핵심 요약
- Fiserv 주가는 지난 한 달 동안 17% 상승하여 52주 최저치에서 벗어났으며, 이는 나스닥이 하락하는 동안 Mastercard와 Visa 같은 결제주가 반등한 것과 궤를 같이합니다.
- 애널리스트들은 10월 내내 목표주가를 하향 조정했으며, Fiserv 자체의 소식은 이번 반등을 설명해주지 못했습니다.
- 오늘 발표된 Fiserv의 3분기 실적은 2026년 가이던스를 유지했으며, 회사는 이번 분기에 5억 달러 규모의 자사주 매입을 계획하고 있습니다.
- 주가는 선행 주가수익비(P/E) 약 7배에 거래되며, 보유 및 추가 매수하기에 충분히 저렴하지만, 상인(merchant) 사업부는 여전히 축소 중입니다.
Fiserv (FISV) 주가는 지난 한 달 동안 17% 상승하여 10월 2일 기록한 52주 최저치에서 벗어났습니다. 2026년 들어서는 여전히 22% 하락했으며, 회사 자체는 투자자들에게 이번 상승의 이유를 거의 제시하지 않았습니다.
상승의 대부분은 결제 부문으로 자금이 이동하면서 발생했습니다. 나스닥 100지수가 한 달 동안 9% 하락하는 동안, Mastercard는 19%, Visa는 18% 상승했습니다.
테크주가 그렇지 않았던 한 달을 결제주가 가졌다
이는 10월 22일에 확인할 수 있었습니다. 그날 나스닥은 3% 하락했고, Fiserv는 Jack Henry와 FIS 같은 은행 기술주와 함께 자체적인 소식 없이 상승했습니다.
Fiserv에게도 일부 비즈니스 소식이 있었습니다. Clover는 10월 14일 전 세계적으로 500만 대의 기기 출하를 돌파했습니다. 5일 후, Klarna는 미국 Clover 가맹점 10만 곳에서 서비스를 시작했으며 Fiserv의 대형 상인용 플랫폼인 Commerce Hub에도 출시될 것이라고 발표했습니다. 그리고 10월 20일, Fiserv는 VikingCloud와 다년간 계약을 체결하여 자사 상인들에게 사이버 보안 보호 서비스를 제공하기로 했습니다.
모두 긍정적으로 볼 만한 소식입니다. 하지만 307억 달러 규모의 기업이 이번 달과 같은 상승을 설명해주지는 못합니다.
월스트리트는 상승 내내 목표주가를 낮췄다
애널리스트들은 10월 내내 더욱 신중해졌습니다. Barclays, TD Cowen, Citi, Cantor Fitzgerald, Truist 및 BMO Capital은 모두 목표주가를 48달러에서 53달러 사이로 낮췄습니다. BofA는 'Underperform' 등급과 48달러의 목표주가로 애널리스트 커버리지를 재개했습니다.
Goldman Sachs만이 목표주가를 54달러에서 56달러로 상향 조정한 유일한 증권사였습니다.
따라서 주가는 이를 담당하는 대부분의 애널리스트들이 더욱 비관적이어지는 동안 반등했습니다.
TIKR는 Fiserv에 대해 37명의 애널리스트를 추적합니다. '매수' 의견을 내는 애널리스트는 몇 명일까요?
Fiserv에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월스트리트의 매출 및 수익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR을 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. Fiserv의 애널리스트 등급 보기
가이던스 유지, 자사주 매입 재개
Fiserv는 오늘 장 시작 전 3분기 실적을 발표했으며, 결과는 엇갈렸습니다:
- 기준 매출은 전년 동기 대비 동일했으며, Merchant Solutions는 2% 감소, Financial Solutions는 2% 증가했습니다.
- 조정 주당순이익(EPS)은 1.75달러로, 1년 전 2.04달러에서 하락했지만 애널리스트 추정치를 약간 상회했습니다.
- 조정 영업이익률은 37.0%에서 31.2%로 하락했습니다.
- 64억 5천만 달러 규모의 비현금적 감가상각비(영업권 손상)로 인해 GAAP 기준 주당손실은 11.17달러를 기록했습니다.
더 중요한 것은 Fiserv가 2026년 전망을 고수했다는 점입니다: 조정 EPS 7.20~7.40달러, 기준 매출 동일 또는 최대 1% 하락. 이는 2월에 제시했던 8.00~8.30달러의 가이던스보다 훨씬 낮은 수치이지만, 유지된 것입니다.
그리고 Paul Todd 최고재무책임자(CFO)는 발표문에서 자사주 매입이 예상보다 일찍 재개될 것이라고 말했습니다: "우리의 증가하는 확신은 또한 예상보다 일찍 자사주 매입을 재개할 수 있게 해주며, 4분기에 5억 달러 규모의 매입을 계획하고 있습니다." 이는 월요일의 시가총액 기준으로 회사의 약 1.6%에 해당하는 규모입니다.
실적 발표 전, 애널리스트들은 올해 정상화된 EPS가 2025년 8.64달러에서 7.24달러로 하락한 후, 2027년에 약 10% 성장할 것으로 예상했습니다.
애널리스트들의 7.24달러 추정치는 Fiserv가 방금 재확인한 범위의 하한에 위치하며, 오늘 발표된 내용 중 이를 하향 조정할 만한 요소는 없습니다.
주가수익비(P/E) 7배, 보유 의견
이번 상승 이후에도 Fiserv는 월요일 종가 기준 선행 주가수익비(P/E) 7.1배에 거래되었으며, 이는 5년 평균 15배의 절반 미만입니다.
애널리스트들의 평균 목표주가는 지난 1년 동안 169달러에서 58달러로 크게 하락했습니다.
그럼에도 불구하고, 이는 월요일 종가보다 약 11% 높은 수준입니다.
그렇다면, 이익 실현할 것인가, 추가 매수할 것인가? 저는 여기서 이익을 실현하지 않을 것입니다. Fiserv는 방금 가이던스를 재확인하고 자사주 매입을 재개했으며, 주가수익비(P/E) 7배에서는 주가가 크게 오르기 위해 많은 것이 필요하지 않습니다. 저는 포지션을 추가하는 데 불편함이 없을 것입니다.
리스크는 여전히 축소 중이며 작년보다 이익률이 6%포인트 낮은 Clover의 부문인 Merchant Solutions에 있습니다.
Todd CFO는 Fiserv의 하반기 계획들이 "4분기에 예상하는 매출 가속화를 지원할 것"이라고 말했습니다. 만약 이 가속화가 내년 2월경 발표될 4분기 실적에 나타나지 않는다면, 저는 생각을 바꿀 것입니다.
그렇다면 Fiserv 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분도 안 되어 어떤 주식의 미래 가치도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Fiserv의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 합의 추정치를 시작점으로 삼거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언 역할을 하거나 특정 주식을 매수 또는 매도하도록 권장하기 위한 것이 아님을 유의해 주시기 바랍니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며, 즐거운 투자 되시기 바랍니다!
