Wichtigste Erkenntnisse:
- Das 2-Minuten-Bewertungsmodell bewertet AMD mit $175/Aktie in 2 Jahren.
- Dies bedeutet, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von 40 % gegenüber dem aktuellen Kurs aufweisen könnte.
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Die AMD-Aktie ist seit Anfang 2022 um über 15 % gefallen. Die Analysten halten die Aktie für unterbewertet:
Könnte dies die Gelegenheit sein, auf die die Anleger gewartet haben?
Was ist das 2-Minuten-Bewertungsmodell?
Es gibt 3 Kernfaktoren, die den langfristigen Wert einer Aktie bestimmen:
- Umsatzwachstum: Wie groß das Unternehmen wird.
- Gewinnspannen: Wie viel das Unternehmen an Gewinn erwirtschaftet.
- Multiple: Wie viel Anleger bereit sind, für die Erträge eines Unternehmens zu zahlen.
Das 2-Minuten-Bewertungsmodell verwendet eine einfache Formel, um Aktien zu bewerten:
Erwartetes normalisiertes EPS * Forward P/E ratio = Erwarteter Aktienkurs
Umsatzwachstum und Gewinnspannen bestimmen das langfristige normalisierte EPS eines Unternehmens, und Anleger können das langfristige durchschnittliche KGV einer Aktie verwenden, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie der Markt ein Unternehmen bewertet.
Warum AMD unterbewertet erscheint
Vorhersage
Auf der Registerkarte " Analystenschätzungen " von AMD (siehe unten) sehen Sie, dass die Analysten für das Unternehmen in den nächsten drei Jahren ein Umsatzwachstum von 22,7 % pro Jahr erwarten, wobei der normalisierte Gewinn pro Aktie (EPS) aufgrund steigender Gewinnspannen mit 39,9 % pro Jahr deutlich schneller wachsen soll:
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Zum Vergleich: In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz von AMD mit einem CAGR von 30,7%, was bedeutet, dass sich das Umsatzwachstum leicht verlangsamt.
Bewertungs-Multiple
AMD-Aktien werden derzeit zu einem Preis von etwa 125 $ pro Aktie gehandelt, was bedeutet, dass die Aktie mit dem 6,5-fachen der für das nächste Jahr erwarteten Einnahmen und dem fast 28-fachen der für das nächste Jahr erwarteten Gewinne gehandelt wird.
Heute wird AMD viel günstiger als sein historischer Durchschnitt gehandelt, da AMD in den letzten 5 Jahren im Durchschnitt ein 37-faches Forward P/E-Multiple aufwies:
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Wir verwenden ein 25-faches Forward P/E-Verhältnis in unserer Bewertung, um konservativ zu bleiben, da die Aktie voraussichtlich höhere Gewinne als in der Vergangenheit erzielen wird.
Fairer Wert
In 3 Jahren wird AMD voraussichtlich ein normalisiertes EPS von etwa 9,11 $ erreichen. Wir gehen bei unserer Bewertung von einem normalisierten EPS von 7 $ aus, da diese Wachstumsschätzungen etwas hoch sein könnten.
Bei einem 25-fachen vorwärts gerichteten KGV-Multiplikator wird die AMD-Aktie in 2 Jahren mit 175 $/Aktie bewertet.
(Das NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis basiert auf den erwarteten Gewinnen der nächsten zwölf Monate, so dass für eine 2-Jahres-Bewertung die EPS-Prognosen der nächsten drei Jahre verwendet werden).
Da die Aktie heute bei etwa 125 $ gehandelt wird, bedeutet dies, dass AMD in den nächsten 2 Jahren um 18,3 % pro Jahr bzw. insgesamt um 40 % steigen könnte, um diesen fairen Wert zu erreichen:
Auch Analysten halten die Aktie für deutlich unterbewertet.
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Kursziel der Analysten
Das Konsenskursziel der Analysten für AMD liegt heute bei etwa 183 $ pro Aktie, was bedeutet, dass die Analysten der Meinung sind, dass die Aktie fast 50 % Aufwärtspotenzial hat.
In der folgenden Grafik zeigt die blaue Linie das von den Analysten für die AMD-Aktie prognostizierte Aufwärtspotenzial. Als die blaue Linie hoch war, hielten die Analysten AMD für unterbewertet.
Sie sehen, dass die Analysten mit ihrer Einschätzung, dass die AMD-Aktie im Jahr 2022 und zum Jahresende 2023 unterbewertet ist, richtig lagen. Auch heute halten sie die Aktie für stark unterbewertet:
Es ist wichtig, daran zu denken, dass die Kursziele der Analysten nicht immer genau sind und unter vielen Verzerrungen leiden können.
Dennoch halten die Analysten die Aktie für unterbewertet, was die Bewertung unseres 2-Minuten-Bewertungsmodells unterstützt.
TIKR Fazit
Auf der Grundlage des 2-Minuten-Bewertungsmodells sieht es so aus, als ob die AMD-Aktie heute deutlich unterbewertet ist und in den nächsten 2 Jahren um 40% steigen könnte.
Dies ist lediglich unsere Analyse und Meinung, die auf den Schätzungen der Analysten basiert. Auch wenn die AMD-Aktie unterbewertet sein mag, kann niemand kurzfristige Aktienbewegungen oder langfristige Geschäftsentwicklungen perfekt vorhersagen.
Verlassen Sie sich nicht auf unser Wort - probieren Sie es selbst aus! Analysieren Sie AMD oder jede andere Aktie, an der Sie interessiert sind, auf TIKR noch heute!
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unser Ziel ist es, informative und ansprechende Analysen zu liefern, die es dem Einzelnen ermöglichen, seine eigenen Anlageentscheidungen zu treffen. Weder TIKR noch unsere Autoren halten Positionen in einer der in diesem Artikel erwähnten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!