2026년 7월 기준 모놀리식 파워 시스템즈(Monolithic Power Systems) 주식의 주요 포인트
- 4월 30일 실적 발표 후 기업 데이터 부문의 전년 대비 성장률 하한선을 50%에서 85%로 상향 조정한 이 회사는 이제 2027년을 앞두고 매출 기반이 상당히 확대될 것으로 전망하고 있습니다.
- ‘매수’ 추천 11건과 ‘시장 평균 상회’ 2건이 ‘보유’ 2건과 ‘시장 평균 하회’ 1건을 압도하고 있으며, 평균 목표주가 1,789달러는 모놀리식 파워 시스템즈 주식의 현재 주가 1,364달러보다 31% 높은 수준입니다.
- 2030년 12월까지 TIKR의 중간 시나리오 모델에 따르면 모놀리식 파워 시스템즈 주가는 2,536달러에 도달할 것으로 예상되며, 이는 향후 4.5년 동안 연평균 16%에 해당하는 97%의 총수익률을 의미합니다.
- 미래 매출 성장률 36%가 주가에 이미 반영된 상황에서도 모놀리식 파워 시스템즈 주식은 여전히 저평가된 것으로 보입니다.
월스트리트의 평균 목표가는 이미 모놀리식 파워 시스템즈 주가보다 31% 높은 수준이지만, TIKR의 자체 모델은 2,536달러를 제시합니다. TIKR에서 무료로 분석해 보세요 →
모놀리식 파워 시스템즈, 1분기 실적 호조… AI 성장 하한선 85%로 상향
AI 서버, 데이터 센터, 자동차 시스템 및 산업용 장비 내부의 전압을 조절하는 전력 관리 칩을 설계하는 모놀리식 파워 시스템즈(MPWR)는 4월 30일, 전년 동기 대비 26% 증가한 8억 420만 달러의 1분기 사상 최대 매출을 기록했습니다. 이 수치는 월가의 예상치인 7억 8,100만 달러를 상회했으며, 컨센서스보다 7%p 높은 성과를 기록했고, 경영진은 이를 ‘상한선’이 아닌 ‘하한선’으로 규정했습니다.
이러한 성장은 광학 모듈 및 스위치 내부의 전력 솔루션 수요 증가에 힘입어 전분기 대비 33% 성장한 통신 부문에서 비롯되었다.
경영진은 2분기 매출 전망치를 8억 9,000만 달러에서 9억 1,000만 달러로 제시하며, 이는 월가의 예상치인 8억 1,600만 달러를 여유 있게 상회하는 수치다.
이러한 자신감을 뒷받침한 것은 엔터프라이즈 데이터 부문이었습니다. 재무 부사장 토니 발로우(Tony Balow)는 1분기 실적 발표 전화 회의에서 애널리스트 조슈아 부찰터(Joshua Buchalter)에게 직접 언급하며 해당 부문의 2026년 성장 전망치를 상향 조정했습니다. “우리는 그 하한선을 전년 대비 약 85% 성장 수준으로 상향 조정하는 데 자신 있습니다.” 이 상향 조정만으로도 2026년 성장 전망이 완전히 달라지게 되었는데, 불과 지난 분기까지만 해도 해당 부문의 성장률 전망치는 그 절반 수준에 불과했기 때문이다.
제조 부문에서는 MPS가 생산 능력 목표를 60억 달러로 상향 조정했는데, 이는 경영진이 불과 1년 전에 설정했던 40억 달러 계획을 넘어선 수치입니다.
비용 측면에서는 매출총이익률이 4분기 연속 55.5%를 유지했는데, 이는 회사가 제시한 50% 중반에서 50% 후반의 목표 범위 하단에 해당하는 수치였으나, 경영진은 수주 잔고에 대한 가시성이 개선됨에 따라 2분기에는 소폭 상승할 것이라고 전망했다.
