核心要点
- 继上周五上涨23%之后，IonQ今日又上涨了9%，Rigetti和D-Wave也在各自财报发布前上涨。
- IonQ上调的业绩指引是真实的，但分析师的预测已经将其纳入考量，因此我不会在此刻追高该股。
- IonQ第三季度近一半的收入来自其新收购的芯片代工厂，而其亏损仍在扩大。
- Rigetti和D-Wave将于周二发布财报，部分IonQ股票的锁定期将于11月14日结束。
IonQ (IONQ) 今日又上涨了9%。这是在周五因其第三季度业绩超预期并上调指引而跳涨23%之后的新涨幅。
该板块的其他公司也在上涨：Rigetti Computing (RGTI) 上涨9%，D-Wave Quantum (QBTS) 上涨7%。
业绩超预期是真实的，但助力也真实存在
第三季度收入增长336%至1.738亿美元，IonQ将其2026年的业绩指引从4.5亿至4.6亿美元上调至5.05亿至5.15亿美元。然而，IonQ于7月收购的芯片代工厂SkyWater贡献了其中的8350万美元收入。IonQ自身平台的收入增长了127%，达到9030万美元。
分析师预计收入将继续攀升，到2027年达到8.58亿美元，2028年达到11.2亿美元。
2026年5.11亿美元的共识预测已经处于新指引区间的中值，今天的消息不应改变这一点。
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比以前便宜了，但亏损仍在扩大
在周五之前，IonQ的远期市销率已降至15倍，为五年来的最低点。周五收盘时为17倍。
今天的上涨使其估值更高。调整后的EBITDA亏损从一年前的4890万美元扩大至1.336亿美元。
分析师也没有追高。共识目标价已从一年前的75美元下滑至60美元。
Rigetti和D-Wave需要拿出自己的数据
Rigetti和D-Wave因IonQ的业绩而上涨，它们将在周二发布自己的财报。IonQ在9月份表示，其收入大约是其他所有上市量子计算公司总和的两倍。
D-Wave委托IonQ的代工厂生产其部分芯片，其上半年订单额从290万美元增至3550万美元。周二将告诉我们这些订单是否已转化为收入。
与此同时，Rigetti的1亿美元CHIPS奖金尚未转化为收入。它的销售额能否跟上这两天的涨幅？
我会让这只股票冷静一下
经过这样的两天上涨，我不会追高IonQ。我希望先看到2027年的预测上调，尤其是在亏损持续扩大的情况下。此外，部分IonQ股票、认股权证和期权的锁定期将于11月14日结束。
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