核心要点
- 麦当劳和家得宝的股息率均为2.8%，因此，今天投资其中任何一家10,000美元，每年可获得280美元股息。
- 家得宝的股息安全垫更宽：其过去12个月的股息支付占自由现金流的61%，而麦当劳为70%。家得宝的债务负担也较轻。
- 麦当劳在2026年9月将其股息提高了4%，而家得宝最近一次年度股息增幅为2.2%。
- 在20年的时间里，哪只股票的股息支付总额更高，取决于每只股票的股息是按其五年增长率增长，还是按最近的速度增长。
麦当劳 (MCD) 在11月4日公布第三季度利润超出预期后，股价上涨超过6%。同一天，家得宝 (HD) 在民主党重新控制众议院和参议院后上涨了7%，市场预期住房可负担性政策和国债收益率下降将带来利好。
对于任何打算持有股息20年的人来说，股息支票比单日的股价跳涨更重要。而今天，这两张支票的金额是匹配的：两只股票的股息率都是2.8%，因此投资其中任何一家10,000美元，每年可获得280美元股息。
这两只股票的区别在于这张支票的未来走势。如果我未来二十年只能持有其中一只，我会选择哪一只？
| 指标 | 麦当劳 (MCD) | 家得宝 (HD) |
|---|---|---|
| 股息率 | 2.8% | 2.8% |
| 年度股息 | $7.72 | $9.32 |
| 5年股息增长率 | 每年7.3% (2020-2025财年) | 每年8.4% (截至2021年1月-2026年1月) |
| 现金股息支付率 (TTM) | 70% | 61% |
| 净负债/EBITDA | 3.2倍 | 2.3倍 |
| 利息保障倍数 | 7.9倍 | 8.4倍 |
| 远期市盈率 | 21倍 | 22倍 |
来源：TIKR，2026年11月9日。TTM指截至2026年9月30日的12个月（麦当劳）和截至2026年8月2日的12个月（家得宝）。
6只为退休人士提供6%+安全股息率的股票
目前有超过100只股票提供6%以上的年度股息率。
但在利用TIKR专有数据进行广泛的投资审查后，我们现在认为其中只有六只对退休人士来说是真正安全的。
它们都包含在我们的新投资报告中，您可以免费获取，点击此处即可访问。
麦当劳持续提高股息
麦当劳在第三季度实现了增长，主要来自美国以外市场。全球系统销售额增长4%，超过380亿美元，全球同店销售额增长1.5%。美国同店销售额微降0.2%，但首席财务官Ian Borden表示，在7月和8月下降之后，9月已恢复增长。在8月的电话会议上，Borden表示："我们不会在价值上被击败。"
在截至2026年9月30日的12个月里，麦当劳支付了52.8亿美元的股息，自由现金流为74.9亿美元。这是一个稳健但相当高的70%支付率。自由现金流覆盖股息的情况已持续了十年：
2026年9月，麦当劳将其季度股息提高了4%，至每股1.93美元，这是其连续第50年提高股息。主要风险在于法律方面。2026年10月2日提起的一项拟议联邦集体诉讼指控麦当劳的人工智能定价工具协调各餐厅的菜单价格。麦当劳称这些指控毫无根据。
家得宝拥有更大的安全垫
麦当劳正在增加餐厅数量，而家得宝则在等待房地产市场回暖。截至2026年8月2日的季度，销售额增长5.7%，达到479亿美元。但同店销售额仅增长1.7%，客户交易量下降1.0%。较大的可自由支配项目仍然承压，住房成交量处于历史低位。首席执行官Edward Decker在5月的电话会议上表示："我们并未看到潜在需求有明显改善。"
在截至2026年8月2日的12个月里，家得宝支付了92.2亿美元的股息，自由现金流为151.0亿美元，支付率为61%，覆盖情况良好。这一数字在第二季度因7.3亿美元的关税退款而得到提升。管理层预计，更高的燃料和投入成本将在年内抵消这些退款。从更长的时间跨度来看，随着自由现金流从峰值下降，股息支付率有所上升：
自由现金流从截至2024年1月的财年的180亿美元下降到截至2026年1月的财年的127亿美元，该财年的支付率达到72%。2026年8月20日，家得宝宣布了其连续第158个季度股息，为每股2.33美元。
那么，哪只股票的股息胜出？
我会在未来20年持有麦当劳。
在二十年的时间里，我最关心的是增长，而麦当劳目前的股息增长更快。其股息在2025财年增长了5.8%。家得宝在截至2026年1月的财年增长了2%。按这个速度计算，投资麦当劳10,000美元在20年内将支付约10,030美元股息，而家得宝约为6,956美元。如果按它们各自的五年增长率计算，家得宝将领先约1,510美元，但其最近的增幅远低于该增长率。
麦当劳的股息增长背后还有盈利增长作为支撑。家得宝预计本财年调整后每股收益增长0%至4%，从14.69美元起。分析师预计麦当劳的标准化每股收益将从2025财年的12.20美元增长到2028财年的14.54美元：
家得宝的股息仍然非常不错。它目前的覆盖情况更好，债务负担更轻，连续158个季度支付股息也显示了管理层对股息支票的重视程度。但在20年的时间里，我更愿意持有目前正在增长、并且分析师预计其盈利将持续增长的股息。
当然，如果家得宝的股息增幅更接近其五年增长率，它将重新领先。
忘掉麦当劳：您现在可以买入的6只安全的6%+股息率股票
股息可能是通往巨大财富的关键。但前提是您买对了股票。
选择正确的高股息率股票，可能意味着梦想的退休生活……与每月苦苦挣扎、等待下一张社会保障支票到账之间的天壤之别。
我们确定了六只股息率在6%以上的股票，我们认为每位退休人士现在都应该了解它们。(麦当劳不在其中。)
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们的内容是基于TIKR Terminal的投资数据和分析师预估创建的。我们的分析可能未包含公司的最新新闻或重要更新。TIKR未持有任何提及股票的头寸。感谢阅读，祝您投资愉快！
