Northrop Grumman (NYSE: NOC) es una empresa mundial de defensa que diseña y fabrica aviones avanzados, sistemas espaciales y tecnologías de defensa antimisiles para el ejército estadounidense y sus aliados. Las acciones de la empresa cotizaron recientemente a unos 590 dólares por acción y tienen una capitalización bursátil de unos 84.500 millones de dólares.
Conocida sobre todo por sus programas aeronáuticos, Northrop se ha diversificado hacia los sistemas espaciales y las plataformas de defensa de última generación, lo que la convierte en un actor importante en el ámbito de la seguridad nacional. El constante gasto público y los contratos a largo plazo han hecho de Northrop un nombre fiable para los inversores institucionales que buscan estabilidad en un mercado incierto.
El trabajo de Northrop en programas como el bombardero furtivo B-21 y los satélites de alerta de misiles le da una ventaja competitiva que no puede reproducirse fácilmente. Aunque históricamente el personal interno y la dirección han tenido una gran participación, las acciones de Northrop están ahora principalmente en manos de grandes gestores de activos, planes de pensiones y fondos de cobertura.
Comprendiendo el comportamiento de los propietarios e iniciados de NOC, podemos ver lo que los grandes jugadores están diciendo realmente sobre la acción en este momento.
¿Quiénes son los principales accionistas de Northrop Grumman?
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Northrop Grumman es uno de los contratistas de defensa más importantes del mundo, que produce aviones avanzados, sistemas espaciales y tecnologías de defensa antimisiles. El accionariado de Northrop Grumman está dominado por grandes gestores de activos, con un pequeño número de fondos activos que realizan fuertes movimientos.
- State Street Global Advisors: 13,4 millones de acciones (9,38%). Caída de 25,9 millones de acciones (-0,2%).
- Grupo Pioneer 13,4 millones de acciones (9,33%), valoradas en 7.900 millones de dólares. Añadidas 154.000 acciones (+1,2%).
- Capital International Investors: 12 millones de acciones (8,36%), valoradas en 7.100 millones de dólares. Añadidas 3,1 millones de acciones (+35%).
- BlackRock: 7,2 millones de acciones (5,0%), valoradas en unos 4.200 millones de dólares. Disminución de las participaciones en 451.000 acciones (-5,9%).
- Wellington Management posee 5,50 millones de acciones o el 3,8% de su cartera, con un valor de 3.320 millones de dólares. Un aumento de 3,65 millones de acciones (+7,1%).
- Geode Capital: 3,1 millones de acciones (2,2%), valoradas en 1.800 millones de dólares. Ligero aumento (+0,5%).
- Morgan Stanley: 2,9 millones de acciones (2,0%), alrededor de 1.700 millones de dólares. Citigroup: 7,78 millones de acciones (+2,8%).
- Capital World Investors: 2,6 millones de acciones (1,8%), valoradas en 1.500 millones de dólares. Añadidas 658.000 (+34%).
- Precio T.Rowe: 2,5 millones de acciones (1,7%), alrededor de 1.500 millones de dólares. 448.000 acciones añadidas (+22%).
- JPMorgan Asset Management: 2 millones de acciones, o el 1,4%, por unos 1.200 millones de dólares. Reducción de 103.000 acciones, es decir, un -4,9%.
- Sanders Capital: 2 millones de acciones (1,4%), valoradas en unos 1.200 millones de dólares. Reducción de 38.000 acciones (-1,9%).
Addison Capital Partners, dirigida por Robert Atchinson y Philip Gross, fue uno de los participantes destacados, al aumentar su participación en Northrop un 322% en el último trimestre, comprando unas 111.000 acciones por valor de 55 millones de dólares. Este agresivo aumento de la participación se considera un fuerte indicio de confianza en el valor.
Otro gran movimiento fue el de Squarepoint Ops LLC, que aumentó su posición un 128%, hasta casi 18.000 acciones, por valor de 9 millones de dólares . Para las empresas de negociación sistemática, este aumento podría significar la intensificación de las apuestas tácticas sobre riesgos defensivos.
Mientras tanto, Gamco Investments, de Mario Gabelli, aumentó su participación en casi un 100%, comprando más de 3.000 acciones por valor de 1,6 millones de dólares. Aunque pequeño, este gran aumento podría ser una señal de optimismo selectivo por parte del gestor orientado al valor.
Las grandes ganancias de Capital International y Capital World pueden indicar una mayor confianza en el papel de Northrop en el futuro gasto en defensa. La caída de BlackRock sugiere que algunos gestores están adoptando una postura más prudente.
Para los inversores, las tendencias mixtas sugieren que existe optimismo, pero no es generalizado.
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Últimas operaciones con información privilegiada en Northrop Grumman Corporation
Las operaciones con información privilegiada en Northrop Grumman han sido muy activas en los últimos meses, dando a los inversores una idea de cómo los ejecutivos de la empresa gestionan sus riesgos personales. La mayoría de las operaciones han consistido en la venta de acciones por parte de ejecutivos, con sólo algunas pequeñas compras por parte de directivos.
He aquí un ejemplo reciente de venta interna
- Thomas H. Jones (director): Vendió aproximadamente 729 acciones en julio a un precio de 525 dólares.
- Mark A. Welsh III (Director): Vendió de 1 a 21 acciones en julio por 503 a 509 dólares.
- Kathy J. Wharton (CEO): En junio vendimos unas 7.500 acciones a 506 dólares y otras 3.750 a 495 dólares.
- Robert J. Fleming (director): Vendió aproximadamente 3.500 acciones en junio por 506 dólares.
- Marianne Catherine Brown (Directora): Compré aproximadamente 93 acciones en junio por $ 500.
- Arvind Krishna (Director): Compré alrededor de 73 acciones en junio por $ 500.
La mayor parte de la actividad parece favorecer la venta, especialmente por parte de los consejeros delegados y altos directivos, lo que podría reflejar una diversificación empresarial o una planificación personal, pero también podría interpretarse como una señal de cautela a medida que los precios de las acciones se acercan a los máximos recientes.
Aunque los valores de compra de los pequeños directivos no son grandes, se ve que al menos hay cierta disposición a asumir riesgos.
¿Qué me dicen los datos sobre la propiedad y el uso de información privilegiada?
Los accionistas de Northrop son principalmente State Street y Vanguard, que vinculan las acciones a los flujos de índices mundiales. Gestores de fondos activos como Capital International y Capital World han aumentado considerablemente sus participaciones en acciones de Northrop, lo que probablemente refleja su creciente confianza en los beneficios del gasto en defensa. Por el contrario, BlackRock y JP Morgan redujeron sus posiciones, lo que sugiere que no todas las instituciones comparten el mismo optimismo.
La actividad con información privilegiada, encabezada por los consejeros delegados y otros ejecutivos, parece favorecer las ventas, con compras simbólicas por parte de los directivos. La ausencia de compras por parte de iniciados puede indicar que la dirección no desea aumentar sus participaciones a los niveles de valoración actuales.
Las señales son contradictorias. La opinión institucional es mixta, pero tiende a ser constructiva, mientras que los iniciados se muestran más cautos. Esta combinación sugiere que Northrop es vista como una empresa de defensa estable a largo plazo, pero las expectativas pueden ser más cautelosas en los niveles actuales.
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