Der iShares MSCI Brazil ETF (EWZ ) ist einer der Schwellenländer-ETFs mit der besten Performance im Jahr 2025 und hat seit Jahresbeginn um mehr als 33 % zugelegt. EWZ bietet Anlegern die Möglichkeit, über ein Portfolio, das auf die einflussreichsten Unternehmen Brasiliens ausgerichtet ist, ein direktes Engagement in der größten Volkswirtschaft Lateinamerikas aufzubauen. Die Zusammensetzung des Fonds konzentriert sich auf die Sektoren Finanzen, Energie und Rohstoffe, die den brasilianischen Markt dominieren und eine wichtige Rolle bei den globalen Rohstoffströmen spielen.
Schwellenländer sind volatil, aber Brasiliens einzigartige Kombination aus natürlichen Ressourcen, Bankenmacht und einer großen Verbraucherbasis hat schon immer die Aufmerksamkeit auf EWZ gelenkt. Die stabile weltweite Nachfrage nach Eisenerz und Öl, die stabilen Zinssätze und die sich verbessernde Anlegerstimmung gegenüber den Schwellenländern haben die Performance in diesem Jahr unterstützt. Die brasilianische Zentralbank hat auch die Führung bei der Eindämmung der Inflation übernommen, was den inländischen Aktien ein Polster verschafft hat.
EWZ bietet langfristigen Anlegern eine einzigartige Möglichkeit, an der Wachstumsgeschichte Brasiliens zu partizipieren: Sie können die verschiedenen Triebkräfte der brasilianischen Wirtschaft – Finanzinnovationen wie Nu Holdings, Rohstoffexporte wie Vale und Petrobras und industrielles Wachstum wie WEG und Embraer – in einem einzigen ETF erfassen. Sie können erfassen.
1. neue Beteiligungen (NU)
Nu Holdings, bekannt als Nubank, ist die größte Holdinggesellschaft von EWZ und macht 12 % des Portfolios aus. Der Fintech-Gigant, der als digitales Kreditkartenunternehmen begann, hat sich schnell zu Lateinamerikas führender digitaler Bank entwickelt und bedient mehr als 100 Millionen Kunden in Brasilien, Mexiko und Kolumbien. Sein innovativer Ansatz, die niedrigen Gebühren, die benutzerfreundlichen Apps und die finanzielle Eingliederung von Nichtbankern haben ihn zu einem beneidenswerten Ziel für Wachstumsinvestoren gemacht.
Für EWZ bietet die Nubank ein Engagement in dem sich schnell entwickelnden brasilianischen Finanzsektor. Im Gegensatz zu traditionellen Banken setzt die Nubank stark auf Technologie, datengesteuerte Kreditvergabe und Cross-Selling von Produkten. Ihr Erfolg in den Bereichen Privatkredite, Versicherungen, Investitionen und internationale Expansion hat sie als mehr als nur eine Herausfordererbank positioniert. Ihr Wachstumskurs zieht weiterhin globales Kapital an und macht sie zu einem Maßstab für Fintech-Innovationen auf der ganzen Welt.
Natürlich wird die Nubank eher wie ein Wachstumswert als eine traditionelle Bank gehandelt. Ihre Bewertung ist Schwankungen unterworfen, die von der Marktstimmung abhängen, und ihre Rentabilität befindet sich noch im Entwicklungsstadium. Aber ihr riesiger Kundenstamm und ihre Fähigkeit, traditionelle Banken zu destabilisieren, ist einer der Hauptgründe für das Wachstumsengagement von EWZ, und es ist eine Aktie, die von den Anlegern genau beobachtet wird, da sie in ganz Lateinamerika expandiert.
2. die Valle S.A. (VALE3 )
Der brasilianische Bergbaugigant Vale ist mit einem Anteil von knapp über 9 Prozent der zweitgrösste Aktionär von EWZ. Als weltweit größter Produzent von Eisenerz und Nickel spielt Vale eine zentrale Rolle auf den globalen Rohstoffmärkten, insbesondere als Lieferant für China. Vale folgt im Allgemeinen der weltweiten Baunachfrage und Stahlproduktion und ist damit ein zyklischer, aber wichtiger Bestandteil der brasilianischen Wirtschaft.
In diesem Jahr profitierte Vale von der robusten chinesischen Rohstoffnachfrage und von der Sorge um das Angebot in anderen Teilen der Welt. Die Eisenerzpreise sind relativ stabil geblieben, so dass Vale einen starken freien Cashflow und hohe Aktionärsrenditen erzielen konnte. Gleichzeitig bieten unsere Nickel- und Kupfergeschäfte ein Engagement in Metallen, die für die Energiewende wichtig sind, wie Batterien für Elektrofahrzeuge und Infrastrukturen für erneuerbare Energien.
Für EWZ-Anleger bietet Vale ein direktes Engagement in den globalen Industriezyklus und die Rohstoffpreise. Die Erträge von Vale sind zwar volatil, aber seine Größe, sein Kostenvorteil und seine strategische Rolle bei den Metallen für die Energiewende machen das Unternehmen zu einer wichtigen Beteiligung. Da sich die Welt in Richtung Elektrifizierung bewegt, könnte die Rolle von Vale als Lieferant von Nickel und Kupfer ebenso wichtig werden wie seine traditionelle Dominanz bei Eisenerz.
