핵심 요약
- 현재 가격 기준, TotalEnergies의 배당 수익률은 4.5%, Plains All American Pipeline은 6.9%이며, 두 기업 모두 지난해보다 올해 더 많은 배당을 지급하고 있습니다.
- TotalEnergies의 배당금은 2026년 6월 30일까지의 12개월간 자유 현금 흐름의 51%를 차지했으며, 순부채는 EBITDA의 0.5배에 불과합니다.
- Plains All American은 2025 회계연도 배당을 배당 가능 현금 흐름으로 1.7배 커버했지만, 순부채는 EBITDA의 3.7배이며, 2016 회계연도 유닛당 $2.50이었던 배당을 2020 회계연도까지 $0.72로 삭감한 바 있습니다.
- 각 주식의 5년 배당 성장률을 적용할 경우, 20년 동안 Plains All American에 $10,000를 투자하면 약 $87,000의 배당을 받는 반면, TotalEnergies는 약 $15,000의 배당을 받습니다.
20년간 보유할 배당주를 구매한다면, 그 배당금이 몇 차례의 유가 하락 국면을 버텨내야 합니다. TotalEnergies (TTE)와 Plains All American Pipeline (PAA) 모두 올해 더 많은 배당을 지급하고 있습니다. 10월 28일, TotalEnergies는 2026 회계연도에 대해 주당 €0.90의 세 번째 중간 배당을 선언했는데, 이는 2025 회계연도 지급액보다 5.9% 높은 금액입니다. Plains의 3분기 배당금은 유닛당 $0.4175로, 1년 전 지급액 $0.38보다 10% 높습니다.
현재 가격 기준으로 Plains의 수익률은 6.9%, TotalEnergies는 4.5%입니다. (TotalEnergies는 배당을 유로로 설정하므로 달러 금액은 환율에 따라 변동하며, 프랑스는 미국 보유자의 배당에서 세금을 원천징수합니다. Plains는 MLP이므로 유닛에 대해 배당을 지급하며, 보유자는 K-1 양식을 받습니다.)
그렇다면 20년간 보유할 주식은 어느 쪽일까요?
| 지표 | TotalEnergies (TTE) | Plains All American (PAA) |
|---|---|---|
| 현재 가격 기준 수익률 | 4.5% | 6.9% |
| 배당 성장률, 2020-2025 회계연도 | 연간 4.9% | 연간 16.7% |
| 배당 성장률, 2015-2025 회계연도 | 연간 3.8% | 연간 -5.6% |
| 현금 배당 지급 비율 (2026년 6월 30일까지 TTM) | 51% | 해당 지표 아님 |
| 배당 가능 현금 흐름 커버리지 (2025 회계연도) | 해당 지표 아님 | 1.67배 |
| 순부채 / EBITDA (LTM) | 0.52배 | 3.7배 |
| 이자 보상 배수 (LTM) | 10.2배 | 2.8배 |
출처: TIKR 및 StockAnalysis, 현재 가격 기준.
퇴직자에게 6% 이상의 수익률을 제공하는 안전한 배당주 6종
현재 연간 6% 이상의 배당을 지급하는 주식은 100개 이상입니다.
그러나 TIKR의 독점 데이터를 활용한 광범위한 투자 검토를 거쳐, 우리는 이제 그중 단 6개만이 퇴직자에게 진정으로 안전하다고 믿게 되었습니다.
이 모든 정보는 우리의 새로운 투자 보고서의 일부로 무료로 제공되며, 여기에서 바로 확인하실 수 있습니다.
TotalEnergies, 더 많은 배당 지급 여력 있어
TotalEnergies는 2026년 3분기에 기록적인 다운스트림 실적의 도움으로 91억 달러의 조정 순이익을 기록했습니다. 경영진은 이제 2026년 연간 현금 흐름이 420억 달러 이상이 될 것으로 예상하고 있습니다.
배당금은 2026년 6월 30일까지의 12개월간 자유 현금 흐름의 51%라는 편안한 비율을 차지했습니다. 지난 10개 회계연도 동안 자유 현금 흐름과 지급된 배당금이 어떻게 비교되었는지 살펴보겠습니다:
자유 현금 흐름은 2016 회계연도와 2020 회계연도에만 부족했습니다. 그럼에도 불구하고 배당금은 2015 회계연도 주당 $2.77에서 2020 회계연도 $3.18로 증가했습니다. 2025 회계연도는 72.7%로 여유가 적었습니다.
