주요 포인트
- 포드는 4.8%, 화이자는 5.7%의 배당 수익률을 제공하며, 두 회사 모두 최근 발표에서 분기 배당금을 동결했습니다.
- 포드의 배당금은 지난 12개월 동안 발생한 자유현금흐름의 35%만을 사용했지만, 2022년 중반 이후 분기당 0.15달러로 동결된 상태입니다.
- 화이자의 배당금은 지난 12개월 동안 발생한 자유현금흐름의 89%를 사용했으며, 특허 만료가 아직 남아 있습니다.
- 화이자의 2027년 실적 전망(guidance)은 두 가지 약물에 대한 메디케어 협상 가격을 반영한 첫 번째 전망으로, 주목해야 할 다음 이벤트입니다.
포드 모터 컴퍼니 (F)와 화이자 (PFE)는 올 가을 각각 분기 배당금을 동결했습니다: 포드는 10월 28일 주당 15센트, 화이자는 10월 6일 주당 0.43달러를 유지했습니다.
이는 소득 투자자에게 각각 4.8%와 5.7%의 수익률을 제공하는 두 개의 잘 알려진 기업을 제공하지만, 각각 나름의 주의점이 있습니다.
만약 향후 10년 동안 둘 중 하나만 보유할 수 있다면, 어느 것을 선택해야 할까요?
| 지표 | 포드 (F) | 화이자 (PFE) |
|---|---|---|
| 배당 수익률 | 4.8% | 5.7% |
| 연간 배당금 | $0.60 | $1.72 |
| 정기 배당금 증가 | 없음: 2022년 중반 이후 분기당 $0.15 | 연간 2.5%, 2020~2025 회계연도 |
| 배당 이력 | 2020년 중단, 2021년 말 재개 | 352회 연속 분기 배당 |
| 현금 배당 지급 비율 (TTM) | 35% (2026년 9월 30일 기준) | 89% (2026년 6월 28일 기준) |
| 순 부채/EBITDA (LTM) | 16.0x | 2.0x |
| 이자 보상 배율 (LTM) | 1.2x | 7.0x |
출처: TIKR, 2026년 11월 5일; 화이자의 배당 이력은 10월 6일 배당 발표 기준.
퇴직자에게 6% 이상의 안전한 배당 수익률을 제공하는 6개 주식
현재 연간 6% 이상의 배당을 지급하는 주식은 100개 이상입니다.
그러나 TIKR의 독점 데이터를 활용한 광범위한 투자 검토 후, 우리는 이 중 단 6개만이 퇴직자에게 진정으로 안전하다고 믿게 되었습니다.
이 모든 정보는 우리의 새로운 투자 보고서의 일부로 무료로 제공되며, 여기에서 바로 확인하실 수 있습니다.
포드는 충분한 여유는 있지만, 인상은 없음
포드는 자유현금흐름에서 배당금을 지급하며, 상당한 여유가 있습니다. 2026년 9월 30일까지의 12개월 동안, 18억 1천만 달러의 배당금은 51억 4천만 달러의 자유현금흐름 중 잘 보장된 35%를 사용했습니다. 현재 배당률이 적용된 첫 번째 완전한 연도인 2023 회계연도 이후, 자유현금흐름은 포드가 연간 지급하는 24억 달러를 훨씬 상회해 왔습니다:
그러나 동일한 차트는 2022 회계연도도 보여주는데, 그해 자유현금흐름은 마이너스 0.01억 달러였음에도 포드는 여전히 20억 1천만 달러를 지급했습니다.
사업은 버티고 있습니다. 3분기 매출은 2% 감소한 495억 달러였지만, 조정 EBIT는 26억 달러에서 27억 달러로 증가했습니다. 포드는 연간 조정 EBIT 전망(guidance)의 하한을 105억 달러로 상향 조정했으며, 조정 자유현금흐름 전망은 60억 달러에서 70억 달러로 유지했습니다. 3분기 실적 발표에서 포드는 2027년 실적이 2026년 실적과 대체로 비슷할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
위험은 부채에 있습니다. 현금을 제외한 순 부채는 EBITDA의 16.0배에 달하며, 지난 12개월 동안 EBIT는 이자를 겨우 1.2배만 커버했습니다. 포드의 추가 배당(2024년 2월 주당 0.18달러, 2025년 2월 주당 0.15달러)은 제가 고려하지 않는 보너스입니다.
