2026년 9월 기준 Marvell Technology 주식 주요 포인트
- 6개월 급등: Marvell Technology 주가는 3월 초부터 9월 4일까지 186% 상승했으며, 이는 엔비디아의 20억 달러 규모 실리콘 포토닉스 투자, S&P 500 편입, 그리고 최대 1200억 달러 규모의 Google 맞춤형 칩 계약에 힘입은 것입니다.
- 분기 반전: 동일한 주식은 6월 초 이후 29% 하락했습니다.
- 애널리스트 의견 분열: 41개 목표가 중 매수 31개, 아웃퍼폼 8개, 홀드 5개, 매도 1개로 구성되어 있으며, 285달러의 평균 목표가는 현재 224달러 가격보다 27% 높습니다.
- 모델 상승 여력: TIKR의 중간 시나리오 가치 평가 모델은 2031년 1월까지 Marvell 주식의 목표가를 761달러로 설정하며, 이는 4.4년 동안 240%의 총 수익률과 32%의 연간 수익률을 의미합니다.
Marvell 주식은 6개월 만에 186% 상승했고, 3개월 만에 29%를 되돌렸습니다. TIKR에서 MRVL의 전체 가격 및 실적 기록을 무료로 확인하세요 →
Marvell 주식이 186% 급등한 후 몇 달 만에 29%를 되돌린 이유
Marvell Technology (MRVL) 주식은 9월 4일 224달러에 마감했으며, 3월 초 이후 6개월 동안 186% 상승했지만 6월 최고점 대비 29% 하락했습니다. 두 숫자는 모두 느린 속도로 풀리는 동일한 거래를 설명합니다. 투자자들은 봄 동안 계속해서 커지는 AI 인프라 스토리를 주가에 반영했고, 지난 3개월 동안 너무 많은 것을 너무 빨리 반영했다고 판단했습니다.
상승은 3월 31일에 시작되었습니다. 엔비디아가 Marvell에 20억 달러를 투자하기로 합의하고 두 회사가 실리콘 포토닉스와 NVLink Fusion 통합에 협력할 것이라고 발표했을 때입니다.
5월 27일 Marvell의 1분기 실적 발표는 불을 더 지폈습니다: 경영진은 2027 회계연도 매출 가이던스를 115억 달러에서 120억 달러로 상향 조정했고, 2028 회계연도는 165억 달러로 상향 조정했으며, 데이터 센터 성장률을 50%로 가이드했습니다. 6월 6일 Marvell이 S&P 500에 편입된다는 확인 소식은 새로운 매수 물결을 더했고, 스토리가 가속화되며 주가는 300달러를 넘어섰습니다.
그런 다음 7월 29일, Marvell은 맞춤형 반도체 제품에 대한 Google과의 상업적 계약을 체결했습니다. 이 계약은 8월 19일 주당 206.58달러에 최대 5,897만 주에 대한 권리 행사권을 통해 공개되었으며, 2033 회계연도까지 최대 1,200억 달러의 매출을 창출하고 Google을 Marvell의 최대 주주 중 하나로 만들 수 있는 거래였습니다.
그 거래는 성과가 되어야 했습니다. 대신, 반전의 계기가 되었습니다.
8월 27일 Marvell의 2분기 실적 발표는 예상을 뛰어넘었고 가이던스를 다시 상향 조정했습니다. 2027 회계연도 매출을 115억 달러에서 120억 달러로, 2028 회계연도를 165억 달러에서 180억 달러로, 데이터 센터 성장률을 50%에서 60%로 상향 조정했습니다. 투자자들이 5월에 환호했던 모든 수치는 8월에 더 커졌습니다.
그럼에도 주가는 하락했고, 시간 외 거래에서 6% 이상 하락한 후 다음날 아침 8% 낮게 시작했습니다. 이는 CEO Matt Murphy가 애널리스트들에게 투자자들이 내년으로 예상했던 Google 매출이 이미 현재 수치에 반영되어 있다고 말했기 때문입니다: "우리는 이 권리 행사권의 일부로 발생할 매출을 이미 현재 수치에 반영했습니다... 우리 앞에 있는 프로그램들 중 실행 중이거나 막 생산을 시작한 것들은... 2029 회계연도에 훨씬 더 크게 기여할 것입니다." 한 달 동안 주가 배수를 부풀렸던 숫자는 결국 추가적인 것이 아니었고, 헤드라인과 단기 현금 흐름 사이의 격차가 투자자들이 매도한 이유였습니다.
