주요 요약:
- GAAP 기준 수익성 달성: Freshworks는 자체 연말 목표보다 앞서 2026년 2분기에 GAAP 기준 순이익을 흑자로 기록했습니다.
- 가격 전망: 현재 실행력을 바탕으로, FRSH 주식은 2028년 12월까지 17달러에 도달할 수 있습니다.
- 잠재적 수익: 이 목표는 현재 가격 12달러 대비 총 수익률 38%를 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자들은 향후 2.3년 동안 연간 약 15%의 성장을 볼 수 있습니다.
지금 확인하세요: TIKR의 새로운 가치평가 모델을 사용하여 관심 주식의 잠재적 상승폭을 알아보세요 (무료입니다)>>>
Freshworks(FRSH)는 2026년 2분기에 매출이 전년 대비 16% 증가한 2억 3740만 달러, 비-GAAP 기준 영업이익률이 24%로 견실한 실적을 발표했습니다.
회사는 이제 40의 법칙(성장률 + 마진)을 8분기 연속 달성했습니다.
데니스 우드사이드 CEO는 중요한 이정표를 강조했습니다: Freshworks는 자체 연말 목표보다 앞서 처음으로 GAAP 기준 순이익을 흑자로 기록했습니다.
회사의 직원 경험(EX) 사업부(IT 서비스 관리 및 관련 도구 포함)는 연간 반복 매출이 24% 증가했으며, 현재 전체 ARR의 59%를 차지합니다. 이는 IPO 당시 35%에서 증가한 수치입니다.
연간 10만 달러 이상을 지출하는 고객은 전년 대비 25% 증가했으며, 현재 전체 ARR의 약 40%를 차지합니다. 이는 Freshworks가 ServiceNow와 같은 대형 기존 업체에 대항해 상위 시장으로 성공적으로 이동하고 있음을 보여주는 신호입니다.
Freshworks는 현재 약 12달러에 거래되고 있으며, 기초 사업이 수익성 있고 현금 창출력이 있게 되었음에도 불구하고 여전히 몇 년 전 고점보다 훨씬 낮은 수준입니다.
FRSH 주식에 대한 애널리스트들의 완전한 성장 전망과 추정치를 확인하세요 (무료입니다) >>>
Freshworks 주식에 대한 모델의 전망
Freshworks는 IT 및 기타 부서가 직원 요청, 서비스 티켓, 자산을 관리하도록 돕는 소프트웨어를 판매하며, 관리자 추정치로 450억 달러 규모이고 연간 13% 성장하는 시장에서 훨씬 더 큰 경쟁자들과 경쟁하고 있습니다.
Freshworks의 목표 세그먼트인 직원 수 2만 명 이하 기업 시장에서 단일 경쟁사의 점유율이 20%를 넘지 않습니다.
회사는 핵심 IT 서비스 관리 외에도 자산 관리(ITAM) 및 기업 서비스 관리(ESM)로 플랫폼을 확장하고 있으며, 후자는 전년 대비 67% 성장하여 ARR 5000만 달러를 넘어섰습니다.
대형 신규 EX 거래의 약 3분의 1이 이제 ITAM을 교차 판매로 포함하고 있습니다.
AI 수익화도 가속화되고 있습니다. 7,000명 이상의 고객이 현재 AI 제품에 대해 비용을 지불하고 있으며, 대형 거래에서 Copilot 부착률은 70%를 초과합니다.
경영진은 AI가 경쟁 입찰의 핵심이 되어 종종 고객이 기존 공급업체를 재고하고 Freshworks로 전환하도록 유도하고 있다고 밝혔습니다.
연간 14.9%의 매출 성장과 23.4%의 영업이익률 전망을 사용하여, 우리 모델은 주식이 2.3년 내에 17달러까지 상승할 수 있다고 예측합니다. 이는 FRSH의 현재 수준과 일치하는 15.7배의 주가수익비율을 가정합니다.
우리의 가치평가 가정
기업의 공정 가치를 즉시 추정하세요 (TIKR과 함께 무료) >>>
우리의 가치평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 기업의 매출 성장, 영업이익률, 주가수익비율에 대한 자신만의 가정을 입력할 수 있으며, 주식의 예상 수익률을 계산합니다.
다음은 Freshworks 주식에 대해 우리가 사용한 가정입니다:
1. 매출 성장: 14.9%
Freshworks는 2025년 매출이 16.4% 증가했으며, 이는 3년 평균 19.0%보다 약간 낮습니다.
