2026년 7월 기준 퀀타 서비스(Quanta Services) 주식의 주요 포인트
- 21건의 매수, 7건의 보류, 1건의 저조 전망 평가가 나오며 애널리스트들은 퀀타 서비스 주식에 대해 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있으며, 평균 목표가는 765달러로 종가 657달러보다 16% 높은 수준이다.
- 그럼에도 TIKR의 중간 시나리오 모델에 따르면 2030년 12월까지 주가는 915달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 연평균 8%에 해당하는 39%의 총수익률을 의미합니다.
- EBIT 마진은 2027년까지 계속 확대될 전망이며, 모델 분석에 따르면 퀀타 서비스 주가는 여전히 저평가된 상태입니다.
- 4월 30일, 사상 최대인 485억 달러의 수주 잔고와 1.6배의 수주 대 매출 비율을 바탕으로 2026년 조정 주당 순이익(EPS) 전망치가 13.55~14.25달러로 상향 조정되었습니다.
콴타 서비스, 1분기 주당순이익(EPS) 예상치를 30% 상회하며 2026년 이익 전망치 상향 조정
콴타 서비스(PWR)는 2026년 1분기 매출이 전년 동기 62억 3천만 달러에서 78억 7천만 달러로 증가했으며, 조정 주당 순이익(EPS)은 1.78달러에서 2.68달러로 급등했습니다. 이 실적은 월가의 예상치인 2.06달러를 약 30% 상회했으며, 경영진은 이러한 호조를 바탕으로 연간 조정 주당 순이익(EPS) 전망치를 기존 컨센서스인 13.09달러를 상회하는 13.55~14.25달러로 상향 조정했습니다.
이러한 성장은 인수합병(M&A)이 아닌 사업 수행에 거의 전적으로 기인한 것이다. 듀크 오스틴(Duke Austin) CEO는 애널리스트들에게 이번 분기 30%의 이익 성장에 M&A 기여도가 전혀 없었다고 밝혔다.
표면적인 수치 이면에서는 ‘언더그라운드 및 인프라’ 부문이 큰 역할을 했다. 오스틴 CEO는 이러한 실적 개선이 특정 대형 프로젝트에 국한된 것이 아니라 광범위한 성과에 기인한 것이라고 평가하며, 해당 부문의 사업 구성과 DSI 통합을 그 원인으로 꼽았다.
이러한 자본 관리 원칙은 이미 EBIT에 반영되어, 계절적 요인으로 인해 마진이 4.3%에 그친 분기임에도 불구하고 EBIT는 41.7% 증가한 3억 4,000만 달러를 기록했다. 향후 더 큰 성장 동력은 퀀타(Quanta)의 자체 시공 사업 영역 확대가 될 전망이다. 1분기 실적 발표 전화 회의에서 오스틴은 이러한 확장을 직접 상세히 설명했다. “통합 제작 및 공급망 솔루션의 일환으로, 향후 몇 년 동안 오프사이트 제조, 제작 및 물류 시설을 거의 두 배로 늘려 총 약 670만 제곱피트 규모의 시설을 확보할 예정입니다.” 5억~7억 달러 규모의 변압기 제조 시설 확장 계획에 더해지는 이 투자는, 오스틴이 3월 31일 투자자 설명회에서 언급한 2.4조 달러 규모의 유틸리티, 발전 및 데이터 센터 구축 시장에서 회사의 점유율을 확대할 전망이다.
이러한 투자의 성과는 이미 수주 잔고에 나타나고 있다. 분기 말 수주액은 사상 최대인 485억 달러를 기록했으며, 주문 대비 수주 비율(book-to-bill)은 1.6배를 기록했다. 오스틴은 이를 AEP의 송전 프로그램과 연계된 최초의 의미 있는 765kV 수주를 포함한 광범위한 수요에 기인한 것이라고 설명했다.
