Kennzahlen zur $TSM-Aktie
- Kursveränderung für $TSM Aktie: -2%
- Aktueller Aktienkurs: $300
- 52-Wochen-Hoch: $311
- $TSM Aktien Kursziel: $313
Was ist passiert?
Die Aktien von Taiwan Semiconductor Manufacturing(TSM) fielen am Donnerstag, nachdem das Unternehmen die Erwartungen der Wall Street mit seinen Ergebnissen für das dritte Quartal übertroffen hatte.
Der weltgrößte Auftrags-Chiphersteller verzeichnete einen Nettogewinn von 452,3 Mrd. NT$ (15,2 Mrd. $), was die Schätzungen von 407,05 Mrd. NT$ übertraf und ein neues Rekordhoch markierte. Der Umsatz erreichte 989,92 Mrd. NT$ (33,10 Mrd. $) und übertraf damit ebenfalls den Konsens von 967,15 Mrd. NT$.
Der Nettogewinn stieg um 39,1 % gegenüber dem Vorjahr und um 13,6 % gegenüber dem Vorquartal, das ebenfalls einen Rekord verzeichnet hatte.
Der Umsatz kletterte im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 30,3 %, da die High-Performance-Computing-Sparte, zu der KI-Beschleuniger und 5G-Anwendungen gehören, mit einem Anteil von 57 % am Gesamtumsatz die Ergebnisse antrieb.
CEO C.C. Wei machte während der Telefonkonferenz deutlich, dass die KI-Nachfrage sich weiter beschleunigt und die optimistischen Erwartungen von TSMC übertrifft.
"Die jüngsten Entwicklungen im KI-Markt sind weiterhin sehr positiv", sagte Wei. Er erklärte, dass die zunehmende Nutzung von KI-Modellen durch die Verbraucher zu einem exponentiellen Anstieg der Rechenanforderungen führt, was sich direkt in einer stärkeren Nachfrage nach Halbleitern niederschlägt.
"Unsere Überzeugung in den Megatrend KI wird also immer stärker", fügte er hinzu.
TSMC hob seine Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr 2025 auf einen Wert im mittleren 30 %-Bereich an, nachdem das Unternehmen im Juli noch eine Prognose von 30 % abgegeben hatte.
Das Unternehmen erhöhte außerdem seine Investitionsausgaben von 38 Mrd. USD auf 40 Mrd. USD, um Kapazitätserweiterungen und Technologie-Upgrades zu unterstützen.
Wei wies darauf hin, dass die KI-Nachfrage so stark ist, dass TSMC "sehr hart daran arbeitet, die Lücke" zwischen Angebot und Kapazität zu schließen.
Chips mit 7-Nanometer- oder kleineren Prozessknoten machten 74 % des TSMC-Waferumsatzes in diesem Quartal aus. Innerhalb dieses Bereichs trugen 3-Nanometer-Chips 23 % und 5-Nanometer-Chips 37 % zum Umsatz bei.
Kleinere Nanometerabmessungen bedeuten kompaktere Transistordesigns, die eine höhere Verarbeitungsleistung und Effizienz bieten. Diese hochmodernen Knotenpunkte sind für KI-Anwendungen von Kunden wie Nvidia und AMD von entscheidender Bedeutung.
Wei sprach auch Zollunsicherheiten an und räumte Risiken in der Unterhaltungselektronik und in preisempfindlichen Marktsegmenten ein, da Taiwan mit Washington verhandelt.
Die massiven Investitionen von TSMC in US-Fertigungsanlagen sollten jedoch eine gewisse Isolierung bieten. Das Unternehmen expandiert aggressiv in Arizona und rechnet damit, dass es aufgrund seiner strategischen Bedeutung Ausnahmen von bestimmten Zollbestimmungen erhalten wird.
Sehen Sie sich die Wachstumsprognosen und Kursziele der Analysten für TSM-Aktien an (kostenlos!) >>>
Was uns der Markt über die TSM-Aktie sagt
Die Nachfrage nach KI-Chips zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung, trotz der Sorgen über Überkapazitäten oder schwächelnde Endmärkte.
TSMC bestätigte, dass jeder große Akteur, der eine KI-Infrastruktur aufbaut, mehr fortschrittliche Chips benötigt, als die Lieferanten derzeit liefern können. Die Äußerungen von Wei über die Verringerung der Kluft" zwischen Angebot und Nachfrage deuten darauf hin, dass die Preissetzungsmacht intakt bleibt.
Die Anhebung der Umsatzprognose auf ein mittleres Wachstum von 30 % ist angesichts der Größe von TSMC von Bedeutung. Ein Umsatzwachstum von mehr als 30 % bei einem Jahresumsatz von über 80 Mrd. USD erfordert eine massive Expansion des Endmarktes.
Die Bereitschaft des Unternehmens, die Investitionsausgaben zu erhöhen, obwohl bereits 40 Mrd. USD geplant sind, zeigt, dass das Management eher eine dauerhafte, mehrjährige Nachfrage als eine kurzfristige Spitze sieht.
Der Umsatzbeitrag von 74 % im 7-Nanometer-Bereich und darunter zeigt, dass der Chiphersteller über einen Wettbewerbsgraben verfügt.
Konkurrenten wie Samsung und Intel haben nach wie vor Mühe, mit den Erträgen und der Leistung von TSMC bei den Spitzenknoten mithalten zu können. Dieser technische Vorsprung versetzt TSMC in die Lage, die höchsten Margen zu erzielen, da KI-Workloads die fortschrittlichsten Chips erfordern.
Auch wenn TSMC mit Ausnahmen rechnet, könnten umfassende Halbleiterzölle die Lieferketten und die Kundennachfrage stören.
Zweitens räumte das Unternehmen ein, dass es potenzielle Überkapazitäten in der Unterhaltungselektronik beobachtet, obwohl die Lagerbestände derzeit gesund erscheinen.
Drittens boomt zwar die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz, aber es stellt sich die Frage, ob dieses Niveau der Infrastrukturausgaben über das Jahr 2026 hinaus nachhaltig ist.
Der Anstieg der TSM-Aktie um 38 % seit Jahresbeginn spiegelt diese Dynamik wider. Die Bewertung hat sich mit den gestiegenen Gewinnschätzungen erhöht, aber die Aktie ist im Verhältnis zu den Wachstumsaussichten nicht dramatisch teuer, wenn die KI-Infrastrukturausgaben im derzeitigen Tempo weitergehen.
Ob die Aktie ihren Schwung beibehalten kann, hängt weitgehend davon ab, ob sich die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der KI-Beschleuniger-Nachfrage von 40 % bis 2029 als konservativ oder optimistisch erweist.
Wall Street Analysten sind bullish auf diese 5 unterbewerteten Compounders mit marktübertreffendem Potenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen auf Sicht von 1-5 Jahren weiterhin überdurchschnittlich ab schneiden könnten.
In diesem Bericht erhalten Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der erwarteten Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial, gestützt durch Analystenprognosen und die Bewertungsmodelle von TIKR
Dies sind die Arten von Aktien, die auf lange Sicht enorme Renditen bringen können, insbesondere wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!