Pfizer (NYSE: PFE) es una empresa farmacéutica mundial que desarrolla y vende medicamentos, vacunas y productos sanitarios en una amplia gama de áreas terapéuticas. Pfizer es desde hace tiempo uno de los nombres más conocidos en el sector de la salud, con una cotización reciente en torno a los 25,88 dólares por acción y una capitalización bursátil cercana a los 147.000 millones de dólares.
A pesar de los vientos en contra a corto plazo, Pfizer sigue siendo una piedra angular de muchas carteras institucionales. Su escala, alcance mundial y una rentabilidad por dividendo superior al 6% la convierten en un valor básico para los fondos centrados en los ingresos, mientras que los gestores activos selectivos siguen ajustando sus posiciones en función de sus perspectivas para la cartera.
Si examinamos quién posee Pfizer y cómo negocian sus acciones las personas con información privilegiada, podemos ver si los grandes inversores ven la caída actual como una oportunidad de compra o como una razón para mantener la cautela.
¿Quiénes son los principales accionistas de Pfizer?
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Pfizer desarrolla y vende medicamentos, vacunas y productos sanitarios en todo el mundo. Su propiedad está en manos de gigantes pasivos, lo que ayuda a mantener el valor firmemente anclado en los índices mundiales. Sin embargo, los gestores activos envían señales contradictorias.
- Grupo Vanguard: 530,7M de acciones (9,3%), ~13,7B$. Añadidas 10,1 millones (+1,9%).
- State Street: 296,3M (5,2%), ~$7,7B. Recorte de 669.000 (-0,2%).
- BlackRock: 288,9M (5,1%), ~7,5B$. Reducción de 2,7M (-0,9%).
- Geode Capital: 127,5M (2,2%), ~3,3B$. Añadidos 1,8M (+1,5%).
- Norges Bank: 93,7M (1,7%), ~2,4B$. Aumento de 5,9 M (+6,7%).
- Wellington Management: 77,0 MILLONES (1,4%), ~2.000 MILLONES DE DÓLARES. Recorte de 26,5 millones (-25,6%).
- Inversión MFS: 72,8 MILLONES (1,3%), ~1.900 MILLONES. Pequeña reducción.
Un hecho destacado del último trimestre es el aumento masivo de Balyasny Asset Management, que elevó su participación en Pfizer un 514%. El hedge fund posee ahora unos 3,1 millones de acciones por valor de 75 millones de dólares, lo que demuestra una apuesta de fuerte convicción.
Otro movimiento notable fue el de Torray Investment Management, que incrementó sus participaciones en casi un 389%. La firma controla ahora unas 651.000 acciones valoradas en 16 millones de dólares, lo que sugiere una creciente confianza en el valor.
Mientras tanto, Citadel Advisors, dirigida por Ken Griffin, duplicó con creces su posición con un aumento del 111%. Citadel posee ahora unos 14,9 millones de acciones por valor de 360 millones de dólares, lo que convierte a Pfizer en una parte significativa de su cartera.
Los fondos pasivos garantizan un apoyo constante a largo plazo, pero la brusca salida de Wellington puede ser señal de escepticismo sobre el crecimiento a corto plazo. Por el contrario, la subida de Norges Bank muestra que algunas instituciones consideran atractiva la valoración actual.
Para los inversores, sugiere que el sentimiento está dividido, con compradores orientados al valor entrando mientras otros reducen su exposición.
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Lo que hacen los accionistas de Pfizer con sus acciones
Las operaciones con información privilegiada pueden dar una idea de la opinión de los directivos sobre las perspectivas a corto plazo de la empresa. Aunque no siempre es una señal perfecta, la compra en el mercado abierto suele reflejar confianza, mientras que la venta constante puede plantear dudas sobre la convicción.
En el caso de Pfizer, los archivos recientes muestran sobre todo adquisiciones de acciones vinculadas a planes de remuneración de ejecutivos, no compras en el mercado abierto. Las transacciones eran pequeñas y no tenían un precio de compra cotizado, lo que sugiere que se trataba de concesiones de acciones o adjudicaciones a consejeros y ejecutivos. Esto significa que las personas con información privilegiada están aumentando modestamente sus participaciones, pero no compran activamente acciones en el mercado abierto.
He aquí algunas adquisiciones recientes de información privilegiada:
- CEO Albert Bourla: Múltiples pequeños aumentos en las participaciones, incluyendo 80 acciones en julio y 25 acciones en junio.
- Directores Shantanu Narayen, James Quincey, Joseph Echevarria: Cada uno añadió unas 1.500-2.000 acciones en junio.
- Otros directivos: En sus declaraciones de abril declararon poseer unas 9.000 acciones cada uno.
Parecen ser transacciones rutinarias vinculadas a programas de compensación. La ausencia de compras discrecionales con información privilegiada deja a los inversores sin una fuerte señal de convicción, pero el hecho de que los ejecutivos sigan acumulando acciones mediante adjudicaciones sigue demostrando que están alineados con los resultados para los accionistas.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad e información privilegiada
Entender quién posee Pfizer y cómo manejan sus acciones las personas con información privilegiada ayuda a revelar cuánta convicción hay detrás de la acción. Los grandes fondos pasivos como Vanguard y BlackRock proporcionan estabilidad, manteniendo a Pfizer bien representada en las carteras globales.
Pero cuando gestores activos como Wellington recortan una cuarta parte de su posición, sugiere que algunos ven un recorrido alcista limitado a corto plazo. Por otra parte, la decisión de Norges Bank de aumentar su participación pone de relieve que algunas instituciones siguen considerando que Pfizer está infravalorada a los niveles actuales.
Por su parte, los ejecutivos han mostrado poco apetito por comprar más acciones. Las pequeñas ventas del Consejero Delegado y los consejeros de Pfizer pueden ser rutinarias, pero la falta de compras significativas por parte de iniciados sugiere que la dirección podría mostrarse cautelosa sobre las perspectivas a corto plazo.
Para los inversores centrados en las rentas, la rentabilidad por dividendo del 6,6% de Pfizer sigue siendo el principal atractivo, respaldada por su escala y presencia mundial.
Para los que buscan crecimiento, las señales institucionales contradictorias y la escasa actividad de las empresas con información privilegiada sugieren que puede ser necesaria la paciencia hasta que Pfizer pueda demostrar que su cartera de productos en desarrollo puede dar resultados más allá de la ganancia inesperada de COVID.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
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Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
