Wichtige Statistiken für die News Corporation Aktie
- Entwicklung in der vergangenen Woche: +1.5%
- 52-Wochen-Spanne: $22,2 bis $31,6
- Aktueller Kurs: $24,3
Was ist passiert?
Dow Jones, die Business-News- und Data-Intelligence-Einheit der News Corporation, erzielte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 26 eine Rekord-EBITDA-Marge von 29,5 %, während die Aktie der Muttergesellschaft mit 24,26 $ weit unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 31,61 $ gehandelt wird.
Bei diesem Briefing am 16. März an der NASDAQ Market Site in New York gab CEO Almar Latour das formelle Ziel vor, innerhalb von fünf Jahren ein jährliches EBITDA von 1 Milliarde Dollar im Dow-Jones-Segment zu erzielen, was einem Wachstum von etwa 70 % gegenüber den 588 Millionen Dollar im GJ 25 entspricht, wobei Risiko, Energie und Unternehmensnachrichten die wichtigsten Hebel sind.
Risk and Compliance, die Einheit, die Unternehmen und Banken auf Sanktionslisten und Geldwäschedatenbanken prüft, steigerte ihren Umsatz im zweiten Quartal um 20 % auf 96 Mio. USD und verzeichnete damit das stärkste Wachstum im Dow-Jones-Portfolio, während für den breiteren Energieinformationsmarkt, in dem Dow Jones konkurriert, ein jährliches Wachstum von 8 % bis 10 % prognostiziert wird - ein Markt, an dem das Unternehmen derzeit nur einen Anteil von 3 % hält.
Der CEO von Dow Jones, Almar Latour, erklärte auf dem Investoren-Briefing am 16. März, dass "unsere Kunden von Hyperscalern ... über Finanzinstitute, große Unternehmen, Hedgefonds und Start-ups reichen" und dass "die Ergebnisse ihrer KI-Modelle nur so gut sind wie ihre Eingaben", eine Positionierung, die direkt die kürzlich abgeschlossenen KI-Lizenzvereinbarungen des Unternehmens mit Meta im Wert von bis zu 50 Millionen Dollar pro Jahr für mindestens drei Jahre und seine bestehende OpenAI-Partnerschaft untermauert.
Das EBITDA-Ziel von News Corp für Dow Jones in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar, ein gleichzeitiger Meta-Content-Deal im Wert von bis zu 50 Millionen US-Dollar pro Jahr, ein Rückkaufprogramm, das das Vierfache des Vorjahreswerts beträgt, und ein anstehender Anteil an der 1,5 Milliarden US-Dollar schweren Anthropic-Buchpiraterie-Einigung bilden zusammen einen mehrjährigen, sich verstärkenden Fall für ein Unternehmen, das von Moody's bereits für eine mögliche weitere Bonitätsheraufstufung vorgesehen ist.
Die Meinung der Wall Street zur NWSA-Aktie
Das EBITDA-Ziel von Dow Jones in Höhe von 1 Mrd. USD - ein Sprung von 70 % gegenüber den 588 Mio. USD im GJ25 - verlagert das Investitionsargument vom alten Druckgeschäft auf eine wachsende B2B-Daten- und -Intelligenzplattform, die durch ein 20-prozentiges Wachstum im Bereich Risiko und Compliance im zweiten Quartal gestützt wird.
Das Modell von TIKR geht davon aus, dass die konsolidierten EBITDA-Margen von 16,7 % im GJ25 bis zum GJ28 auf 19,6 % steigen werden. Dies wird durch dieselbe operative Hebelwirkung unterstützt, die die Kosten von Dow Jones seit dem GJ18 um nur 4 % jährlich ansteigen ließ, während der Umsatz um 6,5 % zunahm.
Das normalisierte EPS von NWSA wird von 0,89 USD im GJ25 auf 1,35 USD im GJ28 steigen, was einer CAGR von 8,2 % entspricht, da der Meta-Content-Deal mit einem Jahresumsatz von bis zu 50 Mio. USD und die anstehende Auszahlung des Anthropic-Vergleichs zu margenstarken, größtenteils inkrementellen Einnahmen ohne entsprechende Abonnentenakquisitionskosten führen.
Sieben der acht Analysten, die die Aktie bewerten, sind konstruktiv: 4 kaufen, 3 übertreffen und einer hält die Aktie. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 34,05 $, was einem Aufwärtspotenzial von 40,4 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 24,26 $ entspricht und die Zuversicht der Analysten widerspiegelt, dass sich das Wachstum von Dow Jones B2B weiter beschleunigt.
Die Kurszielspanne der Analysten reicht von 27 $ am unteren Ende bis 41 $ am oberen Ende; die Bärenvariante geht davon aus, dass die Stagnation auf dem Wohnungsmarkt die Einnahmen von Realtor.com weiterhin unter Druck setzt, während die Haussevariante auf den Abschluss von KI-Lizenzverträgen in großem Umfang und ein zweistelliges Wachstum im Bereich Risiko und Compliance setzt.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Das mittlere TIKR-Kursziel von 30,01 $, das eine Gesamtrendite von 23,7 % über 4,3 Jahre bei einer IRR von 5,1 % impliziert, geht von einer CAGR des Umsatzes von nur 3,4 % bis zum GJ30 aus. Dies ist ein konservativer Ansatz, wenn man bedenkt, dass allein Dow Jones im zweiten Quartal einen Umsatzanstieg von 8 % verzeichnete, während die Rückkäufe des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr um das Vierfache gestiegen sind.
Der Markt bewertet NWSA so, als ob die EBITDA-Marge von 16,7 % eine Obergrenze darstellt, aber das Modell zeigt, dass sie bis zum GJ28 19,6 % erreicht, da der B2B-Mix zunimmt und die Content-Lizenzierung zu einem wiederkehrenden Geschäft wird.
Der FCF von 0,57 Mrd. $ im GJ25 soll bis zum GJ27 auf 0,84 Mrd. $ ansteigen, was einem Sprung von 26,8 % entspricht, der durch den operativen Leverage von Dow Jones und den Zufluss von KI-Geschäften angetrieben wird und das TIKR-Ziel von 30,01 $ direkt rechtfertigt.
CEO Robert Thomson erklärte auf dem Dow-Jones-Investor-Briefing am 16. März, dass das Unternehmen "eine steigende Anzahl dieser Unternehmen beobachtet, die versuchen, unsere wertvollen Inhalte illegal zu schürfen", was darauf hindeutet, dass die Monetarisierung von geistigem Eigentum eine strukturelle Einnahmequelle ist und kein einmaliges Ereignis.
Die einzige Annahme, die das TIKR-Modell in Frage stellt, ist die Verlangsamung des Risiko- und Compliance-Wachstums unter den zweistelligen Bereich; mit 96 Millionen Dollar im zweiten Quartal beeinträchtigt jede Verlangsamung in diesem Bereich direkt den Weg zu einer Milliarde Dollar in Dow Jones EBITDA bis zum 30.
Die Ergebnisse des 3. Quartals des GJ26, die für Mai 2026 erwartet werden, werden ein erster Indikator dafür sein, ob die Umsätze aus Meta-Geschäften und die B2B-Dynamik von Dow Jones stimmen; achten Sie auf die EBITDA-Marge des Segments Dow Jones im Vergleich zum Rekordwert von 29,5 % im 2.
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