核心要点
- 在截至11月4日的一周内，CleanSpark股价下跌21%，收于新的52周低点，这主要发生在吉娜·希诺霍萨赢得德克萨斯州州长选举之后。
- 伯恩斯坦将其目标价从24美元下调至11美元。Cipher Digital和IREN也因同一消息下跌，而Riot Platforms则签署了一份德克萨斯州的租赁协议。
- CleanSpark的增长潜力在德克萨斯州，只有在那里签署租赁协议，才能为其未出租的园区重新注入价值。
CleanSpark (CLSK) 在截至11月4日的一周内下跌了21%，收于6.80美元的52周新低，此前德克萨斯州选举出了一位承诺暂停新建数据中心的州长。Cipher Digital (CIFR) 和 IREN (IREN) 也因各自在德州的计划而下跌，而 Riot Platforms (RIOT) 则签署了一份德克萨斯州的租赁协议。
德州投票，目标价应声下跌
在11月3日周二市场收盘后，民主党人吉娜·希诺霍萨击败了曾在9月份暂停数据中心许可的州长格雷格·阿博特。
11月4日，Keefe Bruyette将CleanSpark评级下调至"与大盘持平"，目标价9.50美元。伯恩斯坦将其目标价从24美元下调至11美元，但维持"跑赢大盘"评级，高级分析师高塔姆·丘加尼预计情况不会缓解："我们预计数据中心暂停将继续，任何潜在的数据中心立法也将陷入僵局。"
价值在于德克萨斯州
CleanSpark有一份已签署的租赁协议，位于佐治亚州桑德斯维尔：来自Meta Platforms一个部门，为期20年，价值约66亿美元。7月，同一租户还签署了一份独家协议，覆盖了德克萨斯州高达885兆瓦的容量。由于没有签署德克萨斯州的租赁协议，收入预估仅依赖于挖矿业务和佐治亚州项目。这些收入预计在2028财年达到峰值7.69亿美元，那一年桑德斯维尔的第一座数据中心大厅将投入使用：
希诺霍萨的胜利不应改变这些预估，但它使超出这些预估的价值受到质疑。B. Riley在7月份的模型中，对两个未出租的德克萨斯州园区估值约为109亿美元，这是该公司当前总市值的数倍。
TIKR追踪了15位分析师对CleanSpark的看法。有多少人说"买入"？
在一个地方查看CleanSpark的买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的收入和盈利预估。超过50万投资者使用TIKR来研究像这样的股票。查看CleanSpark的分析师评级
伯恩斯坦青睐已掌握电力的矿企
伯恩斯坦还将Cipher的目标价从23美元下调至15美元，IREN从100美元下调至55美元，Riot从35美元下调至18美元。在截至11月4日的一周内，Cipher下跌27%，IREN下跌25%。IREN将于11月5日盘后发布财报：它会说选举减缓了其Sweetwater计划吗？
丘加尼表示，如果更严格的规则将其他公司挡在电网之外，IREN、Riot和Cipher各自持有的已获批的千兆瓦级电力"可能被视为稀缺且有价值"。Riot在11月4日证实了这一点，将其整个科西卡纳园区以约280亿美元的价格租给了一个前沿人工智能实验室，租期15年。
CleanSpark并非伯恩斯坦点名的矿企之一。其整个德克萨斯州投资组合最高容量为885兆瓦，未达到千兆瓦级别，且全部未出租。
估值便宜，但我会等待德州进展
在11月4日下跌之前，CleanSpark的交易价格约为远期销售额的3.3倍，略低于其3.5倍的五年平均水平，而现在更低：
伯恩斯坦给出的11美元目标价，比11月4日6.80美元的收盘价高出62%。
伯恩斯坦自己的分析师预计德州的暂停将持续，而一份已签署的德州租赁协议，正是为CleanSpark未出租园区重新注入价值的关键。ERCOT的数据中心审计（阿博特的暂停令基于此）预计在12月中旬完成，而希诺霍萨将于2027年1月19日就职。
那么CleanSpark股票的实际价值是多少？
TIKR让你在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在TIKR的估值模型中输入几个假设，就能看到CleanSpark可能的价值。可以从华尔街共识预估开始，或者调整输入参数以反映你对业务的看法。免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们根据TIKR Terminal的投资数据和分析师预估来创建内容。我们的分析可能未包含近期的公司新闻或重要更新。TIKR未持有任何提及股票的头寸。感谢阅读，祝您投资愉快！
