Principais estatísticas das ações da QCOM
- Desempenho nos últimos 30 dias: -10%
- Intervalo de 52 semanas: $121 a $206
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 174
- Aumento implícito: 37%
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O que aconteceu?
A Qualcomm A Qualcomm sofreu pressão em 2026, pois os investidores questionam se a empresa pode compensar o enfraquecimento da demanda por smartphones, que ainda impulsiona uma grande parte de suas vendas de chips, com crescimento em áreas mais novas, como automotiva e inteligência artificial, especialmente porque concorrentes como NVIDIA e Advanced Micro Devices se beneficiam mais diretamente dos gastos com IA de data center, enquanto a MediaTek continua sendo uma rival importante em chips para smartphones. As ações caíram cerca de 10% nos últimos 30 dias, terminando perto de US$ 129 por ação.
As ações caíram principalmente depois que a Bernstein rebaixou a Qualcomm de Outperform para Market Perform e cortou seu preço-alvo de US$ 175 para US$ 140, citando o enfraquecimento da demanda por smartphones, o aumento dos ventos contrários relacionados à memória e preocupações de que as estimativas atuais de lucros sejam muito altas devido ao impacto das pressões de receita relacionadas à Apple.
Este mês, a Qualcomm destacou o progresso em sua estratégia de diversificação, relatando uma receita automotiva de cerca de US$ 1,1 bilhão, um aumento de 15% em relação ao ano anterior, com seu pipeline de design vencedor atingindo cerca de US$ 45 bilhões, representando contratos futuros com montadoras que adotam seus chips e plataformas de software para automóveis.
A empresa também anunciou um programa de recompra de ações de US$ 20 bilhões e aumentou seu dividendo trimestral para US$ 0,92 por ação, com o CEO Cristiano Amon observando que continua focada em "executar nossas oportunidades de diversificação em andamento".
A atividade de analistas e instituições reforçou a perspectiva mista. O rebaixamento e o corte de preço-alvo da Bernstein aumentaram a pressão, enquanto o sentimento mais amplo permanece cauteloso, com um preço-alvo mediano próximo a US$ 157. O posicionamento institucional mostrou uma rotação seletiva, com a Exchange Traded Concepts reduzindo sua participação em 6,2%, para cerca de 360.638 ações no valor aproximado de US$ 62 milhões, enquanto a Dakota Wealth Management aumentou suas participações em 12,0% e a Fort Washington Investment Advisors aumentou sua participação para cerca de 485.116 ações avaliadas em cerca de US$ 83 milhões.
No geral, os investidores institucionais continuam a deter cerca de 74% das ações da Qualcomm, o que sugere que a propriedade de longo prazo permanece relativamente estável, apesar do corte seletivo.
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A QCOM está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 2,2%
- Margens operacionais: 30.9%
- Múltiplo P/E de saída: 12,2x
O crescimento da receita continua modesto porque o principal segmento de smartphones da Qualcomm ainda enfrenta pressão cíclica da demanda, enquanto os negócios mais novos, como o automotivo, que fornece chips e software para veículos conectados, e IoT, que inclui dispositivos como sensores industriais e produtos domésticos inteligentes, estão crescendo, mas ainda não o suficiente para compensar totalmente a fraqueza dos aparelhos.
Isso reflete um negócio em transição, em que o crescimento a longo prazo depende da expansão de segmentos de maior valor, como o automotivo e a IA no dispositivo, que permite que smartphones e dispositivos processem dados localmente sem depender da nuvem, melhorando o desempenho e a eficiência.
A estabilidade da margem continua sendo um ponto forte importante, já que o negócio de licenciamento da Qualcomm gera receita de royalties de alta margem de suas tecnologias sem fio patenteadas, permitindo que a empresa mantenha margens operacionais próximas a 30% e suporte um forte fluxo de caixa, mesmo em um ambiente de crescimento mais lento.
Nos próximos 12 meses, o desempenho dependerá do fato de os smartphones habilitados para IA impulsionarem um novo ciclo de atualização e de os programas automotivos converterem o pipeline de US$ 45 bilhões em um crescimento significativo da receita.
Nos níveis atuais, a Qualcomm parece estar moderadamente subvalorizada, com retornos futuros impulsionados por sua capacidade de reduzir a dependência de smartphones e escalar com sucesso seus negócios automotivos e de IA para um crescimento mais consistente dos lucros.
Quanto as ações da QCOM podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da QUALCOMM Incorporated, ou quanto qualquer ação poderia valer, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo modelo de avaliação da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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