Der iShares MSCI Emerging Markets ETF(EEM) ist eines der größten und am meisten gehandelten Instrumente für den Zugang zu den Schwellenländern. Mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 20 Mrd. USD bildet er den MSCI Emerging Markets Index ab, der Large- und Mid-Cap-Unternehmen in Asien, Lateinamerika, Osteuropa, dem Nahen Osten und Afrika umfasst. Anlegern, die eine Diversifizierung außerhalb der USA anstreben, bietet der EEM ein breites Engagement in Volkswirtschaften, die oft schneller wachsen als die entwickelten Märkte.
| Bewertung | Ticker | Unternehmen | % des Fonds |
|---|---|---|---|
| 1 | TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 10.65% |
| 2 | 0700.HK | Tencent Holdings Ltd. | 5.48% |
| 3 | BABA | Alibaba Group Holding Ltd. | 3.63% |
| 4 | 005930.KQ | Samsung Electronics Co Ltd | 2.79% |
| 5 | 000660.KQ | SK Hynix Inc | 1.43% |
| 6 | XIACY | Xiaomi Corp Klasse B | 1.29% |
| 7 | HDB | HDFC Bank Ltd | 1.29% |
| 8 | RELIANCE.NS | Reliance Industries Ltd. | 1.00% |
| 9 | CICHY | China Construction Bank Corp Klasse H | 0.98% |
| 10 | PDD | PDD Holdings Inc ADR | 0.95% |
| 11 | HHPD | Hon Hai Präzisionsindustrie Co Ltd | 0.91% |
| 12 | IBN | ICICI Bank Ltd | 0.87% |
| 13 | 2454.TW | MediaTek Inc | 0.75% |
| 14 | 3690.HK | Meituan Klasse B | 0.70% |
| 15 | INFY | Infosys Ltd. | 0.60% |
| 16 | 2308.TW | Delta Elektronik Inc | 0.59% |
| 17 | BHARTIARTL.NS | Bharti Airtel Ltd. | 0.59% |
| 18 | NPN.JO | Naspers Ltd Klasse N | 0.57% |
| 19 | NU | Nu Holdings Ltd Klasse A | 0.57% |
| 20 | BYDDF | BYD Co Ltd Klasse H | 0.56% |
| 21 | NTES | NetEase Inc | 0.55% |
| 22 | 1120.SE | Al Rajhi Bank | 0.51% |
| 23 | IDCBY | Industrial & Commercial Bank of China Ltd Klasse H | 0.51% |
| 24 | TCOM | Trip.com Gruppe Ltd | 0.50% |
| 25 | PNGAY | Ping An Insurance Co of China Ltd Klasse H | 0.48% |
Der EEM ist beliebt, weil er ein Engagement in Schwellenländern aus einer Hand bietet. Seine Gebührenstruktur ist höher als bei breit angelegten US-ETFs, aber angesichts der Komplexität des Aufbaus eines solchen Portfolios auf eigene Faust immer noch erschwinglich. Anleger nutzen ihn oft als taktische Satellitenposition zur Ergänzung von US-lastigen Kernbeständen und setzen auf den langfristigen Aufstieg Asiens, Lateinamerikas und anderer Wachstumsmärkte.
Was bei EEM auffällt, ist seine Konzentration, trotz seiner globalen Reichweite. Die 10 größten Unternehmen machen etwa ein Drittel des Portfolios aus, und die 25 größten Unternehmen sind für einen großen Teil der Rendite verantwortlich. Taiwan Semiconductor (TSMC), Tencent und Alibaba dominieren den Fonds, was bedeutet, dass die Performance in den Schwellenländern oft die Entwicklung dieser wenigen Unternehmen widerspiegelt.
1. Taiwan-Halbleiter(2330)
TSMC ist das Rückgrat der globalen Halbleiterindustrie. Als weltweit führender Auftragsfertiger von Chips stellt das Unternehmen fortschrittliche Halbleiter für Unternehmen wie Apple, NVIDIA und Qualcomm her. Seine Dominanz in der 3nm- und 5nm-Produktion verschafft dem Unternehmen nahezu ein Monopol auf hochmoderne Chips, die für alles von KI bis hin zu Smartphones entscheidend sind.
