截至2026年8月ADI股票的关键要点
- 创纪录季度： ADI营收首次突破40亿美元。
- 上调业绩指引： 管理层预计第四季度营收将达到43亿美元，调整后每股收益为3.86美元，毛利率预计接近74%。
- 数据中心激增： 通信业务营收同比增长84%，其中数据中心（现占该业务板块的80%）的光学和电源业务均实现了超过100%的同比增长。
- AI市场总规模翻倍： 首席执行官Vincent Roche表示，ADI到2030年的数据中心和能源可服务市场"比公司一年前的预测翻了一倍多"。
ADI刚刚录得首个40亿美元季度，同时将其自身对2030年AI市场总规模的展望翻倍。 在TIKR上免费探索数据 →
ADI首个40亿美元季度确认其AI电源特许经营权地位
模拟器件公司（ADI）于2026年8月19日结束的第三财季营收达40.2亿美元，这是公司历史上季度销售额首次突破40亿美元大关。该数字超出华尔街39.3亿美元的预期2.36%，同比增长40%，所有终端市场均有贡献。
工业市场（仍占ADI股票营收组合的49%，是其最大收入来源）在自动化测试设备、航空航天与国防以及工厂自动化的推动下，同比增长53%。汽车市场（占销售额的25%）同比增长16%，因为公司在高级驾驶辅助系统和电动动力总成中的内容增益超过了整体汽车产量。但增长最快的领域在通信业务内部，该业务同比增长84%，达到总营收的16%。
数据中心现在占该通信业务收入的80%，其内部的光学和电源业务均实现了超过100%的同比增长。首席执行官Vincent Roche在第三季度财报电话会议上阐述了该机会的规模："我们目前的评估是，到2030年，我们的数据中心和能源可服务市场比我们一年前设想的规模翻了一倍多。"他表示，这一重新评估不仅来自AI资本支出，还来自新的架构，例如800伏直流配电和共封装光学技术，这些技术将更多的模拟内容引入每个机架。
利润率支撑了增长故事。调整后每股收益创下3.45美元的纪录，同比增长68%，比华尔街3.34美元的预期高出3.32%，而息税前利润率超出共识93个基点，达到49.97%。毛利率为72.5%，首席财务官Richard Puccio预计下一季度将达到约74%，这是公司自2022年以来未曾达到的水平。过去十二个月的自由现金流达到49亿美元，占营收的36%，尽管当季自由现金流为14.58亿美元，因资本支出增加而比华尔街15.38亿美元的预期低5.17%。
该资本支出部分源于对Empower Semiconductor的收购，这项15亿美元的全现金交易于7月7日完成，使净杠杆率达到0.9倍。此次收购将ADI的电源管理能力直接延伸至处理器封装内部。对于第四季度，管理层预计营收将达到43亿美元，调整后每股收益为3.86美元，两者均指向进入2027财年后的持续两位数增长。
ADI自身的指引指出，下一季度毛利率将达到74%，这是自2022年峰值以来首次达到的水平。 在TIKR上免费追踪ADI的利润率趋势 →
TIKR对ADI股票的估值为655美元，计入了持续的AI驱动增长
TIKR的中期情景模型对ADI股票的估值为到2030年10月达到655美元，这意味着从当前373美元的价格获得75%的总回报，或4.2年内年化14%。
这一回报情况使ADI股票成为半导体板块中估值较高的公司之一，该模型通过公司在AI电源和光学基础设施领域不断扩大的作用（而非仅靠估值倍数扩张）来证明这一溢价的合理性。
该目标基于推动7月季度的相同动力：数据中心业务以超过100%的同比增速持续增长，800伏电源转型将更多模拟内容引入每个AI机架，以及管理层现在视为可持续基础而非周期性峰值的74%毛利率。随着ADI自身对其2030年数据中心和能源可服务市场的评估翻倍，支撑该目标的增长跑道看起来更像是一个底线，而非预测。
TIKR的模型显示ADI股票有望在2030年达到655美元，实现75%的总回报。 在TIKR上免费查看完整估值模型 →
你应该投资模拟器件公司吗？
唯一真正了解的方法是亲自查看数据。TIKR为您免费提供专业分析师用来回答这个问题的机构级财务数据。
打开模拟器件公司股票页面，您将看到多年的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度营收和收益的预期、估值倍数随时间的变化情况，以及目标价是呈上升还是下降趋势。
您可以建立一个免费的观察列表，将模拟器件公司与您关注的所有其他股票一起追踪。无需信用卡。只需您做决定所需的数据。
寻找新机会？
- 查看亿万富翁投资者正在买入的股票，以便跟随聪明钱。
- 使用TIKR一体化、易于使用的平台，在短短5分钟内分析股票。
- 您翻开的石头越多……发现的机会就越多。使用TIKR搜索10万+全球股票、全球顶级投资者持仓等。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非旨在提供来自TIKR或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们根据TIKR Terminal的投资数据和分析师预估创建内容。我们的分析可能未包含近期的公司新闻或重要更新。TIKR对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！
