Wichtigste Erkenntnisse:
- Das 2-Minuten-Bewertungsmodell bewertet Starbucks mit $144/Aktie in 2,75 Jahren.
- Dies bedeutet, dass die Aktie gegenüber dem aktuellen Kurs ein Aufwärtspotenzial von fast 60 % haben könnte.
- Erhalten Sie kostenlos genaue Finanzdaten zu über 100.000 globalen Aktien auf TIKR >>>
Die Starbucks-Aktie ist in den letzten drei Jahren um fast 20 % gesunken, denn obwohl der Umsatz in diesem Zeitraum um 20 % gestiegen ist, sind die Erträge gleich geblieben. Starbucks steht vor operativen Herausforderungen wie Arbeitskonflikten und strategischen Hürden, und es wird erwartet, dass Starbucks in China mit wachsendem Wettbewerb durch lokale und internationale Konkurrenten konfrontiert sein wird, was den Druck in Zukunft erhöhen könnte.
Dennoch stuft Morningstar Starbucks aufgrund seines starken Kundenbindungsprogramms und der skalenbedingten Kostenvorteile weiterhin als ein Unternehmen mit einer hohen Marktdurchdringung ein.
Starbucks bleibt ein führendes Unternehmen in der Kaffeebranche. Heute sieht es so aus, als ob Starbucks leicht überbewertet ist.
Was ist das 2-Minuten-Bewertungsmodell?
Es gibt 3 Kernfaktoren, die den langfristigen Wert einer Aktie bestimmen:
- Umsatzwachstum: Wie groß das Unternehmen wird.
- Gewinnspannen: Wie viel das Unternehmen an Gewinn erwirtschaftet.
- Multiple: Wie viel Anleger bereit sind, für die Erträge eines Unternehmens zu zahlen.
Das 2-Minuten-Bewertungsmodell verwendet eine einfache Formel, um Aktien zu bewerten:
Erwartetes normalisiertes EPS * Forward P/E ratio = Erwarteter Aktienkurs
Umsatzwachstum und Gewinnspannen bestimmen das langfristige normalisierte EPS eines Unternehmens, und Anleger können das langfristige durchschnittliche KGV einer Aktie verwenden, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie der Markt ein Unternehmen bewertet.
Warum Starbucks unterbewertet erscheint
Vorhersage
Auf der unten abgebildeten Registerkarte " Analystenschätzungen " von Starbucks können Sie sehen, dass die Analysten erwarten, dass das Unternehmen in den nächsten drei Jahren eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 8,9 % beim Umsatz erzielen wird. Es wird erwartet, dass der normalisierte Gewinn pro Aktie (EPS) mit 20,6 % pro Jahr deutlich schneller wachsen wird, da die Gewinnspannen voraussichtlich wieder auf das frühere Niveau zurückkehren werden:
Vollständige Analystenschätzungen von Starbucks anzeigen >>>
Zum Vergleich: Der Umsatz wuchs in den letzten 5 Jahren jährlich um 6,4 %, so dass das erwartete Wachstum des Unternehmens dem historischen Wachstum ziemlich ähnlich ist.
Bewertungs-Multiple
Starbucks wird heute zu einem Kurs von rund 91 $ pro Aktie gehandelt, was bedeutet, dass die Aktie mit dem etwas mehr als 3-fachen des für das nächste Jahr erwarteten Umsatzes und dem etwas mehr als 29-fachen der für das nächste Jahr erwarteten Gewinne gehandelt wird.
In den letzten 3 Jahren lag das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie bei 25,7x:
Value-Aktien schneller mit TIKR >>>
Für unsere Bewertung verwenden wir ein 25-faches zukünftiges KGV, da die Aktie in den kommenden Jahren etwa das gleiche Wachstum wie in den letzten 5 Jahren aufweisen dürfte.
