思科股票的关键统计数据
- 52 周区间： 64 美元至 130 美元
- 当前价格： 122 美元
- 市场平均目标价： 126 美元
- 最高目标价：150 美元
- 分析师共识：13 位买入，4 位跑赢大盘，8 位持有，1 位跑输大盘
- TIKR 目标模型（2030 年 12 月）：144 美元
大多数投资者永远不知道一只股票是真正被低估了还是定价过高。TIKR 的专业级估值工具可以免费为您提供 60,000 多只股票的清晰、有数据支持的答案 → 思科股价创下历史新高。
人工智能基础设施订单在一个季度内激增80%，思科股价创历史新高
2026 年 5 月 14 日，全球最大的网络设备提供商思科系统公司（Cisco Systems，CSCO）公布 2026 财年第三季度营收为 158.4 亿美元，同比增长 12%，创历史新高，并将全年人工智能基础设施订单预期从 50 亿美元上调至 90 亿美元。
人工智能订单加速是头条新闻，但潜在需求的广泛性可以说更为重要。
第三季度产品订单总额同比增长 35%，其中超级分销商和云客户同比增长 105%，但非超级分销商产品订单仍增长 19%，这表明升级周期并非单一客户的故事。
网络产品订单在第三季度同比增长超过 50%，这是该产品组合连续第七个季度实现两位数增长。
校园网络创下季度新高，同比增长超过 25%，无线订单增长超过 40%，Wi-Fi 7 占无线产品组合的一半。
仅在第三季度，来自超级计算机的人工智能基础设施订单总额就达到 19 亿美元，而去年同期为 6 亿美元，在 2026 财年还有一个完整季度之前，今年迄今为止的订单总额将达到 53 亿美元。
思科在第三季度还赢得了五个新的超级分频器设计订单：两个在光学领域，三个在系统领域，其中包括为跨规模应用设计的 Silicon One P200 芯片的前两个订单，该芯片可将多个人工智能数据中心连接在一起。
"首席执行官查克-罗宾斯（Chuck Robbins）在第三季度财报电话会议上表示："能够在人工智能时代获胜的公司将是那些专注、紧迫、有纪律地不断将投资转向需求和长期价值创造最强劲的领域的公司。
在发布财报的同时，思科还宣布在第四季度重组不到 4000 个职位，占员工总数的 5%，预计将耗资 10 亿美元，目标是将资金重新分配到硅片、光学、安全和内部人工智能工具上。
在 5 月 31 日至 6 月 4 日于拉斯维加斯举行的 Cisco Live 大会上，该公司发布了 Cloud Control，这是一个代理平台，用于管理和防御 IT 基础架构免受 AI 支持的威胁，北美地区的可用性将立即开始，包括 OpenAI Codex 在内的第三方工具市场计划于 2026 年下半年推出。
查看华尔街在市场其他投资者涌入之前提升股票评级的确切时间--使用 TIKR 免费实时跟踪分析师评级变化 → 分析师对中兴通讯的预期如何？
分析师对 2026 财年和 2027 财年思科股票的预期--以及增长的来源
思科股票的收入轨迹最直接地反映了市场目前的定价水平。
2026 财年第三季度（截至 4 月 25 日）的营收达到 158.4 亿美元，同比增长 12%，共识预测 2026 财年第四季度的营收约为 168.3 亿美元，这意味着随着人工智能超级分频器订单浪潮开始转化为已确认的营收，营收同比增长约 15%。
仅第四财季指南就证实了这一加速：收入为 167 亿至 169 亿美元，非美国通用会计准则下的每股收益为 1.16 至 1.18 美元。
在财报电话会议上，首席财务官马克-帕特森（Mark Patterson）表示，"预计 2027 财年人工智能超大规模方面的收入至少达到 60 亿美元是合理的"，预计产品组合的其他部分将按照思科的长期框架增长。
共识预测 27 财年四个季度的营收分别约为 167.8 亿美元、169.3 亿美元、172.2 亿美元和 178.1 亿美元，这意味着全年的增长会随着超大规模服务器可比性的增强而逐渐放缓。
思科第三季度正常化每股收益为 1.06 美元，同比增长 10.4%，一致预期为 1.04 美元，思科预计 2026 财年全年非美国通用会计准则每股收益为 4.27 美元至 4.29 美元。
共识预测，2026 财年第四季度的每股收益约为 1.17 美元，然后到 27 财年上半年约为 1.15 美元至 1.17 美元，之后将增至 1.20 美元至 1.26 美元，这意味着随着收入的增长，每股收益将同比增长 12% 至 18%。