Marvell의 선행 배수는 가격 차트보다 더 안정적인 이야기를 보여줍니다. NTM(차기 12개월) 가격 대 정상화 이익 배수는 5월에 43배, 실적 발표 전에 41배였으며 현재 41배로, 주가가 양방향으로 29% 요동치는 동안 거의 움직이지 않은 범위입니다. 이러한 안정성은 배수 재평가보다는 변화하는 이익 추정치가 왕복 여정을 주도했음을 가리킵니다.
사장 겸 COO인 Chris Koopmans도 9월 1일 주당 203.27달러에 10,000주를 매도했는데, 이는 급등 시작 이후 주가의 저점 근처였습니다. Marvell 주식의 왕복은 사업이 무너지는 이야기가 아닙니다. 이는 시장이 2029 회계연도의 성과를 2027 회계연도 주가에 선반영하고, 이제 달력이 따라잡기를 기다리고 있다는 이야기입니다.
Marvell은 Google의 대박이 올해가 아닌 2029 회계연도를 향해 쌓인다고 말합니다. TIKR에서 MRVL의 맞춤형 실리콘 확장을 무료로 추적하세요 →
주가가 하락하는데도 월가가 계속 Marvell 주식 목표가를 올리는 이유
Marvell 주식을 다루는 애널리스트들은 현재 9월 4일 기준 41개 목표가 중 매수 31개, 아웃퍼폼 8개, 홀드 5개, 매도 1개로 평가하고 있습니다. 285달러의 평균 목표가는 주식의 224달러 종가보다 27% 높습니다.
5월 2일로 돌아가면, Marvell 주식은 165달러에 마감했으며, 이미 당시 월가의 128달러 평균 목표가보다 29% 높았습니다. 봄 급등은 애널리스트들이 모델링할 용의가 있던 것을 넘어섰습니다. 커버리지는 여름 동안 빠르게 따라잡았습니다: 평균 목표가는 8월 1일까지 257달러로, 현재는 285달러로 뛰었으며, 홀드 등급은 1년 전 12개에서 현재 5개로 줄고 매수 등급은 27개에서 31개로 증가했습니다.
애널리스트들은 몇 달 동안 먼저 그들의 목표가를 뛰어넘고 다시 그들을 지나쳐 조정된 주식을 쫓았으며, 현재 27%의 격차는 5월과 8월 모두에서 보았던 극단적인 수치 옆에서 정상적인 성장주 쿠션처럼 보입니다.
TIKR의 761달러 목표가는 여전히 Marvell 주식에 상승 여력이 있다고 봅니다
TIKR의 중간 시나리오 가치 평가 모델은 2031년 1월까지 Marvell 주식 가치를 761달러로 평가하며, 이는 현재 224달러 가격에서 240%의 총 수익률, 또는 향후 4.4년 동안 연간 32%의 수익률을 의미합니다.
이 연간 수익률은 투자자들이 일반적으로 기대하는 확립된 반도체 기업의 수익률보다 훨씬 높으며, 이 수익률 프로필은 Marvell이 주가가 6월 이후 거래된 속도가 아닌 경영진이 가이드한 속도로 매출을 계속 가속 성장시킨다고 가정합니다.
모델의 근거는 주식을 186% 상승시킨 후 29% 하락시킨 동일한 맞춤형 실리콘 백로그에 있습니다. TIKR의 가정은 2031년까지 이어지는 반면, 시장은 8월 동안 다음 두 분기를 평가했습니다.
Marvell은 2027 및 2028 회계연도 매출 가이던스를 연속된 실적 발표에서 상향 조정했으며, 월가의 자체 평균 목표가와의 27% 격차는 주식이 바닥을 찾는 동안에도 전문가 커버리지가 그 궤도에서 벗어나지 않았음을 시사합니다.
TIKR의 모델은 여전히 Marvell 주식이 2031년까지 761달러의 가치가 있다고 봅니다. TIKR에서 그 주장 뒤에 있는 가정을 무료로 검토하세요 →
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