ~13K acciones a ~$127.
- Brian Rogers (Oficial): Compró ~ 2.9K acciones.
- Denise Ramos (Directora): Compró ~2.7K acciones.
Parece que la mayoría de las operaciones fueron de venta y las compras fueron limitadas. Las dos pequeñas compras pueden mostrar cierta disposición entre los líderes a añadir, aunque la escala no apunta a una fuerte convicción.
La actividad interna parece prudente. Aunque las ventas han sido modestas, la falta de compras significativas sugiere que la dirección no considera que las acciones estén muy infravaloradas.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad e información privilegiada
La propiedad de RTX está en manos de los mayores gestores pasivos, lo que hace que el valor esté muy extendido en las carteras mundiales. Esa estabilidad se ve reforzada por las compras selectivas de instituciones como JPMorgan, Fisher y Norges Bank, lo que sugiere que algunos gestores activos y fondos soberanos siguen considerando a RTX como un nombre de defensa fiable. Al mismo tiempo, los recortes de Capital Research y Dodge & Cox muestran que no todos los inversores se inclinan por los niveles actuales.
Por otra parte, la actividad interna parece más prudente. El patrón se ha inclinado hacia pequeñas ventas, y aunque unos pocos iniciados han comprado acciones, las compras han sido limitadas en tamaño. Esto puede apuntar a una visión más comedida por parte de la dirección en comparación con las instituciones que están aumentando su exposición.
El mensaje parece contradictorio. En general, las grandes instituciones se sienten cómodas añadiendo acciones a RTX, lo que refuerza su reputación de compounder defensivo, mientras que los insiders parecen más indecisos. Este equilibrio sugiere que el valor se considera estable desde fuera, pero los directivos podrían estar esperando más claridad antes de comprometerse más.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
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- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
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Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
