Wichtigste Erkenntnisse:
- Das 2-Minuten-Bewertungsmodell bewertet die Estée Lauder-Aktie in knapp 2 Jahren mit 93 $/Aktie.
- Dies bedeutet, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von mehr als 20 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs hat.
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Estée Lauder ist in den letzten drei Jahren um mehr als 75 % gefallen, was auf die schwache Performance im Reiseeinzelhandel, die langsamere Erholung in internationalen Schlüsselmärkten wie China und die sich verändernden Verbraucherpräferenzen in der Schönheitsbranche zurückzuführen ist:
Dennoch stuft Morningstar Estée Lauder aufgrund seines starken Portfolios an Luxus-Schönheitsmarken weiterhin als ein Unternehmen mit hohem Risiko ein. Estée Lauder ist immer noch dabei, die richtige Strategie zu finden, um mit den sich verändernden Verbrauchertrends umzugehen und sich von den Herausforderungen in seinen internationalen Schlüsselmärkten zu erholen.
Estée Lauder ist nach wie vor ein führendes Unternehmen in der Schönheitsindustrie. Heute sieht es so aus, als ob Estée Lauder leicht unterbewertet ist.
Was ist das 2-Minuten-Bewertungsmodell?
Es gibt 3 Kernfaktoren, die den langfristigen Wert einer Aktie bestimmen:
- Umsatzwachstum: Wie groß das Unternehmen wird.
- Gewinnspannen: Wie viel das Unternehmen an Gewinn erwirtschaftet.
- Multiple: Wie viel Anleger bereit sind, für die Erträge eines Unternehmens zu zahlen.
Das 2-Minuten-Bewertungsmodell verwendet eine einfache Formel, um Aktien zu bewerten:
Erwartetes normalisiertes EPS * Forward P/E ratio = Erwarteter Aktienkurs
DasUmsatzwachstum und die Gewinnspannen bestimmen den langfristigen normalisierten Gewinn pro Aktie ( EPS) eines Unternehmens, und Anleger können den langfristigen durchschnittlichen KGV-Multiplikator einer Aktie verwenden, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie der Markt ein Unternehmen bewertet.
Warum Estée Lauder unterbewertet erscheint
Vorhersage
Auf der unten abgebildeten Registerkarte " Analystenschätzungen " von Estée Lauder sehen Sie, dass die Analysten für das Unternehmen in den nächsten 2,5 Jahren ein Umsatzwachstum von etwa 1 % pro Jahr erwarten, während der normalisierte Gewinn pro Aktie (EPS) jährlich um etwa 11 % steigen soll:
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Es wird erwartet, dass sich die Gewinnspannen erholen werden, weshalb ein zweistelliges Wachstum des Gewinns pro Aktie erwartet wird, während der Umsatz in etwa gleich bleiben soll.
Zum Vergleich: Der Umsatz von Estée Lauder wuchs in den letzten 5 Jahren jährlich um etwa 1 %.
Bewertungs-Multiple
Estée Lauder wird derzeit zu einem Kurs von etwa 74 $ pro Aktie gehandelt, was bedeutet, dass die Aktie mit dem etwas mehr als 2-fachen der für das nächste Jahr erwarteten Einnahmen und dem fast 44-fachen der für das nächste Jahr erwarteten Gewinne gehandelt wird.
Estée Lauder hat in den letzten 5 Jahren im Durchschnitt ein 40-faches Kurs-Gewinn-Verhältnis erreicht, aber um konservativ zu sein, werden wir bei unserer Bewertung ein 25-faches Kurs-Gewinn-Verhältnis zugrunde legen.
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Bei einem 25-fachen KGV-Multiplikator scheint Estée Lauder immer noch leicht unterbewertet zu sein.
Fairer Wert
In zweieinhalb Jahren wird Estée Lauder voraussichtlich ein normalisiertes EPS von etwa $3,58 erreichen. Bei einem 25-fachen NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt der Wert der Estée Lauder-Aktie bei 90 $/Aktie. Für die Dividenden, die das Unternehmen voraussichtlich ausschütten wird, können wir weitere 3 $ pro Aktie hinzurechnen, so dass sich der endgültige faire Wert auf 93 $/Aktie beläuft.
(Das NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis basiert auf den erwarteten Gewinnen der nächsten zwölf Monate, so dass für eine 1,5-Jahres-Bewertung 2,5-Jahres-Gewinnprognosen verwendet werden. Wir verwenden eine 1,5-Jahres-Bewertung, weil das Geschäftsjahr von Estée Lauder im Juni, also zur Jahresmitte, endet).
Da die Aktie heute bei etwa 74 $ gehandelt wird, bedeutet dies, dass die Estée Lauder-Aktie in den nächsten anderthalb Jahren um 16,5 % pro Jahr bzw. insgesamt 26 % steigen könnte, um diesen fairen Wert zu erreichen:
Der Markt hat auf lange Sicht eine durchschnittliche jährliche Rendite von etwa 10 % erzielt. Steigt die Aktie also auf diesen fairen Wert, würde die jährliche Rendite den langfristigen Durchschnitt des Marktes übertreffen.
Die Estée Lauder-Aktie könnte für Anleger interessant sein, die in ein Konglomerat investieren möchten, das auf starken Marken basiert.
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Kursziel der Analysten
Der Konsens der Analysten für Estée Lauder liegt heute bei etwa 83 $ pro Aktie, was bedeutet, dass die Analysten der Meinung sind, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von etwa 12 % gegenüber dem aktuellen Kurs hat.
Die unten stehende Grafik zeigt, dass die Analysten die Aktie für unterbewertet hielten, wenn die blaue Linie hoch war. Wenn die blaue Linie niedrig war, hielten sie die Aktie für überbewertet.
Die Aktie von Estée Lauder ist in den letzten 3 Jahren gefallen, und Sie können sehen, dass die Analysten ihre Kursziele gesenkt haben, als die Aktie fiel. Es sieht jedoch so aus, als würden die Analysten allmählich die Meinung vertreten, dass die Aktie unterbewertet sein könnte.
Die Kursziele der Analysten können unter vielen Verzerrungen leiden und sind nicht immer zutreffend.
Dennoch kann ein Blick auf die Konsenskursziele der Analysten eine gute Möglichkeit sein, eine "zweite Meinung" zu Ihrer eigenen Aktienbewertung einzuholen.
TIKR Anregung
Auf der Grundlage des 2-Minuten-Bewertungsmodells sieht es so aus, als sei die Estée Lauder-Aktie heute leicht unterbewertet, und die Aktie könnte innerhalb von eineinhalb Jahren um über 25 % steigen.
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unser Ziel ist es, informative und ansprechende Analysen zu liefern, die es dem Einzelnen ermöglichen, seine eigenen Anlageentscheidungen zu treffen. Weder TIKR noch unsere Autoren halten Positionen in einer der in diesem Artikel erwähnten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!