Principais estatísticas das ações da PFE
- Desempenho da semana passada: +2.3%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 23 a US$ 29
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 28
- Aumento implícito: +7,8% em 2,6 anos
Avalie suas ações favoritas, como a PFE, com 5 anos de previsões de analistas usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
A Pfizer Inc. (PFE) informou que o lucro ajustado por ação no primeiro trimestre de 2026 foi de US$ 0,75, superando a estimativa de consenso de US$ 0,72. O lucro por ação, ou EPS, representa a parte do lucro líquido obtido por ação ordinária. A receita correspondeu amplamente às expectativas.
Mas o consenso dos analistas projeta um CAGR de receita de dois anos de -2,6%, portanto, espera-se que o total de vendas diminua ligeiramente à medida que as receitas de produtos da era pandêmica continuem a se normalizar. CAGR significa taxa de crescimento anual composta e mede a rapidez com que uma métrica cresce ou diminui em uma base anualizada.
Vários marcos regulatórios seguiram o relatório de lucros em rápida sucessão. A Comissão Europeia aprovou o Hympavzi para adultos e adolescentes com hemofilia A ou B com inibidores. A hemofilia é uma doença hereditária rara que impede a coagulação normal do sangue.
A Pfizer e a Arvinas também licenciaram o Veppanu para a Rigel Pharmaceuticals para os direitos de comercialização global, uma vez que a Rigel liderará o lançamento comercial dessa terapia de câncer de mama recém-aprovada pela FDA. O Veppanu tem como alvo os tumores causados por uma mutação genética chamada ESR1m, que pode tornar certos cânceres resistentes à terapia hormonal padrão.
A Pfizer divulgou dados sólidos de resposta imune da Fase 2 para uma vacina pneumocócica pediátrica avançada. Os resultados apoiam o avanço em um estudo de confirmação em larga escala. O Instituto de Pesquisa Sarah Cannon também anunciou uma nova colaboração estratégica em oncologia com a Pfizer.
Portanto, embora a atividade do pipeline esteja se acelerando, a receita comercial desses programas ainda está a vários anos de distância e, como resultado, o sentimento do investidor permanece medido. Para que as ações da PFE voltem a subir, os investidores precisarão de evidências claras de que pelo menos um novo programa importante possa gerar receita sustentada em escala.
Veja as previsões de crescimento e as metas de preço dos analistas para a PFE (é grátis) >>>
As ações da PFE estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/12/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): -4%
- Margens operacionais: 35.1%
- Múltiplo P/E de saída: 9,1x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 28, o que implica um aumento total de 7,8% em relação ao preço atual das ações e um retorno anualizado de 2,9% nos próximos 2,6 anos.
Um retorno anual de 2,9% está bem abaixo do que a maioria dos investidores em ações considera um obstáculo aceitável. Portanto, o modelo posiciona a Pfizer como razoavelmente valorizada, em vez de claramente barata. A premissa de crescimento da receita de -4% reflete o declínio contínuo das receitas das vacinas Paxlovid e COVID, que atingiram o pico durante a pandemia e, desde então, caíram acentuadamente. Até que um novo ciclo de produtos ganhe tração comercial, esses ventos contrários pesarão sobre o poder dos lucros no curto prazo.
As margens operacionais de 35,1% são sólidas e refletem a escala de fabricação da Pfizer e as franquias de especialidades de alta margem. Mas as margens robustas, por si só, não podem gerar retornos atraentes quando as receitas estão se contraindo. Grandes empresas farmacêuticas semelhantes, como a AbbVie e a Merck, são negociadas a múltiplos futuros significativamente mais altos porque suas perspectivas de receita são mais duradouras em um horizonte semelhante. O P/L NTM da Pfizer de aproximadamente 9,1x está entre os mais baixos da indústria farmacêutica de grande porte.
O múltiplo de saída de 9,1x é consistente com o valor atual das ações, de modo que o modelo implica que a meta de US$ 28 tem pouca reavaliação embutida. A meta do consenso de rua de US$ 29 está bem alinhada, reforçando a visão de que a alta no curto prazo é modesta. Para que as ações ofereçam retornos atraentes, o pipeline deve eventualmente gerar receita comercial que restaure o crescimento da receita e justifique um múltiplo mais alto.
O que está impulsionando as ações da PFE para o futuro?
A vacina pneumocócica pediátrica avançada é o catalisador mais claro do pipeline de curto prazo. Dados sólidos da Fase 2 apoiam o avanço para um estudo fundamental, e o sucesso poderia expandir a posição da Pfizer na imunização pediátrica. A Pfizer já comercializa a Prevnar 20 nessa categoria. Portanto, um sucessor de próxima geração poderia reforçar sua liderança e, ao mesmo tempo, abrir uma população de dosagem mais ampla.
O programa de agonistas de receptores GLP-1 da Pfizer é um impulsionador de horizonte mais longo, mas potencialmente transformador. Os medicamentos GLP-1 ajudam a regular o açúcar no sangue e auxiliam na perda de peso, e representam uma das maiores oportunidades de mercado farmacêutico em uma geração. Os dados da fase 2b do candidato injetável da Pfizer mostraram resultados encorajadores de perda de peso. A gerência está avaliando os próximos passos para o desenvolvimento em estágio final.
A comercialização do Veppanu por meio da Rigel cria uma camada de receita orientada por marcos para a Pfizer e a Arvinas. A Pfizer pode receber pagamentos vinculados ao progresso da comercialização da Rigel no cenário do câncer de mama com mutação ESR1. Essa estrutura oferece exposição positiva sem exigir um investimento comercial direto proporcional. A indicação é para pacientes que progrediram com a terapia hormonal padrão, atendendo a uma necessidade significativa não atendida.
A redução de custos também continua sendo uma prioridade central da administração. Cortes globais no quadro de funcionários estão em andamento para reduzir a base de despesas e proteger as margens. A disciplina das despesas dá tempo, mas a recuperação sustentada exige, em última análise, um novo impulso na receita comercial. Os investidores julgarão a reviravolta da Pfizer com base na execução do pipeline, e não apenas no gerenciamento de custos.
Estime o valor justo de uma empresa instantaneamente (grátis com TIKR) >>>
Você deve investir na Pfizer?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse PFE e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a PFE juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar as ações da PFE em TIKR Free→
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
