Wichtige Erkenntnisse:
- Super Micro verfolgt mit seinen Data Center Building Block Solutions (DCBBS) eine umfassende Strategie zum Ausbau der KI-Infrastruktur.
- Basierend auf unseren Bewertungsannahmen könnte SMCI bis Juni 2028 $74/Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 68 % gegenüber dem heutigen Kurs von 44 $/Aktie und eine annualisierte Rendite von 20 % über die nächsten 2,8 Jahre.
Super Micro Computer(SMCI) setzt neue Maßstäbe in der KI-Serverinfrastruktur durch strategische Plattformerweiterung, umfassende Lösungen für Rechenzentren, Innovationen im Bereich der Flüssigkeitskühlung und vollständige Systemintegration in Hyperscale-, Sovereign- und Unternehmensmärkten.
Super Micro bedient Unternehmenskunden auf der ganzen Welt mit seiner umfassenden KI-Server-Plattform, die Rack-Scale-Systeme, Flüssigkeitskühlungslösungen und aufstrebende Bausteindienste für Rechenzentren umfasst, die alle durch fortschrittliche Entwicklungs- und Fertigungskapazitäten bereitgestellt werden.
Zu den Kernangeboten gehören GPU-optimierte Serversysteme, DLC-Lösungen (Direct Liquid Cooling), Rack-Scale-Architekturen und umfassende DCBBS-Services, die eine schnelle Bereitstellung und Optimierung von Rechenzentren für KI-Training und Inferenz-Workloads ermöglichen.
Der führende Anbieter von KI-Infrastrukturen erzielte im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 22 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 47 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und gibt für das Geschäftsjahr 2026 eine Prognose von mindestens 33 Milliarden US-Dollar ab, was auf eine anhaltende Dynamik trotz des kurzfristigen Margendrucks hindeutet.
Super Micro hat unter der Leitung von CEO Charles Liang und dem Senior Management Team seine Initiativen zur Kundenexpansion erfolgreich umgesetzt.
Das Unternehmen hat seinen Großkundenstamm von einem im Geschäftsjahr 2024 auf vier im Geschäftsjahr 2025 erweitert und erwartet, dass im Geschäftsjahr 2026 zwei bis vier weitere hinzukommen werden, während es gleichzeitig einen Rekord-Cashflow generiert und seine Bilanzposition mit 5,2 Milliarden US-Dollar in bar stärkt.
Die SMCI-Aktie ging 2007 an die Börse und hat über mehrere Technologiezyklen hinweg beträchtliche Renditen erzielt. Hier erfahren Sie, warum die Super Micro-Aktie bis 2028 hohe Renditen erzielen könnte, da das Unternehmen von den Möglichkeiten der KI-Infrastruktur profitiert und seine DCBBS-Plattform in verschiedenen Kundensegmenten skaliert.
Was das Modell über die SMCI-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der Super Micro-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf den KI-Infrastrukturkapazitäten und den Marktexpansionsmöglichkeiten über Rechenzentrumslösungen und Kundendiversifizierungsstrategien basieren.
Analysten sehen eine Chance für die Super Micro-Aktie, da das Unternehmen eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Umsetzung, eine führende Rolle bei technologischen Innovationen und einen systematischen Ansatz zum Aufbau von Wettbewerbsvorteilen hat und gleichzeitig außergewöhnliche Wachstumsmetriken im expandierenden KI-Server-Markt beibehält.
Die diversifizierte Plattformstrategie von Super Micro bietet mehrere Wachstumsvektoren, während die DCBBS-Initiative bestätigt, dass die Bereitstellung umfassender Lösungen die Wertschöpfung für Kunden und die betriebliche Nutzung in der sich schnell entwickelnden Rechenzentrumslandschaft vorantreiben kann.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 30 %, einer operativen Marge von 6,4 % und einem normalisierten KGV von 14,5 könnte die Super Micro-Aktie nach dem Modell von 44 $/Aktie auf 74 $/Aktie steigen.