2026년 연간 가이던스는 약 15% 성장을 요구하며, EX ARR은 20% 중반대, 고객 경험(CX) 세그먼트는 낮은 한 자리 수 성장이 예상됩니다.
우리는 EX가 계속해서 사업을 견인함에 따라 성장률이 15% 근처에 정착할 것이라고 가정합니다.
2. 영업이익률: 23.4%
최근 12개월 영업이익률은 4.1%로, 5년 전 마이너스 마진에서 크게 개선되었습니다.
경영진은 주식기반보상(SBC)을 줄이는 데 엄격했습니다. SBC는 1분기 매출의 19%에서 2분기 16%로 하락했습니다.
우리는 회사가 EX를 확장하고 CX를 효율적으로 운영함에 따라 마진 확대가 계속될 것이라고 가정합니다.
3. 종료 시 주가수익비율: 15.7배
Freshworks는 현재 선행 주가수익비율 15.7배에 거래되고 있으며, 이는 3년 평균 35.8배보다 훨씬 낮습니다.
5년, 10년, 15년 평균은 Freshworks가 해당 기간 대부분 수익성이 없었기 때문에 의미가 없습니다.
우리는 배수를 대략 동일하게 유지할 것이라고 가정하며, 이는 Freshworks의 기초가 개선되고 있음에도 불구하고 SaaS 성장주에 대해 여전히 신중한 시장을 반영합니다.
어떤 주식이든 가치평가하기 위한 자신만의 가치평가 모델을 구축하세요 (무료입니다!) >>>
상황이 더 좋아지거나 나빠지면 어떻게 될까요?
대형 경쟁자에 맞서 상위 시장으로 이동하는 기업용 소프트웨어 회사는 실행력에 따라 광범위한 결과를 볼 수 있습니다.
다음은 2030년 12월까지 다양한 시나리오 하에서 FRSH 주식이 어떻게 성과를 낼 수 있는지에 대한 내용입니다:
- 하락 시나리오: 매출 성장이 12.4%로 둔화되고 순이익률이 19.2%에 정착한다면, 투자자들은 여전히 총 수익률 40.1%, 즉 연간 약 8.1%의 수익을 볼 수 있습니다.
- 중립 시나리오: 13.8% 성장과 20.7% 마진으로, 우리는 총 수익률 82.5%, 즉 연간 약 15.0%의 수익을 기대합니다.
- 상승 시나리오: EX 교차 판매와 AI 수익화가 예상보다 빠르게 가속화되어 매출 성장이 15.2%, 마진이 21.9%로 밀려난다면, 수익률은 총 130.9%, 즉 연간 약 21.4%에 도달할 수 있습니다.
애널리스트들이 현재 FRSH 주식에 대해 어떻게 생각하는지 확인하세요 (TIKR과 함께 무료) >>>
이러한 결과 간의 차이는 주로 Freshworks가 10만 달러 이상의 증가하는 고객 파이프라인을 확장 매출로 얼마나 빠르게 전환할 수 있는지, 그리고 Copilot 및 Agent Studio와 같은 AI 제품이 초기 도입에서 의미 있는 수익화로 이동하는지 여부에 달려 있습니다.
Freshworks 주식은 여기서부터 얼마나 상승할 수 있을까요?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 안에 주식의 잠재적 주가를 추정할 수 있습니다.
필요한 것은 세 가지 간단한 입력값뿐입니다:
- 매출 성장
- 영업이익률
- 종료 시 주가수익비율
무엇을 입력해야 할지 확실하지 않다면, TIKR은 애널리스트들의 합의 추정치를 사용하여 각 입력값을 자동으로 채워 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 제공합니다.
거기서부터 TIKR은 상승, 중립, 하락 시나리오 하에서 잠재적 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가되었는지 고평가되었는지 빠르게 확인할 수 있도록 합니다.
60초 안에 주식의 진정한 가치를 확인하세요 (TIKR과 함께 무료) >>>
새로운 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 사고 있는지 확인하세요 그래서 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- TIKR의 올인원, 사용하기 쉬운 플랫폼으로 5분 만에 주식을 분석하세요.
- 뒤집어보는 돌이 많을수록… 발견하는 기회도 많아집니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 최고 투자자 보유 종목 등을 검색하세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 우리 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도되거나, 어떤 주식을 사고 팔라는 권고로 의도되지 않았습니다. 우리는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 작성합니다. 우리의 분석에는 최근 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 즐거운 투자 되세요!