Fairer Wert
Analysten schätzen, dass Starbucks in 3,75 Jahren ein normalisiertes EPS von etwa 5,47 $ erreichen wird. Bei einem 25-fachen NTM-P/E-Multiple wird die Starbucks-Aktie in 2,75 Jahren mit 137 $/Aktie bewertet. Wenn wir die erwarteten Dividenden von Starbucks in diesem Zeitraum in Höhe von etwa 7 $/Aktie hinzurechnen, ergibt sich ein endgültiger fairer Wert von 144 $/Aktie für Starbucks.
(Der NTM P/E-Multiplikator verwendet die erwarteten Gewinne für die nächsten zwölf Monate, so dass eine 2,75-Jahres-Bewertung 3,75-Jahres-EPS-Prognosezahlen verwendet. Wir verwenden eine 2,75-Jahres-Bewertung, weil das Geschäftsjahr von Starbucks im September, also nach drei Vierteln des Jahres, endet).
Da die Aktie heute bei etwa 91 $ gehandelt wird, bedeutet dies, dass Starbucks in den nächsten 2,75 Jahren um 18,2 % pro Jahr oder insgesamt 58 % steigen könnte, um diesen fairen Wert zu erreichen:
Der Markt hat auf lange Sicht im Durchschnitt etwa 10 % jährliche Rendite erzielt, so dass 18 % jährliche Rendite wirklich beeindruckend wären.
Die Analysten sind weniger optimistisch, was die Starbucks-Aktie angeht, aber auch sie halten die Aktie für unterbewertet.
Finden Sie die besten Aktien, die Sie heute mit TIKR kaufen können >>>
Kursziel der Analysten
Der Konsens der Analysten für Starbucks liegt heute bei 103 $ pro Aktie, was bedeutet, dass die Analysten der Meinung sind, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von etwa 13 % gegenüber dem aktuellen Starbucks-Kurs von 91 $ hat.
Die blaue Linie in der nachstehenden Grafik zeigt das von den Analysten geschätzte Aufwärtspotenzial für die Starbucks-Aktie. Wenn die blaue Linie hoch war, hielten die Analysten die Aktie für unterbewertet, wenn die blaue Linie niedrig war, hielten sie die Starbucks-Aktie für überbewertet. Die schwarze Linie ist einfach der Aktienkurs von Starbucks.
Sie sehen, dass die Analysten Mitte 2022 und Mitte 2024 die Starbucks-Aktie zu Recht für unterbewertet hielten. Nach dem jüngsten Kursrückgang von Starbucks halten sie die Aktie wieder für unterbewertet:
Die Kursziele der Analysten können unter vielen Verzerrungen leiden und sind nicht immer genau.
Dennoch kann ein Blick auf die Konsens-Kursziele der Analysten eine gute Möglichkeit sein, eine "zweite Meinung" zu Ihrer eigenen Aktienbewertung einzuholen.
TIKR Anregung
Auf der Grundlage des 2-Minuten-Bewertungsmodells sieht es so aus, als ob die Starbucks-Aktie heute unterbewertet ist und in weniger als 3 Jahren um fast 60 % zulegen könnte.
Dies ist natürlich nur eine Bewertungsübung. Niemand weiß, wohin sich eine Aktie kurzfristig entwickeln wird, und nur wenige können vorhersagen, wohin sich eine Aktie langfristig entwickeln wird.
Verlassen Sie sich nicht auf unser Wort - probieren Sie es selbst aus! Analysieren Sie Starbucks oder jede andere Aktie, an der Sie interessiert sind, auf TIKR noch heute!
Das TIKR-Terminal bietet branchenführende Finanzdaten zu über 100.000 Aktien und wurde für Anleger entwickelt, die den Kauf von Aktien als den Kauf eines Teils eines Unternehmens betrachten.
Melden Sie sich jetzt kostenlos an!
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unser Ziel ist es, informative und ansprechende Analysen zu erstellen, die es dem Einzelnen ermöglichen, seine eigenen Anlageentscheidungen zu treffen. Weder TIKR noch unsere Autoren halten Positionen in einer der in diesem Artikel erwähnten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!