텍사스 인스트루먼트 주식 주요 통계
- 이번 주 실적: -1.3%
- 52주 범위: $ 140 ~ $ 231.3
- 현재 가격: $188.3
무슨 일이 있었나요?
공장 장비에서 전기 자동차에 이르기까지 모든 것의 전력과 신호를 관리하는 기본 칩을 제조하는 댈러스 소재 텍사스 인스트루먼트(TXN)는 현대 역사상 가장 심각한 아날로그 반도체 다운사이클을 4년간 겪은 끝에 2025년 29억 달러의 잉여 현금 흐름을 기록하여 2024년 대비 96% 급증했으며, 6년간의 연간 46억 달러 규모의 생산 능력 구축이 마침내 정점을 찍고 주가는 188.29 달러로 상승했습니다.
텍사스 인스트루먼트는 2월 4일 스마트 미터, 산업 자동화 및 의료 기기에 사용되는 저전력 무선 연결 칩 설계 업체인실리콘 랩스(Silicon Labs )를 주당 231달러에 현금으로인수하기로 합의했으며, 이는 실리콘 랩스의 최종 가격보다 69% 프리미엄이 붙은 금액으로 거래 가치는 75억 달러이며 2011년 National Semiconductor 인수 이후 TI의 최대 인수 사례로 기록되었습니다.
AI 서버 랙에 전원 관리 및 신호 체인 칩을 공급하는 부문인 데이터 센터 매출은 2025년에 64% 성장한 15 억 달러로 7분기 연속 성장한 후 분기별 4억 5천만 달러로 마감하여 산업, 자동차, 데이터 센터를 합친 총 매출이 2013년의 43%에서 75%로 상승했습니다.
3월 4일 열린 모건 스탠리 기술, 미디어 및 통신 컨퍼런스에서 하비브 일란 CEO는 "4분기의 성장 폭이 커서 1년 전과 다른 산업 분야의 변화를 보고 있다"고 말하며, 이는 2025년 4분기 산업 분야의 전년 대비 18%에 가까운 증가와 약 15년 만에 처음으로 계절적 가이던스를 상회하는 1분기 실적과 직접적으로 연결되는 발언이라고 말했습니다.
TI는 감가상각이 22억 달러에서 24억 달러 사이에서 정점에 달하고, 실리콘 랩스 인수로 2030년까지 연간 4억 5천만 달러 이상의 시너지 효과가 예상되며, 높은 수율로 예정보다 앞서 가동 중인 텍사스주 셔먼 팹을 통해 3월 16일 NVIDIA GTC에서 선보인 800V 데이터 센터 전력 아키텍처 기회를 포착할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
월스트리트가 주식을 업그레이드하는 정확한 순간을 다른 시장보다 먼저 확인하세요 - TIKR을 통해 애널리스트의 등급 변화를 실시간으로 무료로 추적하세요.
월스트리트의 TXN 주식에 대한 평가
2030년까지 연간 4억 5천만 달러 이상의 시너지 효과가 있을 것으로 예상되는 실리콘랩스 인수는 TI의 6년간의 역량 구축이 끝나면서 이미 진행 중인 FCF 변곡점을 가속화하여 향후 수익 전망을 현재 가격보다 크게 끌어올릴 것으로 예상됩니다.
셔먼 및 리하이 팹이 건설이 아닌 생산에 돌입한 직접적인 결과인 설비투자가 2025년 46억 달러에서 20억~30억 달러로 감소함에 따라 2026년 정상화 EPS는 15.5% 상승한 6.46달러로 추정되며, 2026E 수익은 19달러로 추정됩니다.10.8% 증가한 580억 달러는 데이터 센터의 7분기 연속 성장, 2년 만에 업계 최초의 광범위한 회복 신호, 계절적 가이던스를 상회하는 TI의 2026년 1분기 실적에 근거한 것입니다.
TI의 잉여 현금 흐름 마진은 2025년 14.7%에서 2026년 33.1%로 1년 만에 18.4% 포인트 급증할 것으로 예상되며, 이는 2026년 1분기에 인상적인 실적을 달성했지만 2026E에 38.3%로 비교적 보합세를 유지한 아날로그 경쟁사인 Analog Devices보다 빠른 확장 속도로, TI는 여전히 상승하고 있는 반면, FCF 마진은 이미 천장에 근접해 있습니다.