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3 Itau Unibanco (ITUB4)
Itaú Unibanco, die größte brasilianische Privatbank, gehört mit einer Gewichtung von 8,8 % zu den drei größten Titeln in EWZ. Im Gegensatz zum disruptiven Modell der Nubank stellt Itaú das feste Rückgrat des brasilianischen Finanzsystems dar. Mit Millionen von Privat-, Firmen- und Vermögensverwaltungskunden verfügt Itaú über stabile Erträge, eine solide Kapitalisierungsquote und eine lange Geschichte, die den brasilianischen Konjunkturzyklus überstanden hat.
Im Jahr 2025 hat Itau von der Stabilisierung der Zinssätze und dem robusten Wachstum bei Hypotheken- und Unternehmenskrediten profitiert. Das Unternehmen hat auch in die Bereiche Vermögensverwaltung und Investmentbanking diversifiziert, und sein Engagement für die digitale Transformation hilft ihm, Fintech-Rivalen wie der Nubank Paroli zu bieten. Für Anleger symbolisiert Itau Stabilität in einem volatilen Markt und wird als erstklassiges Finanzinstitut wahrgenommen, das eine stabile Dividende zahlt.
Für EWZ bringt Itau das Wachstum von Fintech mit der stabilen Rentabilität einer traditionellen Bank in Einklang. Seine Größe, seine vertrauenswürdige Marke und seine Fähigkeit, sich an digitale Trends anzupassen, stellen sicher, dass es ein integraler Bestandteil des brasilianischen Aktienmarktes und des ETF selbst bleiben wird. Anleger, die auf der Suche nach Rendite und Stabilität in den Schwellenländern sind, sollten Itau als eine wichtige Position betrachten.
Was das EWZ wirklich auszeichnet
Drei Unternehmen – Nubanco, Valle und Itau Unibanco – machen mehr als 30 % der Gewichtung des EWZ aus, was den konzentrierten Charakter des brasilianischen Aktienmarktes verdeutlicht. Sie repräsentieren einen der dynamischsten Wachstumsmotoren Brasiliens (Nubanco), einen Rohstoffproduzenten (Vale) und eine Säule der finanziellen Stabilität (Itau). Diese Kombination ermöglicht es den Anlegern des EWZ, sich sowohl an innovativen als auch an traditionellen Wirtschaftsmotoren zu beteiligen.
Zu den 25 größten Beteiligungen des EWZ gehören Petrobras (insgesamt über 11 % an PETR3 und PETR4), Bradesco, B3 (der brasilianische Börsenbetreiber), Eletrobras, Ambev und Embraer, was die Dominanz Brasiliens im Energiesektor, die Finanzkraft, die Verbrauchernachfrage und die industrielle Leistungsfähigkeit des Landes unterstreicht.
EWZ ist nicht nur eine Wette auf den brasilianischen Aktienmarkt, sondern ein Spiegelbild der rohstoffreichen, finanziell hoch entwickelten und konsumorientierten Wirtschaft des Landes.
Wichtige Erkenntnisse
- Seit Jahresbeginn beträgt die Rendite +33,2 % und die 0,75-jährige CAGR 46,5 %.
- Er hat eine starke Ausrichtung auf Finanzwerte, Energie und Rohstoffe, die mehr als die Hälfte des Fonds ausmachen.
- Die drei größten Beteiligungen: Nu Holdings (12,1 Prozent), Vale (9,2 Prozent) und Itau Unibanco (8,8 Prozent).
- Auf Petrobras (PETR3+PETR4) entfallen mehr als 11 % des Gesamtvolumens, was die Ölmacht Brasiliens widerspiegelt.
- Der EWZ ist zyklisch und wird von der Rohstoffnachfrage, den Zinssätzen und der Entwicklung der Wechselkurse beeinflusst.
Warum in brasilianische Namen investieren?
Die Outperformance von EWZ im Jahr 2025 unterstreicht einmal mehr die Attraktivität Brasiliens als Anlageziel in Schwellenländern. Mit einem Plus von 33,2 % seit Jahresbeginn hat der ETF Anleger belohnt, die Volatilität durch ein Engagement in Rohstoffen, dem Wachstum des Finanzsektors und der Verbrauchernachfrage tolerieren können. Im Gegensatz zu technischeren ETFs liegen die Triebfedern von EWZ in Realwerten, Öl, Eisenerz, Landwirtschaft und dem riesigen Finanzsektor, der die brasilianische Wirtschaft stützt.
Anlegern bietet der EWZ ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Wachstum und Stabilität: Nubank bietet ein Engagement in wachstumsstarken Fintech-Unternehmen, Vale eine zyklische, aber fundamentale Hebelwirkung bei Rohstoffen und Itaú stabile Bankrenditen. In der Zwischenzeit verbindet Petrobras die ETFs mit den globalen Energiemärkten, während Unternehmen wie Embraer, Ambev und Suzano die Vielfalt der brasilianischen Industrien und Verbraucher hervorheben.
Währungsschwankungen, politische Veränderungen und Rohstoffzyklen können die Renditen beeinflussen. Für Anleger, die ein Engagement in einem vielfältigen und an Vermögenswerten reichen Schwellenmarkt suchen, bietet EWZ jedoch einen attraktiven Einstiegspunkt. Der Fonds zielt darauf ab, in einige der weltweit einflussreichsten Unternehmen im Finanz-, Energie- und Rohstoffsektor zu investieren, anstatt einfach nur in Brasilien zu investieren.
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