核心要点
- 过去一周，DraftKings 股价上涨了 14%，此前 FanDuel 的所有者 Flutter Entertainment 表示，预测市场对其现有投注者的影响有限。
- Flutter 下调了其业绩指引，但投资者更关注其关于预测市场的评论，这也是 DraftKings 今年股价下跌 33% 背后的主要担忧。
- 分析师预计 DraftKings 的 EBITDA 将从 2026 年的 6.6 亿美元跃升至 2027 年的 11.3 亿美元。
- 如果 DraftKings 在 11 月 6 日首次发布的 2027 年展望接近该水平，该股看起来仍然便宜。
DraftKings (DKNG) 股价在过去一周上涨了 14%。其中超过 40% 的涨幅来自 11 月 4 日星期三，当日股价上涨 6%，此前 FanDuel 的所有者 Flutter Entertainment (FLUT) 表示，预测市场对其现有投注者的影响有限。
Flutter 的艰难季度带来了 DraftKings 多头希望听到的消息
Flutter 的 第三季度 表现不佳：营收 38.7 亿美元未达预期，公司下调了 2026 年业绩指引并暂停了股票回购，FanDuel 的调整后 EBITDA 下降了 94% 至 300 万美元。
但其美国体育博彩业务超出了自身预期，新任 CEO Dan Taylor 在其首封股东信中写道：“我们继续看到预测市场对我们现有客户群的投注活动影响有限。”
投注者流失到预测市场是 DraftKings 股价下跌背后的担忧。尽管如此，Taylor 表示，竞争对手的预测市场运营商已经在推高 Flutter 的媒体成本，并且 Flutter 计划在 2027 年为其自身的预测市场投入相同甚至更多的资金。
财报必须显示支出正在减少
DraftKings 将于 11 月 5 日盘后公布第三季度业绩，并在次日上午的电话会议上首次展望 2027 年。其 2026 年调整后 EBITDA 指引为 7 亿至 9 亿美元，这已经包含了 2 亿至 3 亿美元的预测市场支出。
分析师预计今年 EBITDA 为 6.6 亿美元，低于该区间的下限，然后在 2027 年跃升至 11.3 亿美元：
要实现这一跃升，支出必须下降，而 CEO Jason Robins 认为这将会发生。当被问及今年额外的支出是否意味着 2027 年会有更多支出时，他在 9 月份表示：“我认为，如果有什么不同的话，情况可能正好相反。” Flutter 的计划正好相反，如果 DraftKings 不得不与之匹配，那么 2027 年的这些预期将面临风险。
TIKR 追踪了 36 位分析师对 DraftKings 的看法。有多少人给出“买入”评级？
在一个地方查看 DraftKings 的买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的营收和盈利预期。超过 50 万投资者使用 TIKR 来研究像这样的股票。 查看 DraftKings 的分析师评级
只有在 2027 年预期成立时才显得便宜
分析师已经将他们对 2027 年的预测从 2025 年 9 月底的 2.71 美元 下调至 1.71 美元的标准化每股收益。在 11 月 2 日收盘时，DraftKings 的远期市盈率为 21 倍。在 11 月 4 日反弹后，其市盈率约为其一年平均水平 22 倍。
以 22 倍的市盈率来看，只要 DraftKings 能维持其 2026 年指引，并将 2027 年 EBITDA 定在华尔街预期的 11.3 亿美元附近，那么对于分析师预期将翻倍的盈利来说，该股看起来是便宜的。
当然，如果 2027 年展望远低于 10 亿美元，或者 DraftKings 的支出计划看起来更像 Flutter 的，那么本周的涨幅可能很快就会消失。
那么 DraftKings 股票的实际价值是多少？
TIKR 让你在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在 TIKR 的估值模型中输入几个假设，就能看到 DraftKings 可能的价值。可以从华尔街共识预期开始，或者调整输入参数以反映您自己对业务的看法。免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章并非 TIKR 或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们根据 TIKR Terminal 的投资数据和分析师预期来创建内容。我们的分析可能未包含近期的公司新闻或重要更新。TIKR 对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！
