Wichtige Statistiken für die $JPM-Aktie
- Kursveränderung für $JPM Aktie: -2%
- Aktueller Aktienkurs: $302
- 52-Wochen-Hoch: $318
- $JPM Aktien Kursziel: $323
Was ist passiert?
Die Aktien von JPMorgan Chase (JPM) fielen um 2 %, obwohl der Bankenriese die Gewinnerwartungen für das dritte Quartal übertraf und einen Gewinn von 5,07 $ pro Aktie erzielte, während die Schätzung bei 4,87 $ lag.
Die Einnahmen erreichten 46,43 Mrd. $ und lagen damit fast 1 Mrd. $ über den Erwartungen der Wall Street, was auf ein überragendes Handelsergebnis und ein starkes Investmentbanking zurückzuführen ist.
Der Gewinn stieg gegenüber dem Vorjahr um 12 % auf 14,39 Mrd. USD. Der herausragende Leistungsträger war der Handelsbereich, der mit 8,9 Mrd. USD einen Rekord für ein drittes Quartal in der Geschichte der Bank aufstellte.
Die Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren stiegen um 21 % auf 5,6 Mrd. USD und lagen damit rund 300 Mio. USD über den Schätzungen. Der Aktienhandel schnitt sogar noch besser ab: Er stieg um 33 % auf 3,3 Mrd. USD und lag damit ebenfalls rund 300 Mio. USD über den Erwartungen.
Der Handelsboom spiegelt die Marktvolatilität wider, die durch die Zoll- und Handelspolitik der Trump-Administration entstanden ist und die Anleger weltweit zu einer raschen Neupositionierung ihrer Portfolios zwang - genau die Art von Umfeld, in dem JPMorgans massiver Handelsbetrieb floriert.
Auch die Gebühren im Investmentbanking übertrafen mit einem Anstieg um 16 % auf 2,6 Mrd. USD die Schätzung von 2,5 Mrd. USD. Die entspanntere Haltung der Regulierungsbehörden zu Fusionen unter Trump hat die Geschäftsaktivität angekurbelt, und die Pipeline von JPMorgan bleibt laut CFO Jeremy Barnum robust", der die Kundenstimmung als optimistisch" bezeichnete.
Die starke Performance kam zustande, obwohl JPMorgan 3,4 Mrd. USD für potenzielle Kreditverluste zurückstellte, was einem Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahr und einer Überschreitung der Schätzung von 3,08 Mrd. USD entspricht.
Die Bank nahm außerdem Abschreibungen in Höhe von 170 Mio. USD im Zusammenhang mit der Tricolor-Situation vor, obwohl das Management darauf hinwies, dass es sich dabei um einen offensichtlichen Betrug bei gesicherten Krediten handelte.
Was uns der Markt über die JPM-Aktie sagt
JPMorgan ist in einer Zeit, in der die regionalen Banken zu kämpfen haben, auf allen Zylindern. Während der KBW Bank Index in diesem Jahr um fast 15 % gestiegen ist, ist der KBW Regional Banking Index um etwa 1 % gefallen.
Die Handelserträge können volatil und unberechenbar sein, aber JPMorgan verzeichnet auch ein nachhaltiges Wachstum in der Vermögensverwaltung (unterstützt durch rekordverdächtige Aktienmärkte) und im Investment Banking (das von der Deregulierung profitiert).
Das Verbrauchergeschäft ist nach wie vor robust, die Kreditkennzahlen sind stabil oder besser als erwartet, und die Bank konnte ihren Anteil an den Privatkundeneinlagen im fünften Jahr in Folge halten.
Mit Blick auf die Zukunft gab JPMorgan eine vorläufige Prognose für das Jahr 2026 ab, wonach der Nettozinsertrag ohne Berücksichtigung der Märkte bei rund 95 Mrd. USD liegen soll.
Das ist etwas weniger als von einigen erhofft, da das Wachstum der Privatkundeneinlagen aufgrund der starken Aktienmärkte, die das Geld in Anlagen und in die Suche nach Renditen lenken, etwas nach hinten verschoben wurde.
Die Bank machte jedoch deutlich, dass sie weiterhin "ziemlich zuversichtlich ist, was die langfristige Gesamtentwicklung angeht".
Auf der Ausgabenseite wies die Geschäftsleitung darauf hin, dass der Marktkonsens von rund 100 Mrd. USD für 2026 "ein wenig niedrig erscheint", obwohl sie im vierten Quartal eine formelle Prognose abgeben wird. Die Bank investiert weiterhin aggressiv und versucht gleichzeitig, KI-getriebene Produktivitätsgewinne zu erzielen.
Dimon räumte zwar ein, dass die Wirtschaft "im Allgemeinen widerstandsfähig bleibt", betonte aber, dass man sich angesichts "komplexer geopolitischer Bedingungen, Zöllen und Handelsunsicherheiten, hoher Vermögenspreise und des Risikos einer hartnäckigen Inflation" auf "eine breite Palette von Szenarien" vorbereiten müsse.
Mit einer Eigenkapitalrendite von 20 %, einer soliden Bilanz mit einem CET1-Kapital von 14,8 % und der Fähigkeit, in jedem Umfeld zu dominieren, hebt sich JPMorgan weiterhin als führende Bank ab.
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