核心要点
- 在SpaceX选择高通为其Starlink Mobile美国5G网络供应基站（2027年开始）后，Crown Castle股价今日上涨6%。
- Starlink Mobile将需要通信塔，而第四家运营商可以填补DISH退出后Crown Castle租赁业务留下的空缺。
- SBA Communications和American Tower股价也上涨，但目前尚未与SpaceX签署任何租赁协议。
- 该股目前基于前瞻AFFO的估值约为其五年平均水平。
Crown Castle (CCI) 股价今日飙升6%，此前SpaceX (SPCX) 选择高通为Starlink Mobile的5G网络供应基站。同行通信塔公司SBA Communications (SBAC) 上涨6%，American Tower (AMT) 上涨4%。
高通表示，该协议涵盖数万个站点，从2027年开始。Ookla的首席行业分析师Mike Dano表示，该协议"强化了Starlink Mobile有可能成为美国第四个可信的全国性移动网络提供商的可能性"。
这些基站总得有个地方安置。这是一个月内第三次由SpaceX驱动的股价跳涨，此前有80亿美元频谱收购和据报道关于8万个蜂窝站点的谈判。
第四家运营商将填补DISH留下的空缺
DISH终止租约，使Crown Castle第三季度的站点租金收入减少了6100万美元。
分析师预计总收入今年将下滑，到2028年才勉强恢复：
这些预期并未包含SpaceX的租赁。首席财务官Sunit Patel在第三季度电话会议上表示，他预计2026年将是内生增长的低点。
SBA和American Tower也想分一杯羹
SBA第三季度国内站点租赁收入下降3.4%，至4.544亿美元。首席执行官Brendan Cavanagh周一表示，SBA"正看到来自卫星和边缘计算提供商的新机会，他们看重我们投资组合的覆盖范围和基础设施。" Starlink Mobile正是这类租户。
American Tower第三季度的有机租户账单收入仅增长1.1%，而其CoreSite数据中心的现金收入增长了16.3%。由于在全球拥有通信塔，American Tower从美国新运营商中获益将少于Crown Castle。
TIKR追踪了22位分析师对Crown Castle的看法。有多少人给出"买入"评级？
查看Crown Castle买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的收入和盈利预期，全部集中在一处。超过50万投资者使用TIKR来研究此类股票。查看Crown Castle的分析师评级
该股尚未为SpaceX预期定价
Crown Castle在周一收盘时交易于18倍前瞻AFFO，略低于其19倍的五年平均水平：
今日的跳涨使其估值回升至该平均水平附近，远低于2021年底29倍的峰值。
当然，目前尚未签署任何协议，SpaceX可能会将其站点分散给所有三家通信塔公司。
在我看来，Crown Castle的定价仍然像是一家没有新运营商入场的通信塔公司。一份签署的SpaceX租赁协议将改变这一点，因此请关注其明年初的第四季度电话会议。
那么Crown Castle股票的实际价值是多少？
TIKR让您能在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在TIKR的估值模型中输入几个假设，就能看到Crown Castle可能的价值。可以从华尔街共识预期开始，或者调整输入参数以反映您自己对业务的看法。免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们的内容基于TIKR Terminal的投资数据和分析师预期。我们的分析可能未包含近期的公司新闻或重要更新。TIKR未持有任何提及股票的头寸。感谢阅读，祝您投资愉快！
