核心要点
- Verizon当前股息收益率为6.1%，而德州仪器为2.0%，后者在9月份将股息提高了7%。
- 从2020财年到2025财年，德州仪器股息年均增长8.1%，而Verizon为1.9%。
- 截至2026年9月30日的十二个月内，Verizon股息占其自由现金流的52%，而德州仪器为71%，后者在2023财年至2025财年间的股息支付甚至超过了其自由现金流。
- SpaceX进军移动服务是Verizon需要关注的主要风险。
威瑞森通信 (VZ) 在十月份经历了艰难时期。在SpaceX为其星链移动服务同意购买全国范围的低频段频谱后，其股价于10月9日下跌了9%，创下自2002年以来最糟糕的单日表现。
德州仪器 (TXN) 的秋季表现则好得多。该公司于9月17日将季度股息提高了7%，至每股1.52美元，标志着其所谓的"连续23年股息增长"，并于10月21日报告第三季度收入增长了28%。
因此，收益型投资者面临一个选择：是选择Verizon 6.1%的收益率，还是德州仪器增长更快的股息。如果有10,000美元可投资，未来10年哪只股票能为你带来更多回报？
| 指标 | 威瑞森 (VZ) | 德州仪器 (TXN) |
|---|---|---|
| 股息收益率 | 6.1% | 2.0% |
| 年度股息 | $2.83 | $6.08 |
| 股息增长，2020-2025财年 | 年均1.9% | 年均8.1% |
| 现金股息支付率 (截至2026年9月30日的TTM) | 52% | 71% |
| 净债务/EBITDA (LTM) | 3.3倍 | 0.5倍 |
| 利息保障倍数 (LTM) | 4.3倍 | 15.1倍 |
来源：TIKR 和 StockAnalysis，2026年11月5日。
6只为退休者提供6%+收益率的稳健股息股
目前有超过100只股票提供6%以上的年度股息。
但在利用TIKR专有数据进行广泛的投资审查后，我们现在认为其中只有六只对退休者来说是真正安全的。
它们都包含在我们的新投资报告中，您可以免费获取，点击此处即可访问。
Verizon的股息支票留有充足余地
Verizon的核心业务正在增长。2026年第三季度，移动和宽带服务收入增长2.9%，达到235亿美元，管理层预计第四季度增长约4%。无线设备收入下降了9%，因为Verizon削减了补贴，首席执行官Dan Schulman称这一策略"赢得了忠诚、高价值的客户，同时扩大了利润率，降低了客户流失率，并产生了强劲的持续现金流。"
现金流数据支持了他的说法。第三季度自由现金流增长12.1%，达到78亿美元，截至2026年9月30日的十二个月内，股息占自由现金流的52%，覆盖情况良好。自2018财年以来，自由现金流每年都覆盖了股息，即使在2022财年股息占自由现金流77%时也是如此：
这为管理层在第三季度电话会议上承诺"继续增加股息"留下了真正的空间。
风险在于债务，净债务与EBITDA之比为3.3倍，以及SpaceX。彭博社10月23日报道称，SpaceX正在洽谈使用至少80,000个美国蜂窝站点，SpaceX总裁Gwynne Shotwell在10月20日的电话会议上表示，其目标是在2028年初使用自己的频段提供服务。(Verizon当天股价下跌了1%)。这些目前都没有损害到当前的股息覆盖能力，但威胁着支付股息的无线业务现金流。
德州仪器的现金流正在迎头赶上
德州仪器的股息在现金流方面经历了一段更艰难的时期，即使其业务蓬勃发展。第三季度收入增长28%，达到60.6亿美元，工业、汽车和数据中心需求均有所增长。
截至2026年9月30日的十二个月内，股息占自由现金流的71%，比Verizon的覆盖情况更紧张。在此之前，自由现金流从2022财年的59.2亿美元下降到2023财年的13.5亿美元，而支付的股息持续上升，到2025财年达到50亿美元：
即使在2025财年，股息也达到了自由现金流的192%，这是一个风险较高的水平。
德州仪器表示，9月份的股息上调反映了其"持续致力于随着时间的推移将所有自由现金流返还给所有者"的承诺。虽然过去三年返还的金额超过了自由现金流，但自由现金流的复苏才是股息持续增长的动力。主要风险在于芯片周期：工业和汽车客户的需求可能转变。凭借净债务仅为EBITDA的0.5倍，其资产负债表足以应对经济低迷。
那么，哪只股票的股息胜出？
Verizon在未来10年为你支付的更多，且优势明显。以6.1%的收益率投资10,000美元，今天每年支付607美元。以其1.9%的五年增长率计算，到第10年约为722美元，总计约6,628美元。同样的10,000美元投资于德州仪器，今天支付200美元，以其8.1%的增长率计算，第10年约为404美元，总计约2,916美元。
如果按照每只股票在2025财年的股息增长率（Verizon为1.5%，德州仪器为4.6%）计算，Verizon的10年领先优势将扩大至约4,028美元。即使以其五年增长率计算，德州仪器的收入也要到大约2045年才能超过Verizon。
Verizon的增长率也更容易维持：股息占自由现金流的52%，每年增长1.9%，而管理层目前预计2026年自由现金流增长将接近12%。德州仪器8.1%的增长则取决于其自由现金流复苏能否持续。
这并不是说德州仪器是一只糟糕的股息股。它刚刚将派息提高了7%，负债很少，业务增长更快。其第10年的支票相当于你最初10,000美元投资的4.0%收益率，而且你还需要加上股票本身的增长。只是就未来10年而言，我更愿意选择那张金额更大、覆盖更充足的支票。
当然，如果星链移动开始争夺Verizon的无线客户，这种余地可能会迅速缩小。
用这些安全的6%+股息收益率优雅地享受退休生活
股息可能是巨大财富的关键。但前提是你买对了股票。
选择正确的高收益股息股，可能意味着梦想的退休生活……与每月精打细算、等待下一张社会保障支票到账之间的天壤之别。
我们已经确定了六只收益率超过6%的股票，我们认为每位退休者现在都应该了解。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们根据TIKR Terminal的投资数据和分析师预估来创建内容。我们的分析可能未包含最新的公司新闻或重要更新。TIKR对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！