화이자는 더 큰 수표를 지급하지만, 여유는 적음
화이자는 반대의 구도를 가지고 있습니다: 더 많은 소득과 더 긴 배당 이력이 있지만, 남는 현금은 거의 없습니다. 2026년 6월 28일까지의 12개월 동안, 97억 9천만 달러의 배당금은 109억 8천만 달러의 자유현금흐름 중 위험한 수준인 89%를 사용했습니다. 자유현금흐름은 2022 회계연도의 260억 달러에서 2025 회계연도의 90억 8천만 달러로 떨어졌으며, 이는 화이자가 그해 지급한 97억 7천만 달러보다 낮은 수치입니다:
사업은 전환기 중간에 있습니다. 3분기 166억 달러의 매출은 운영적으로 비교적 안정적이었습니다: 출시 및 인수한 제품은 운영 기준 32% 성장했지만, 팍슬로비드는 63% 하락했습니다. 화이자는 2026년 매출 전망(guidance)을 620억 달러에서 640억 달러로 상향 조정했습니다. 11월 3일 세실 게간을 상근 CFO로 임명했을 때, 우선순위는 동일하게 유지되었습니다: 사업에 재투자하고, 배당금을 유지하고 시간이 지남에 따라 증가시키며, 자사주 매수는 나중으로 미룬다는 것입니다.
알버트 부를라 CEO는 2분기 실적 발표에서 이렇게 말했습니다: "우리는 가장 긴장된 시나리오에서도 배당금을 유지할 수 있을 것이라고 매우 확신합니다." 이렇게 얇은 보장률로는 "유지"가 정직한 약속입니다.
주요 위험은 미국 외 지역에서의 이브란스, 엑스탠디, 엘리퀴스로, 이들 모두 독점권 상실에 직면해 있습니다.
그렇다면 어느 배당이 승리할까요?
만약 향후 10년 동안 둘 중 하나만 보유할 수 있다면, 저는 화이자를 선택하겠습니다.
소득이 가장 큰 이유입니다. 연간 2.5%의 5년 성장률을 기준으로, 화이자에 10,000달러를 투자하면 10년 동안 약 6,387달러를 지급받는 반면, 포드는 인상 없이 약 4,800달러를 지급합니다. 화이자의 보장률을 고려할 때, 이 성장률이 불안정한 부분입니다. 그러나 화이자가 다시는 인상하지 않는다 하더라도, 연간 570달러를 10년 동안 받으면 5,700달러로, 여전히 포드보다 900달러 더 많습니다.
배당 이력도 중요합니다. 화이자는 352회 연속 분기 배당을 지급해 왔습니다. 포드는 2020년에 배당을 중단했는데, 그해 차트는 185억 달러의 자유현금흐름을 보여줍니다.
애널리스트들은 특허 만료로 인해 화이자의 정상화 EPS가 2025 회계연도의 3.22달러에서 2028 회계연도의 2.46달러로 축소될 것으로 예상합니다. 이는 여전히 1.72달러 배당금 아래에 더 작지만 견고한 기반을 남깁니다:
이는 포드의 배당금이 안전하지 않다는 말이 아닙니다. 그것은 자유현금흐름의 35%만을 사용하며, 포드는 분기 말에 253억 달러의 현금을 보유하고 있었습니다. 그러나 10년 동안은, 저는 352분기 연속 지급해 온 회사로부터 더 큰 수표를 받는 것을 선호합니다.
물론, 화이자의 2027년 실적 전망(guidance)은 두 가지 약물에 대한 메디케어 협상 가격을 반영한 첫 번째 전망이 될 것입니다. 만약 그것이 자유현금흐름을 배당금보다 더 낮게 밀어낸다면, 저는 선택을 재고할 것입니다.
화이자는 잊으세요: 지금 바로 살 수 있는 6% 이상의 안전한 배당 수익률 6개
배당금은 엄청난 부의 열쇠가 될 수 있습니다. 하지만 올바른 배당금을 선택할 때만 가능합니다.
올바른 고수익 배당주를 고르는 것은 꿈의 은퇴 생활과… 매달 다음 사회보장 수표가 입금되기만을 기다리며 근근이 살아가는 삶의 차이일 수 있습니다.
우리는 모든 퇴직자가 지금 바로 알아야 한다고 믿는, 6% 이상의 수익률을 제공하는 6개 주식을 확인했습니다. (그리고 화이자는 그 중 하나가 아닙니다.)
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언을 위한 것이 아니며, 특정 주식을 사거나 팔라는 권고도 아님을 유의해 주십시오. 우리는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 우리의 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 어떤 주식에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며, 즐거운 투자 되세요!
