核心要点
- AMD股价今日在财报发布前上涨5%，此前Lynx Equity Strategies对其Venice服务器芯片转为看涨。
- Navitas Semiconductor、Astera Labs和Credo也随芯片股从周一的抛售中反弹而上涨。
- 英特尔正竞相增加服务器芯片供应，这为AMD的Venice芯片提供了抢占市场份额的空间。
- 分析师预计AMD的每股收益到2027年将增长一倍以上，而今晚的服务器业务展望是需要关注的关键数字。
超威半导体 (AMD) 股价今早上涨5%，距离其第三季度财报发布仅数小时，此前Lynx Equity Strategies转为看涨。KC Rajkumar及其团队简明扼要地表示："我们喜欢该股在当前水平进入财报发布期。"
芯片股也在从周一的抛售中反弹：Navitas Semiconductor (NVTS) 上涨10%，Astera Labs (ALAB) 上涨7%，Credo Technology (CRDO) 上涨7%。英特尔 (INTC) 上涨4%，而它正是Lynx论点的核心。
Venice是需要关注的芯片
Lynx认为，AMD的192核、2纳米服务器CPU——Venice的需求正在全球范围内加速增长，这由传统数据中心工作和AI智能体驱动，且来自英特尔的竞争有限。如果管理层今晚暗示其2027年的服务器业务展望可能被证明是保守的，Lynx也不会感到意外。
这一展望本身已经很激进。在8月的电话会议上，AMD给出的指引是，继今年下半年增长超过80%之后，其服务器收入到2027年将增长超过70%。
TIKR追踪了54位分析师对AMD的看法。有多少人给出"买入"评级？
在一个地方查看AMD的买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的收入和盈利预测。超过50万投资者使用TIKR来研究像这样的股票。查看AMD的分析师评级
英特尔产能不足
英特尔上周也看到了同样的需求。其数据中心和AI收入跃升78%，达到73亿美元。首席执行官陈立武在英特尔的业绩发布中表示："我们当前的首要任务是释放额外的供应，以满足对我们至强系列产品的异常需求。"
不过，这很大程度上来自价格上涨：英特尔的季度文件显示，该业务的平均售价上涨了54%。
我的解读是：英特尔无法满足的部分买家最终会转向Venice。英特尔能否在其1月下旬的财报发布前增加足够的供应来赢回他们？
门槛已经很高
分析师预计AMD的标准化每股收益将增长一倍以上，从今年的7.62美元增至2027年的16.01美元：
今晚若上调服务器业务展望，应会推高这些预测。
AMD在周一收盘时的远期市盈率为42倍。这高于其五年平均的35倍，但远低于6月份触及的67倍：
以今早的价格计算，其市盈率约为44倍。
Lynx选对了芯片
我认为Lynx在此看好AMD是正确的。Venice是AMD在英特尔供应短缺期间抢占服务器市场份额的最佳机会。
当然，在短缺期间上涨的价格，一旦供应跟上，可能会回落。今晚，我将关注AMD的服务器增长是来自销售更多芯片，还是来自对每颗芯片收取更高的价格。
那么AMD股票的实际价值是多少？
TIKR让你在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在TIKR的估值模型中输入几个假设，就能看到AMD可能的价值。可以从华尔街共识预测开始，或者调整输入参数以反映你自己对业务的看法。它是免费使用的。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们根据TIKR Terminal的投资数据和分析师预测来创建内容。我们的分析可能未包含近期的公司新闻或重要更新。TIKR未持有任何提及股票的头寸。感谢阅读，祝您投资愉快！