회사의 정책은 현금 흐름의 40%를 배당과 자사주 매입을 통해 환원하는 것이며, 3분기 37억 달러는 해당 분기 현금 흐름의 약 30%에 해당했습니다. 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 회사는 "필요한 경우 40% 환원 목표를 달성하기 위해 최종 배당을 상향 조정할 수 있다"고 밝혔습니다.
위험 요인은 TotalEnergies의 현금 흐름이 원유, 가스 및 정제 가격과 함께 변동한다는 점입니다.
Plains, 더 많은 배당 지급하나 쿠션은 얇아
Plains는 TotalEnergies보다 훨씬 더 큰 배당금을 제공하지만, 그 뒷받침은 훨씬 적습니다. 5월에 캐나다 NGL 사업을 매각했습니다. Willie Chiang CEO는 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 남은 사업은 "NGL 매각 후 더 내구성 있고 예측 가능한 현금 흐름을 가진 원유 사업"이라고 말했습니다.
3분기 조정 EBITDA는 전년 동기 $6.69억에서 $7.11억으로 6% 증가했지만, 애널리스트들의 예상치는 미달했습니다.
배당 가능 현금 흐름은 2025 회계연도 배당을 1.67배 커버했으며, 이는 견고한 마진입니다. 이 쿠션은 2020 회계연도 3.21배를 기록한 이후 매년 좁아지고 있습니다. 같은 기간 배당금은 유닛당 $0.72에서 $1.56으로 두 배 이상 증가한 반면, 배당 가능 현금 흐름은 $2.31에서 $2.61으로만 증가했습니다:
Plains는 연간 유닛당 $0.15씩 인상하는 것을 목표로 하고 있는데, 이는 현재 $1.67의 약 9%에 해당합니다. 따라서 2020 회계연도 이후보다 배당 가능 현금 흐름이 더 빠르게 성장하지 않는 한, 커버리지는 계속 좁아질 것입니다.
그렇다면 어느 배당주가 승리할까?
앞으로 20년 동안 단 하나의 배당주만 보유할 수 있다면, 그것은 TotalEnergies입니다. TotalEnergies는 자유 현금 흐름의 51%를 배당으로 지급하며, 순부채는 EBITDA의 0.5배입니다. Plains는 순부채가 EBITDA의 3.7배이며 이자를 겨우 2.8배 커버할 뿐이고, 마지막으로 배당을 삭감했을 때 부채 수준은 훨씬 더 높았습니다:
2016 회계연도 순부채는 EBITDA의 7.9배였습니다. 이후 4년 동안 Plains는 배당을 유닛당 $2.50에서 $0.72로 삭감했습니다. 2025 회계연도에는 레버리지가 다시 4.7배까지 올랐지만, 회사는 3분기 이후 프로포마 기준으로 약 3.6배라고 밝혔습니다.
각 주식의 5년 성장률을 적용할 경우, Plains에 $10,000를 투자하면 20년 동안 약 $86,800의 배당을 받는 반면, TotalEnergies는 약 $14,600의 배당을 받습니다. 그러나 Plains의 16.7% 성장률은 배당 삭감 이후의 수치에서 시작되었으며, 고정된 $0.15의 인상액은 매년 더 작은 비율이 됩니다.
이것이 Plains를 나쁜 선택으로 만드는 것은 아닙니다. 6.9%의 수익률은 많은 소득이며, 배당은 1.67배 커버되고 있습니다. 다만 20년 동안은 더 강력한 재무제표를 뒷받침으로 가진 배당주를 보유하는 것을 선호할 뿐입니다.
물론, Plains는 2월에 2027년 예측을 발표할 것입니다. 배당 인상보다 배당 가능 현금 흐름을 더 빠르게 성장시킬 계획이 있다면, 이 선택은 훨씬 더 가까운 승부가 될 것입니다.
TotalEnergies는 잊어라: 지금 바로 살 수 있는 안전한 6% 이상의 배당 수익률 6종
배당은 엄청난 부의 열쇠가 될 수 있습니다. 하지만 올바른 배당주를 선택했을 때만 가능합니다.
올바른 고수익 배당주를 선택하는 것은 꿈 같은 은퇴 생활과… 매달 다음 사회보장 수표가 입금되기를 기다리며 근근이 살아가는 삶의 차이일 수 있습니다.
우리는 모든 퇴직자가 지금 바로 알아야 한다고 믿는 6% 이상의 수익률을 제공하는 주식 6종을 확인했습니다. (그리고 TotalEnergies는 그중 하나가 아닙니다.)
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 저자 팀의 투자 또는 재정 조언 역할을 하거나 특정 주식을 매수 또는 매도하도록 권장하기 위한 것이 아님을 유의해 주십시오. 우리는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 예상을 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 우리의 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행운을 빕니다!