Finanziell gesehen sind die Gewinnspannen von TSMC der Neid der Branche. Dank seiner Größe und Preissetzungsmacht erzielt das Unternehmen durchweg Bruttomargen von über 50 %. Mit Investitionsausgaben (Capex) von oft mehr als 30 Milliarden US-Dollar pro Jahr reinvestiert das Unternehmen in großem Umfang, um seinen Vorsprung zu halten, während es gleichzeitig Produktionsstätten in den USA und Japan ausbaut, um die Produktion über Taiwan hinaus zu diversifizieren.
Für EEM-Anleger ist TSMC sowohl eine Stärke als auch ein Risiko. Sein schieres Gewicht (über 10 % des ETF) bedeutet, dass die Performance des EEM eng an die weltweite Chipnachfrage gebunden ist. Wenn sich Halbleiteraktien erholen, übertrifft der EEM häufig die breiten Schwellenmarktindizes. Die geopolitischen Risiken im Zusammenhang mit Taiwan sind jedoch groß und machen die langfristige Entwicklung unbeständig.
2. Tencent Holdings(700)
Tencent ist Chinas Internet-Titan und vor allem für seine Super-App WeChat bekannt, die Messaging, Zahlungen, Spiele und soziale Medien in einem Ökosystem vereint. Mit mehr als einer Milliarde Nutzern ist WeChat das Herzstück von Tencents Werbe- und Fintech-Geschäft, während die Spielesparte eine der größten der Welt ist.
Die Einnahmeströme sind breit gefächert, soziale Netzwerke, Cloud, Fintech und Unterhaltung leisten jeweils einen bedeutenden Beitrag. Tencent verfügt auch über ein starkes Risikoportfolio und hält Anteile an Unternehmen wie Tesla, Pinduoduo und verschiedenen globalen Spielestudios. Das macht das Unternehmen nicht nur zu einem chinesischen Verbraucher, sondern auch zu einem globalen Tech-Investor.
Im EEM bietet Tencent ein Engagement in Chinas digitaler Wirtschaft, aber die Anleger müssen den regulatorischen Gegenwind berücksichtigen. Das harte Durchgreifen der chinesischen Regierung in den Bereichen Gaming und Fintech hat das Wachstum zeitweise gedämpft. Dennoch ist Tencent aufgrund seiner starken Verankerung im täglichen Leben eine der beständigsten Plattformen der Welt und ein langfristiger Treiber der EEM-Renditen.
Bewerten Sie Aktien in weniger als 60 Sekunden mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR (kostenlos) >>>
3. Alibaba-Gruppe(9988)
Alibaba wird oft als das "Amazon Chinas" bezeichnet, aber dieser Begriff unterschätzt seine Reichweite. Neben E-Commerce-Plattformen wie Taobao und Tmall betreibt Alibaba über die Ant Group auch eine globale Cloud-Abteilung, Logistikoperationen und eine Zahlungsinfrastruktur. Über den E-Commerce-Marktplatz werden jährlich immer noch über 1 Billion Dollar an Bruttowarenvolumen abgewickelt.
Die Herausforderung ist der regulatorische Druck. Der gestoppte Börsengang der Ant Group, strengere Beschränkungen für Plattformunternehmen und die Bedrohung durch die Konkurrenz von Pinduoduo und JD.com haben das Wachstum gebremst. Alibaba strukturiert sich jedoch derzeit in sechs separate Geschäftsbereiche um, wodurch potenzieller Wert freigesetzt und jede Einheit agiler gemacht wird.
Für EEM-Anleger ist Alibaba ein entscheidender Faktor. Wenn sich Chinas Konsumwirtschaft erholt, profitiert Alibaba überproportional. Wenn sich die Stimmung gegenüber chinesischen Aktien verschlechtert, zieht es nach. Mit einer Gewichtung von 3,6 % ist Alibaba zwar nicht so dominant wie TSMC oder Tencent, aber dennoch eine der drei wichtigsten Aktien, die den Kursverlauf von EEM bestimmen.