Das entspräche einer Gesamtrendite von 68 % bzw. einer annualisierten Rendite von 20 % in den nächsten 2,8 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die SMCI-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 30 %
Super Micro hat im Geschäftsjahr 2025 ein hervorragendes Ergebnis erzielt, mit einem Umsatzwachstum von 47 %, das durch die Dynamik beim Aufbau der KI-Infrastruktur angetrieben wurde.
Zu den Wachstumstreibern gehören die Ausweitung des Großkundenstamms von vier auf potenziell acht Kunden, die Einführung der DCBBS-Lösung, die umfassende Rechenzentrumsdienste bietet, und die souveränen KI-Möglichkeiten in den Regionen Europa, Naher Osten und Asien-Pazifik.
Wir haben eine Prognose von 30 % verwendet, die die bewährte Fähigkeit von Super Micro widerspiegelt, die Nachfrage nach KI-Infrastrukturen zu decken und gleichzeitig über die Marktsegmente Hyperscaler, staatliche Kunden und Unternehmen zu diversifizieren.
2. Operative Margen:6,4 %
Im Geschäftsjahr 2025 wurden die operativen Margen von Super Micro durch die Wettbewerbsdynamik und eine Verschiebung im Kundenmix unter Druck gesetzt, während das Unternehmen in DCBBS-Fähigkeiten investierte und seine globalen Fertigungsaktivitäten ausbaute.
SMCI strebt eine nachhaltige Margenverbesserung durch DCBBS-Mehrwertdienste, eine Fokussierung auf Unternehmens- und IoT-Märkte mit höheren Margen und eine operative Hebelwirkung an, da die Kundendiversifizierung das Konzentrationsrisiko und den Preisdruck verringert.
3. Exit P/E Multiple: 14,5x
Die Super Micro-Aktie wird zu einem angemessenen Multiplikator gehandelt, der das Wachstumsprofil, die Marktpositionierung und die technologischen Fähigkeiten auf dem Markt für KI-Serverinfrastrukturen widerspiegelt.
Angesichts der Ausführungskapazitäten von Super Micro, der Strategie zur Kundenexpansion und des systematischen Ansatzes zum Aufbau nachhaltiger Wettbewerbsvorteile durch umfassende Lösungsbereitstellung und Fertigungsexzellenz halten wir an konservativen Bewertungsniveaus fest.
Langfristige Wettbewerbsvorteile durch technische Innovation, Produktionsumfang und Kundenbeziehungen sollten eine angemessene Bewertung unterstützen, da das Unternehmen von der Expansion der KI-Infrastruktur profitiert und seine DCBBS-Plattform auf internationale Märkte ausdehnt.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für SMCI-Aktien bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse, die auf der Ausführung der KI-Infrastruktur und den Wettbewerbsbedingungen auf dem Markt basieren: (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Low Case: Verschärfter Wettbewerb und Margendruck → 8 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Erfolgreiche Einführung von DCBBS und Diversifizierung der Kunden → 15 % jährliche Rendite
- High Case: Starke souveräne Dynamik und Margenausweitung → 21% jährliche Rendite
Selbst im konservativen Fall bietet die Super Micro-Aktie attraktive Renditen, die durch die Marktpositionierung und die nachgewiesene Fähigkeit unterstützt werden, groß angelegte Implementierungen durchzuführen und gleichzeitig die Technologieführerschaft bei unterschiedlichen Kundenanforderungen zu behaupten.
Das Aufwärtsszenario für die SMCI-Aktie könnte zu einer außergewöhnlichen Performance führen, wenn das Unternehmen die Einführung von DCBBS erfolgreich skaliert und gleichzeitig die Möglichkeiten der Künstlichen Intelligenz maximiert und eine gezielte Margenverbesserung durch die Erbringung höherwertiger Dienstleistungen erreicht.
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Wall Street Analysten sind bullish auf diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotential
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf Basis der Analystenschätzungen auf Sicht von 1-5 Jahren weiterhin überdurchschnittlich ab schneiden könnten.
In diesem Bericht erhalten Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der erwarteten Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial, gestützt durch Analystenprognosen und die Bewertungsmodelle von TIKR
Dies sind die Arten von Aktien, die auf lange Sicht enorme Renditen bringen können, insbesondere wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!