그럼에도 한 애널리스트는 분기 실적이 예상치를 30% 상회했음에도 주당순이익(EPS) 가이던스가 7%만 상향 조정된 이유를 경영진에 재차 추궁했다. 제이쉬리 데사이(Jayshree Desai) 최고재무책임자(CFO)는 이러한 격차가 EBITDA의 견조한 실적과 하반기까지 이어질 소폭의 세제 혜택 때문이며, 향후 분기의 실적을 앞당긴 것은 아니라고 설명했다.
1분기 실적 호조 이후 월가, 퀀타 서비스 주가에 대한 낙관론 강화
TIKR이 추적하는 32명의 애널리스트 중 21명이 퀀타 서비스 주식을 ‘매수’로 평가했으며, ‘시장 초과’ 1명, ‘보유’ 7명, ‘시장 하회’ 1명이 뒤를 이었습니다. 평균 목표가는 3월 31일 기준 583달러에서 상승한 765달러로, 7월 7일 종가인 657달러 대비 16%의 상승 여력을 시사합니다. 이 평균 목표가는 2025년 중반 당시 주가보다 낮았던 수준에서 시작해 분기마다 상승해 왔으며, 이는 애널리스트들이 주가 상승세를 약화시키기보다는 계속해서 추종하고 있음을 보여줍니다.
오펜하이머는 5월 말 콴타 서비스(Quanta Services)에 대한 투자의견을 ‘아웃퍼폼’으로 상향 조정하고 목표가를 800달러로 제시하며, 강력한 유틸리티 및 기술 수요가 수주 잔고를 늘리고 있다고 언급했다.
월가, 2027년까지 PWR 주식의 EBIT 지속적 성장 전망
Quanta는 2026년 3월 31일로 종료된 분기에 3억 4천만 달러의 EBIT를 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 42% 증가한 수치이지만, 계절적 요인으로 인해 매출이 부진한 분기였던 탓에 마진은 4.3%에 그쳤습니다.
애널리스트들은 자본 투자 프로그램이 본격화됨에 따라 EBIT가 2분기에는 5억 5,000만 달러, 3분기에는 7억 2,000만 달러로 상승하고, 마진도 각각 6.4%와 7.6%로 확대될 것으로 전망한다.
2027년 1분기에는 EBIT 성장률이 전년 동기 대비 23%로 둔화될 것으로 예상되지만, 마진은 전년 동기 4.3%에서 상승한 5%를 기록할 것으로 전망된다.
이러한 성장 둔화가 추세로 굳어지는 것을 막기 위해서는 2026년 하반기에 변압기 및 제작 설비에 대한 투자가 단순히 수주 잔고로만 남지 않고 마진으로 반영되어야 하는 시점이 될 것입니다.
TIKR 모델, PWR 주가 목표가를 915달러로 제시
TIKR의 중간 시나리오 모델에 따르면, 퀀타 서비스(Quanta Services) 주가는 2030년 12월까지 915달러에 달할 것으로 평가되며, 이는 현재 주가 657달러 대비 39%의 총수익률에 해당하며, 4.5년 동안 연평균 8%의 수익률을 기록하는 수준이다.
이러한 수익률 프로필을 고려할 때, 퀀타 서비스(Quanta Services) 주식은 시장의 장기 복합 성장주 그룹에 속하며, 이 그룹에서는 EBIT 중심의 마진 확대가 유일한 성장 동력이 아닌, 지속적인 두 자릿수 매출 성장과 병행하여 이루어집니다.
이 목표가는 1분기 실적 전망 상향을 이끌었던 485억 달러 규모의 수주 잔고와 수직적 공급망 확충을 기반으로 하며, 오스틴이 설명한 다년간의 유틸리티 및 데이터 센터 사이클 전반에 걸쳐 자체 수행 역량과 변압기 제조 확장이 실행을 뒷받침할 것으로 전망됩니다. 수주 대 매출 비율이 1.5배를 상회하는 상태가 지속된다면, 해당 미수주 잔고는 모델의 실현 시점까지 복리 성장세를 이어갈 것입니다.
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