Warum EEM reif für Investitionen ist
Die 25 wichtigsten Beteiligungen von EEM zeigen, dass es bei Investitionen in Schwellenländer weniger um Hunderte von kleinen Unternehmen als vielmehr um eine Handvoll Giganten geht. TSMC, Tencent und Alibaba machen allein fast 20 % des Fonds aus, was bedeutet, dass die Wertentwicklung des EEM an das Schicksal von Halbleitern und chinesischen Technologieunternehmen gebunden ist. Diese Konzentration erklärt, warum der börsengehandelte Fonds oft eher wie ein auf Asien fokussierter Wachstumsfonds als ein breiter globaler Korb gehandelt wird.
Gleichzeitig sorgen kleinere Positionen in Banken, Versicherern, Energieunternehmen und Telekommunikationsunternehmen in Indien, Brasilien und dem Nahen Osten für eine zusätzliche Diversifizierung. Sie sorgen für Ballast, wenn die Technologiebranche unbeständig ist, und geben dem EEM eine breitere Basis als nur "China plus Chips".
Wichtige Einblicke
- Konzentration auf asiatische Technologiewerte: Obwohl der Fonds mehrere Regionen abdeckt, wird er von Asien, insbesondere Taiwan und China, dominiert, wobei Halbleiter und Internetplattformen als Haupttreiber der Performance dienen.
- Geopolitische Risikoprämie: Das Engagement in Taiwan, China und anderen Schwellenländern bedeutet, dass die Renditen je nach geopolitischen Entwicklungen, regulatorischen Änderungen und der Dynamik des Welthandels schwanken können.
- Diversifizierter Ballast: Geringere Gewichte in Banken, Versicherungen und Energieunternehmen in Indien, Brasilien und dem Nahen Osten tragen dazu bei, die Volatilität in technologielastigen Namen auszugleichen.
Wie Taiwan und China die Renditen der Schwellenländer beeinflussen
Der iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) ist nach wie vor eine der effizientesten Möglichkeiten, um sich in den Schwellenländern zu engagieren. Seine Stärken liegen klar auf der Hand: Zugang zu globalen Wachstumswerten wie TSMC, Tencent und Alibaba sowie diversifizierte Bestände in Finanzwerten, Energie und Konsumgütern in Dutzenden von Ländern.
Anleger sollten sich aber auch der Risiken bewusst sein. Geopolitik, Regulierung und Währungsschwankungen können die Performance erheblich beeinträchtigen, und zwar stärker als bei ETFs auf Industrieländer. Die Konzentration des EEM auf einige wenige Namen bedeutet auch, dass er nicht immer die "breite" Diversifizierung bietet, die seine mehr als 1.000 Bestände suggerieren.
Langfristig orientierten Anlegern bietet der EEM die Möglichkeit, am strukturellen Wachstum der Schwellenländer teilzuhaben. Da die Einführung von Technologien, steigende Einkommen und Infrastrukturausgaben diese Volkswirtschaften umgestalten, können Sie mit EEM einen Sitz in der ersten Reihe einnehmen. Stellen Sie sich nur auf eine höhere Volatilität ein und machen Sie sich bewusst, dass die Performance vor allem von einigen wenigen Marktführern bestimmt wird.
Wollen Sie investieren wie Warren Buffett, Joel Greenblatt oder Peter Lynch?
TIKR hat gerade einen Sonderbericht veröffentlicht, in dem 5 leistungsstarke Aktienscreener vorgestellt werden, die sich an den Strategien der größten Investoren der Welt orientieren.
In diesem Bericht werden Sie entdecken:
- Ein Screener im Stil von Buffett zum Auffinden von Aktien mit hoher Gewinnspanne zu fairen Preisen
- Joel Greenblatts Formel für renditestarke, risikoarme Aktien
- Ein von Peter Lynch inspiriertes Tool, um schnell wachsende Small Caps zu finden, bevor die Wall Street sie entdeckt
Jeder Screener ist bei TIKR vollständig anpassbar, sodass Sie legendäre Anlagestrategien sofort anwenden können. Ganz gleich, ob Sie auf der Suche nach langfristigen Wertzuwächsen oder übersehenen Value-Titeln sind, diese Screener ersparen Ihnen Stunden und schärfen Ihren Blick.
Dies ist Ihre Abkürzung zu bewährten Anlagestrategien, die durch echte Performance-Daten gestützt werden.
Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minutenmit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken.Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!