市场关注的焦点是利润率的稳定性。
第三季度，非美国通用会计准则（Non-GAAP）产品毛利率为 64.3%，同比下降 330 个基点，原因是随着人工智能基础设施规模的扩大，产品组合向硬件转移，以及内存成本上升，Patterson 证实在第四季度提价之前，内存成本上升会更加严重。
思科已经实施了 20 多项计划来降低内存使用率，其中包括减少 50% 内存需求的无线产品、DDR4 到 DDR5 的转换，以及对南亚科技的战略投资和为期三年的供应协议。
第三季度的自由现金流为 33.4 亿美元，共识预测 2026 年第四季度的自由现金流约为 47.0 亿美元，随着收入规模的扩大和资本效率的提高，FCF 也将不断扩大。
25 位活跃分析师给予思科 13 个买入评级、4 个跑赢大盘评级和 8 个持有评级，市场普遍看涨，平均目标价约为 126 美元，最高目标价为 150 美元。
思科股价在122美元左右，接近市场平均水平，基本面已基本确定，上行空间取决于27财年人工智能超级分频器营收是否真的达到或超过60亿美元，以及利润率是否如管理层预期的那样趋于稳定。
这些数据的汇聚正是思科股票在当前价位估值合理的原因：人工智能超级分销商的重新评级已被市场消化，与更高目标价之间的剩余差距属于执行风险，而非估值发现。
2026 年思科股价是否被低估？144 美元的 TIKR 模型需要 2027 财年的执行来缩小差距
到 2030 年 7 月，TIKR 对思科系统公司的基本估值约为 144 美元，这意味着与目前约 122 美元的价格相比，总回报率约为 18%，或在约 4 年的时间内年化回报率约为 4%。
如果收入年增长率约为 6%，净利润率保持在 28% 附近，每股收益复合增长率约为 6%，倍数每年适度扩张约 2%，那么到 2034 年 7 月，TIKR 模型得出的股价约为 158 美元，意味着总回报率约为 30%，内部收益率约为 3%。
如果增长停滞不前，收入年复合增长率约为 5%，利润率压缩至 26%，模型得出的股价约为 127 美元，总回报率接近 4%，内部收益率约为 1%--在这种情况下，内存成本持续时间超过预期，Splunk 云转型拖到了 27 财年。
如果 Silicon One 设计获胜的速度加快，人工智能超级分频器的收入在 27 财年超过 60 亿美元，净利润率扩大到 29%，那么该模型的收益约为 192 美元，意味着总回报率约为 58%，内部收益率约为 6%。
华尔街的最佳创意不会隐藏太久。使用 TIKR 免费捕捉成千上万只股票的分析师升级、盈利超预期和营收惊喜 → 思科股票价值多少？
思科股票价值几何？
根据到 2030 年 7 月的中期收入和每股收益增长假设，TIKR 的中期模型将思科股票的目标价设定为 144 美元左右。
目前的价格约为 122 美元，这意味着在这一基数上，4 年的总回报率约为 18%。
2026 年思科股票是否值得买入？
市场倾向于看涨，有 13 家给予买入评级，4 家看涨，8 家持有，平均目标价约为 126 美元。看涨的理由是，27 财年人工智能超级分频器的收入必须达到或超过 60 亿美元，而且随着内存成本计划的实施，利润率将趋于稳定。
CSCO 的目标价是多少？
CSCO 的分析师目标价从 85 美元到 150 美元不等，截至 2026 年 6 月初，分析师的平均目标价约为 126 美元。TIKR 的中期目标价约为 144 美元。
思科股票是被低估了还是被高估了？
思科股价约为 122 美元，相对于 TIKR 的中期模型而言，估值相当合理。人工智能超级分频器的重新评级已经被消化，通往 144 美元左右 TIKR 目标的剩余路径需要多年执行，而不是近期发现。
您应该投资思科系统公司吗？
要想知道答案，唯一的办法就是亲自查看相关数据。TIKR 允许您免费访问与专业分析师用来回答这一问题的相同的机构质量财务数据。
调出思科系统公司的股票，您将看到多年的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度收入和盈利的预期、估值倍数随时间的变化情况，以及目标价格是上升还是下降。
您可以建立一个免费的观察列表，与您关注的其他股票一起跟踪思科系统公司。无需信用卡。只需您自己决定所需的数据。
免费使用专业工具分析 TIKR 上的 CSCO 股票 → 免费使用专业工具分析 TIKR 上的 CSCO 股票 → 免费使用专业工具分析 TIKR 上的 CSCO 股票。