마이클 싱(Michael Hsing) CEO에 따르면, 경쟁 우위는 경쟁사들이 사용하는 여러 구성 요소 대신 전력 변환 기능을 단일 칩에 집적시킨 데서 비롯되며, 이러한 설계 선택 덕분에 동일한 AI 인프라 구축을 추구하는 경쟁사들보다 전력 밀도와 효율성 측면에서 앞서 나갈 수 있다고 합니다.
월가 애널리스트들, 모놀리식 파워 시스템스(Monolithic Power Systems) 주가에 대해 여전히 낙관적
16명의 애널리스트가 모놀리식 파워 시스템즈 주식을 분석하고 있으며, 11건의 ‘매수’ 등급과 2건의 ‘시장 평균 상회’ 등급이 2건의 ‘보유’ 등급과 1건의 ‘시장 평균 하회’ 등급을 압도하고 있습니다. 13개의 목표주가 추정치 평균은 1,789달러로, 현재 주가인 1,364달러보다 31% 높은 수준이며, 최고 추정치는 2,000달러, 최저 추정치는 1,500달러입니다.
이러한 가격 범위는 2026년까지 확대될 전망이며, 평균 목표가는 불과 1분기만 해도 1,328달러였던 것에 비해 여전히 급격히 상승한 수준입니다.
월가, 2027년 초까지 MPWR 주가 매출 성장률이 30% 이상 유지될 것으로 전망
모놀리식 파워 시스템즈(Monolithic Power Systems)는 1분기 매출이 전년 동기 대비 26% 증가한 8억 400만 달러를 기록했으며, 2분기 매출 전망치를 8억 9,000만~9억 1,000만 달러로 제시했는데, 이는 월가의 초기 예상치인 8억 1,600만 달러를 상회하는 수치다.
컨센서스 추정치에 따르면 이러한 성장세는 2026년 하반기까지 이어질 것으로 보이며, 3분기 매출은 9억 8,000만 달러, 연말에는 10억 1,000만 달러에 달해 전년 동기 대비 각각 33%와 35% 증가할 것으로 전망됩니다.
2027년으로 접어들면서 성장세는 소폭 둔화될 것으로 보이며, 1분기 매출은 10억 2천만 달러, 상반기 말에는 10억 8천만 달러로 예상되어 전년 동기 대비 각각 27%와 20% 증가할 전망이다.
이러한 성장 둔화세가 20% 근처에서 유지될지, 아니면 더 가파르게 떨어질지는 향후 두 분기 동안 새로운 85% 기업 데이터 성장 하한선이 얼마나 빠르게 실제 출하량으로 전환되느냐에 달려 있습니다.
TIKR 모델, MPWR 주가 2,541달러 전망
TIKR의 중간 시나리오 모델에 따르면, 모놀리식 파워 시스템즈(Monolithic Power Systems)의 주가는 2030년 12월까지 2,541달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 모델의 현재 주가인 1,346달러 대비 89%의 총수익률에 해당하며, 향후 4.5년 동안 연평균 15%의 수익률을 기록하는 수준이다.
이러한 수익률 전망은 모놀리식 파워 시스템즈 주식을 단일 분기 단기 매매 대상이 아닌 장기 성장주로 간주하며, 후반 연도에 반영된 두 자릿수 매출 성장은 마진 안정성과 자본 수익률을 포함하는 더 광범위한 성장 전망의 한 축에 불과합니다.
이미 진행 중인 생산 능력 확충을 고려할 때, 이 목표치는 달성 가능해 보입니다. 제조 계획이 60억 달러로 상향 조정되었고, 엔터프라이즈 데이터 부문의 비중이 전년 대비 85%로 높아진 점은 이 기업이 여전히 새로운 최종 시장으로 사업을 확장하고 있음을 시사합니다. 배당금도 이러한 확장과 함께 증가하여, 분기 배당금이 2분기 연속 주당 2달러로 인상되었습니다.
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