12명의 애널리스트가 TXN을 매수 또는 아웃퍼폼, 18명이 보류, 5명이 언더퍼폼 또는 매도로 평가했으며, 평균 목표주가는 221.55달러(188.29달러에서 17.7% 상승 여력이 있음을 의미)로 대다수가 2025년 4분기 산업 회복과 데이터 센터 램프가 모델이 요구하는 FCF 확대를 정당화할 만큼 내구성이 있다는 확인을 기다리는 중입니다.
스트리트에서 제시한 목표가 160.00달러와 최고가 270.00달러 사이의 스프레드는 두 가지 알려진 이분법적 결과에 직접적으로 매핑됩니다. 낮은 시나리오는 산업이 다시 침체되고 실리콘랩스가 2027년 상반기 이후 중국의 규제 지연에 직면하는 시나리오를 반영하는 반면, 높은 시나리오는 완전한 시너지 창출과 전년 대비 70% 이상의 데이터 센터 성장을 지속하는 시나리오를 반영하는 것입니다.
밸류에이션 모델은 무엇을 말하나요?
TIKR 중기 모델은 2030년 12월까지 TXN의 가격을 391.75달러(총수익률 16.5%, IRR 108.1%)로 책정했으며, 이는 9.7%의 매출 연평균 성장률(CAGR)이 285억 5천만 달러, 순이익률이 2025년 28.9%에서 34.9%로 확대되고 EPS가 5.59달러에서 12.57달러로 복리로 증가하는 데 따른 것으로 모두 CapEx 사이클 종료와 실리콘랩스의 시너지가 예정대로 실현되는 경우에만 해당되는 수치입니다.
2025년 잉여현금흐름이 73.8% 증가하고 2026년에도 148.7% 증가할 것으로 예상됨에도 불구하고 시장 가격은 2024년 12월 종가인 187.51달러보다 낮은 188.29달러로, 이는 잉여현금흐름 엔진이 근본적으로 재평가되는 동안 주가가 움직이지 않았다는 것을 의미합니다.
높은 수율로 예정보다 앞서 가동 중인 셔먼 팹, 65나노미터 전환 완료, 연말까지 생산에 들어가는 28나노미터 노드는 모두 2026년 TIKR 모델의 64억 7천만 달러 FCF 추정치를 확인시켜주며, TIKR의 중간 케이스 목표는 391.75 달러입니다.
하비브 일란 CEO는 3월 4일 모건 스탠리 컨퍼런스에서 산업이 "추세선에서 너무 멀리 떨어져 있다"며 2022년 정점 대비 여전히 25% 낮은 시장으로, 수익 회복이 아직 자연스러운 상한선에 도달하지 않았음을 시사했습니다.
2027년 상반기까지 예상되는 실리콘랩스 인수에 대한 중국 규제 당국의 승인은 TIKR 모델의 시너지 타임라인을 깨는 유일한 변수이며, 승인 거부 또는 검토 장기화로 연간 4억 5천만 달러의 시너지 수치가 무너지고 COGS 상쇄 효과 없이 전액 부채로 자금을 조달하는 거래가 강제될 수 있습니다.
TI의 2026년 1분기 실적 보고서는 산업계의 광범위한 주문 개선이 구정 이후에도 유지될 수 있을지에 대한 첫 번째 확실한 확인입니다. 데이터 센터가 전체 매출의 12%를 넘고 산업계가 전년 대비 두 자릿수 성장을 유지할 수 있을지 주목하세요.
텍사스 인스트루먼트에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR은 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있도록 해줍니다.
TXN 주식을 불러오면 수년간의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출과 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 목표 주가가 상승 또는 하락 추세인지 등을 확인할 수 있습니다.
무료 관심 종목 목록을 만들어 레이더에 있는 다른 모든 종목과 함께 X를 추적할 수 있습니다. 신용카드는 필요 없습니다. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터만 있으면 됩니다.
